七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

謝海權(quán)簡(jiǎn)介

畢業(yè)于廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系，2005年開始做股票，2009年開始做期貨，主要做中長(zhǎng)線程序化交易，以技術(shù)分析為主，擁有3套交易系統(tǒng)。曾獲得交易大師比賽驅(qū)逐艦量化組第9名。

在七禾網(wǎng)程序化排行榜上，謝先生操作的賬戶【天廈量化一號(hào)】交易2年，累計(jì)凈值為1.85，累計(jì)凈利潤170萬，最大回撤15%。

精彩觀點(diǎn)

不論是科班出生還是“野路子”都在同一起跑線上，這也是交易這條路吸引人的原因。

沒有對(duì)于交易的總結(jié)反思，整個(gè)交易框架就容易陷入沒有突破的死循環(huán)中。

總結(jié)不只是總結(jié)錯(cuò)誤的經(jīng)驗(yàn)，可以多總結(jié)成功的經(jīng)驗(yàn)，交易者更缺乏的是對(duì)成功經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)復(fù)制。

程序化交易給了我賺錢的機(jī)會(huì)而且能夠快速復(fù)制。

我覺得學(xué)習(xí)程序化交易的最大的門檻是愛好。

我們定義的趨勢(shì)的方法就是經(jīng)典突破和技術(shù)指標(biāo)，因?yàn)槲蚁嘈沤?jīng)典的東西一直不會(huì)失效。

我的商品策略都是普適性策略，因?yàn)椴煌唐返牟▌?dòng)率會(huì)變化，普適性策略更像是守株待兔的方式。

沒有策略在所有時(shí)間盈利，我們會(huì)接受策略的不完美，并在非相關(guān)性上去思考和配置策略。

我相信正確的交易理念和風(fēng)控方式是成功的關(guān)鍵，程序化或者主觀只是一個(gè)交易的手段，不是交易成功的必然要求。

在量化競(jìng)爭(zhēng)越來越火熱化的情況下，基本面數(shù)據(jù)一定會(huì)成為一個(gè)重要的因子。

回撤期是一個(gè)痛苦的時(shí)期，同時(shí)也是一個(gè)發(fā)現(xiàn)問題解決問題的時(shí)期，這個(gè)時(shí)候會(huì)暴露出很多問題，讓我們集中精力去改進(jìn)。

在品種選擇上，我們的原則是只要有成交量就上，不主觀挑選，一個(gè)簡(jiǎn)單的原則是持倉量超過10萬張。

當(dāng)你對(duì)自己的策略有信仰時(shí)，每一次回撤都應(yīng)該開心，因?yàn)樗o了你加倉的機(jī)會(huì)，給了你資金曲線迅速拉升的機(jī)會(huì)。

我覺得量化投資機(jī)構(gòu)也是交易理念和風(fēng)險(xiǎn)控制的具象化，成為優(yōu)秀的量化機(jī)構(gòu)首先要有能夠信守的投資哲學(xué)，深入進(jìn)行量化研究適應(yīng)不同的市場(chǎng)變化，接著要有彼此信任的團(tuán)隊(duì)，以人才為基石的投資框架體系才能保持生命力，然后要有可復(fù)制能夠堅(jiān)守的風(fēng)控體系，發(fā)現(xiàn)價(jià)值，創(chuàng)造價(jià)值，以企業(yè)家的精神鑄造優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)。

資金曲線證明了我們走在一個(gè)正確的路徑上。

交易是團(tuán)隊(duì)化作戰(zhàn)的戰(zhàn)場(chǎng)，找到志同道合的伙伴，遵從你信守的投資哲學(xué)，沿著正確的方向堅(jiān)持走下去是收益最大化的方式。

未來十年希望取得的成就借用高瓴的三個(gè)投資哲學(xué)：1、以正治國，以奇用兵。2、弱水三千，但取一瓢。3，桃李不言，下自成蹊，不論是投資還是公司。

七禾網(wǎng)1、謝海權(quán)先生您好，感謝您在百忙之中與七禾網(wǎng)進(jìn)行深度對(duì)話。您是金融專業(yè)出身的投資者，具備扎實(shí)的金融理論基礎(chǔ)。做了這么多年的交易，相信您也接觸了一些并非科班出身，自學(xué)摸索的投資者。就您看來，金融科班出身和“野路子”自學(xué)摸索的投資者在股票、期貨交易上有多大差別？

謝海權(quán)：在券商工作了近十年，讓我見到了很多不同風(fēng)格的投資者。在我看來，不論是科班出生還是“野路子”都在同一起跑線上，這也是交易這條路吸引人的原因。科班出生的知識(shí)框架的體系化更完善，能夠在細(xì)分的領(lǐng)域很快深入，一些強(qiáng)知識(shí)體系的方向比如期權(quán)有很大優(yōu)勢(shì)，但是“野路子”自學(xué)摸索的成功投資者基本都有一些交易必須的特質(zhì)，同時(shí)他們創(chuàng)新能力與悟性都不錯(cuò)，跳出固有的框架。

