作為一個老牌期貨公司，中證期貨發(fā)展穩(wěn)健，2009年交易額、客戶保證金比2008年分別增長206%和107%，榮獲“全國最具成長性期貨公司”、“上交所交易優(yōu)勝會員”等榮譽稱號，在金屬套利方面居于國內(nèi)領(lǐng)先地位。而其在備戰(zhàn)股指方面又準(zhǔn)備如何呢？期貨日報記者日前針對這一問題對該公司作了專門采訪。

“股指期貨的推出必將把中國資本市場帶入一個全新的時代，全力備戰(zhàn)股指期貨是券商控股期貨公司的責(zé)任和使命。作為中信證券全資子公司，我們已確立這樣的基本思路：以滿足投資者避險需求為目標(biāo)，以機構(gòu)投資者為主體，加強和QFII、基金公司、私募機構(gòu)的溝通合作，形成有自身特色的客戶結(jié)構(gòu)群體。”中證期貨公司總經(jīng)理嚴(yán)金明在接受期貨日報記者采訪時如是認(rèn)為。他同時表示，公司將會堅持“把適當(dāng)性產(chǎn)品賣給適當(dāng)投資者”的原則，強調(diào)“不派任務(wù)、不下指標(biāo)、不比數(shù)量”，把“合規(guī)開戶”作為考核工作的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步夯實管理基礎(chǔ)，完善服務(wù)體系，充分發(fā)揮券商控股期貨公司的競爭優(yōu)勢。

對于備戰(zhàn)股指期貨，公司已經(jīng)做了哪些籌備工作呢？嚴(yán)金明告訴期貨日報記者，按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步”的要求，公司全面、扎實地開展了股指期貨上市的各項籌備工作。在股指期貨推出時間表基本明確之后，更是加快了整體推進(jìn)的步伐，深入貫徹落實投資者適當(dāng)性制度，具體開展了以下工作：

一是完善制度規(guī)章建設(shè)。為規(guī)范運作、嚴(yán)控風(fēng)險，公司對交易、結(jié)算、風(fēng)控、技術(shù)等各項管理制度和業(yè)務(wù)流程進(jìn)行了全面的梳理與修訂。完善了與適當(dāng)性制度相關(guān)的一系列內(nèi)控制度，明確了開戶規(guī)則與流程，并對開戶合同重新進(jìn)行審核和修訂。強化責(zé)任意識，形成層層抓落實的責(zé)任體系，確保投資者適當(dāng)性制度的貫徹落實。完成了IB業(yè)務(wù)的制度建設(shè)和基本框架的構(gòu)建，達(dá)到了中國證監(jiān)會的全部要求。中證期貨與中信證券、中信金通、中信萬通成立了股指期貨業(yè)務(wù)聯(lián)合工作小組，在開戶、風(fēng)控、培訓(xùn)、信息技術(shù)等環(huán)節(jié)協(xié)調(diào)對接，制定了IB協(xié)助開戶對接規(guī)則，重新梳理制度與流程，推進(jìn)證券期貨一體化交易軟件的開發(fā)工作。

二是升級信息技術(shù)系統(tǒng)。中證期貨投資逾千萬，努力打造行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的交易技術(shù)系統(tǒng)。公司配備高端IBM小型機作為交易服務(wù)器，并采用2M光纖專線雙線直連中國金融期貨交易所，網(wǎng)上交易采用多個10M獨享的光纖接入，達(dá)到國內(nèi)最先進(jìn)水平。中證期貨機房標(biāo)準(zhǔn)達(dá)到了銀行類機房標(biāo)準(zhǔn)，配備具有容錯功能的Cisco PIX 525 防火墻進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)隔離，實現(xiàn)了快速、安全、便捷的期貨交易。中證期貨已成功上線具有國際先進(jìn)水平的新一代期貨交易系統(tǒng)，達(dá)到了三類信息技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)客戶的個性化需求，設(shè)計開發(fā)了多樣化的交易功能。

三是提升風(fēng)控管理系統(tǒng)。在客戶交易風(fēng)險控制方面，中證期貨遵循“防范風(fēng)險、嚴(yán)控風(fēng)險”的原則，按“全員風(fēng)險控制，逐級責(zé)任到人，公司統(tǒng)一監(jiān)控”的方針組織實施。建立了包括風(fēng)險控制委員會、首席風(fēng)險官、風(fēng)險控制部、其他各部門和分支機構(gòu)的四級風(fēng)險控制體系，負(fù)責(zé)對各項業(yè)務(wù)進(jìn)行事前防范、事中風(fēng)險統(tǒng)一識別、評估、控制、管理以及事后檢查糾錯，確保公司風(fēng)險控制工作貫穿于期貨業(yè)務(wù)及管理的整個過程。公司共下發(fā)32套內(nèi)部管理制度以及實施細(xì)則，確保風(fēng)險控制管理工作在部門、崗位、人員、工作接口等方面設(shè)置科學(xué)合理，職責(zé)分工明確，相互匹配，相互制約，責(zé)任到人。