七禾網(wǎng)2、您認(rèn)為交易不是上坡路，而是走臺(tái)階，這句話該怎么理解？

謝海權(quán)：如果花了太多的時(shí)間在盤中交易上，因此缺少對(duì)于策略或者邏輯的思考，可能感覺自己在不斷的進(jìn)步，但是因?yàn)?strong>沒有對(duì)于交易的總結(jié)反思，整個(gè)交易框架就容易陷入沒有突破的死循環(huán)中。功夫在盤外，多些交易宏觀上的思考總結(jié)，可能總結(jié)出更多對(duì)于市場(chǎng)的理解，或者說交易者的頓悟可以讓整體的交易水平向上提高一個(gè)層次。總結(jié)不只是總結(jié)錯(cuò)誤的經(jīng)驗(yàn)，可以多總結(jié)成功的經(jīng)驗(yàn)，交易者更缺乏的是對(duì)成功經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)復(fù)制。

七禾網(wǎng)3、最先接觸期貨交易時(shí)，您采用的是主觀交易，后來又是什么契機(jī)，讓您決定轉(zhuǎn)向程序化交易？

謝海權(quán)：我放棄主觀交易轉(zhuǎn)程序化交易，是因?yàn)榻Y(jié)果導(dǎo)向來說我做程序化交易比做主觀交易能賺錢，程序化交易更符合我的性格，程序化交易給了我賺錢的機(jī)會(huì)而且能夠快速復(fù)制，還給了我更多思考的時(shí)間，讓我思考交易，在交易成長(zhǎng)上一步步上臺(tái)階。

七禾網(wǎng)4、在轉(zhuǎn)向程序化交易之前，您有學(xué)過編程之類的課程嗎？就您看來，普通投資者學(xué)習(xí)程序化交易的門檻高嗎？要學(xué)會(huì)程序化交易需要經(jīng)過哪幾個(gè)步驟？

謝海權(quán)：我轉(zhuǎn)程序化交易之前沒有學(xué)過編程，都是自主學(xué)習(xí)的。我覺得學(xué)習(xí)程序化交易的最大的門檻是愛好，有了愛好，普通投資者轉(zhuǎn)程序化交易是非常迅速的，但是從使用程序化交易到學(xué)會(huì)程序化交易需要時(shí)間的積累。學(xué)會(huì)程序化交易，我覺得至少需要經(jīng)歷一次資金曲線的牛熊市。

七禾網(wǎng)5、您當(dāng)前有3套交易系統(tǒng)，請(qǐng)您分別介紹一下這3套交易系統(tǒng)的特點(diǎn)和核心。

謝海權(quán)：我們的三套策略都是趨勢(shì)交易，只是每一套使用的資金管理方式和風(fēng)控模式不同。一套是趨勢(shì)加倉模式，一套是大趨勢(shì)持倉策略，一套是波段交易策略，策略的特點(diǎn)都是經(jīng)典趨勢(shì)交易，最核心的點(diǎn)是資金管理和風(fēng)控的方式。

七禾網(wǎng)6、您主要使用趨勢(shì)策略，您認(rèn)為趨勢(shì)交易的方式大致都相同，不同的方面更多是對(duì)于趨勢(shì)的定義，那么您是怎么定義趨勢(shì)的？

謝海權(quán)：我們定義的趨勢(shì)的方法就是經(jīng)典突破和技術(shù)指標(biāo)，因?yàn)槲蚁嘈沤?jīng)典的東西一直不會(huì)失效。

七禾網(wǎng)7、期貨市場(chǎng)常有“黑天鵝事件”發(fā)生，讓價(jià)格短時(shí)間大幅波動(dòng)，對(duì)于趨勢(shì)交易來說會(huì)造成比較大的風(fēng)險(xiǎn)，您對(duì)此類事件是否有提前預(yù)防的措施？

謝海權(quán)：我覺得黑天鵝就在于它的不可預(yù)見性，同時(shí)我們程序化的方式很少手動(dòng)干預(yù)，所以在沒有觸及我們的核心止損前不會(huì)手動(dòng)干預(yù)，并且CTA策略有抓住黑天鵝的潛力，當(dāng)然為了預(yù)防這類風(fēng)險(xiǎn)，我們盡量在相關(guān)性和倉位上控制。

七禾網(wǎng)8、您表示自己使用的都是普適性策略，有投資者表示，越簡(jiǎn)單的策略普適性越高，越復(fù)雜的策略普適性越低，您怎么看待這樣的觀點(diǎn)？您的策略比較趨向于哪一種？

謝海權(quán)：我的商品策略都是普適性策略，因?yàn)椴煌唐返牟▌?dòng)率會(huì)變化，普適性策略更像是守株待兔的方式。不過，我們的股指策略是單獨(dú)開發(fā)的，因?yàn)槠者m性策略在股指上的回撤較大沒辦法接受，不能接受的回撤，就沒辦法堅(jiān)持。

七禾網(wǎng)、也請(qǐng)您介紹一下貴公司采用的股指策略，研發(fā)的邏輯是什么？有什么特點(diǎn)？

謝海權(quán)：股指交易策略上我們的邏輯比較細(xì)膩，主要的策略配置邏輯是動(dòng)量趨勢(shì)，根據(jù)股指波動(dòng)的變化調(diào)節(jié)，配合小波段策略，因?yàn)楣芍甘掷m(xù)費(fèi)還是較貴的問題，我們只能采用鎖倉的方式，所以有些長(zhǎng)期在線的策略還是沒辦法上線，只能在策略池中去挑選策略選擇著上。