四是加強股指期貨培訓(xùn)教育活動。公司制定了翔實的教育培訓(xùn)計劃，在公司內(nèi)部開展了多次股指期貨業(yè)務(wù)培訓(xùn)工作。成立了30人的講師團(tuán)，通過集中培訓(xùn)、視頻培訓(xùn)、巡回培訓(xùn)、講座沙龍等形式，對證券經(jīng)紀(jì)人、合格投資者進(jìn)行股指期貨專業(yè)知識培訓(xùn)。通過營業(yè)場所投資者教育園地、公司網(wǎng)站投資者教育欄目及發(fā)放股指期貨知識手冊和操作指南等進(jìn)行宣傳，并與報紙、電臺、電視臺、財經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等媒體合作，全方位開展股指期貨教育活動。公司針對投資者的特點和需求，準(zhǔn)備了多層次的培訓(xùn)課件，將股指期貨的風(fēng)險講夠，規(guī)則講透，促使投資者摒棄暴富心理，樹立理性投資的交易理念。

五是落實投資者適當(dāng)性制度。為保證全面、正確、及時貫徹落實投資者適當(dāng)性制度的各項要求，公司高度重視，進(jìn)行了全面動員，建立了以總經(jīng)理為組長的涵蓋公司管理層、首席風(fēng)險官與各職能部門負(fù)責(zé)人在內(nèi)的落實投資者適當(dāng)性制度領(lǐng)導(dǎo)小組，明確了各部門在落實適當(dāng)性制度中的地位與職責(zé)，根據(jù)適當(dāng)性制度的要求進(jìn)行逐條部署。從適當(dāng)性評估、責(zé)任追究、監(jiān)督機制、服務(wù)機制等方面進(jìn)行了制度完善工作，并按照把風(fēng)險講透、把規(guī)則講夠的要求，從股指期貨的“產(chǎn)品特性、風(fēng)險特點、合約設(shè)計、規(guī)則要求”等方面入手，在投資者群體中進(jìn)行了30余場股指期貨市場宣傳和風(fēng)險教育活動。

六是調(diào)查投資者需求。中證期貨在中信證券資產(chǎn)在100萬以上的客戶中開展問卷調(diào)查、短信調(diào)查，對客戶結(jié)構(gòu)作分析，深入了解投資者需求，組織和引導(dǎo)有參與股指期貨意愿的投資者參加仿真交易。

七是組織開展?fàn)I銷活動。中證期貨聯(lián)合中信證券、中信金通、中信萬通分區(qū)域組織多場大型市場推介會，對合格投資者進(jìn)行營銷宣傳和投資者教育，安排專門人員加強與機構(gòu)投資者的溝通聯(lián)絡(luò)，取得了較好成效。

隨著股指期貨的腳步離我們越來越近，在其上市之前以及上市初期，公司還將如何進(jìn)行準(zhǔn)備呢？“2010年是中國金融期貨元年，我們要清醒認(rèn)識到股指期貨推出對期貨行業(yè)格局產(chǎn)生的深遠(yuǎn)影響。面對市場發(fā)展的重大機遇，我們要積極應(yīng)對，但也不能盲目樂觀。”嚴(yán)金明告訴期貨日報記者，圍繞股指期貨上市，他們將繼續(xù)做好以下準(zhǔn)備工作：

——持續(xù)開展投資者教育工作。證券投資者轉(zhuǎn)化為期貨投資者是一種飛躍，需要經(jīng)歷一個漫長的過程，要進(jìn)行一系列的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)。中證期貨對合格投資者除了一般性股指期貨知識普及以外，還將推出每周一期的股指期貨投資策略、交易理念、盤中操作技巧等專題講座，建立區(qū)域服務(wù)模式，重點加強針對性、個性化、專業(yè)化的增值培訓(xùn)服務(wù)，并根據(jù)套保客戶、套利客戶、投機客戶的不同需求，提供多層面、多樣化的系統(tǒng)培訓(xùn)方案。

——加強IB業(yè)務(wù)管理。利用證券公司的IB業(yè)務(wù)推動股指期貨業(yè)務(wù)的發(fā)展是公司今后業(yè)務(wù)增長的加速器。公司將按照監(jiān)管部門的要求，以中間介紹業(yè)務(wù)聯(lián)合實施辦法為藍(lán)圖，穩(wěn)步開展IB業(yè)務(wù)。早期，證券營業(yè)部IB崗位人員業(yè)務(wù)不熟悉，缺乏經(jīng)驗，公司專門派人進(jìn)行了現(xiàn)場培訓(xùn)和帶班實習(xí)教學(xué)，培養(yǎng)出了一批業(yè)務(wù)骨干。根據(jù)他們的調(diào)查和評估，對證券營業(yè)部中參與股指期貨的客戶進(jìn)行了分類培訓(xùn)，重點強調(diào)投資者適當(dāng)性制度的各項要求，掌握期貨交易規(guī)則和投資技巧。嚴(yán)金明認(rèn)為，開展IB業(yè)務(wù)一定要堅持需求導(dǎo)向原則，不能急功近利，不能降低合規(guī)要求，并把IB營業(yè)部合規(guī)管理風(fēng)險和客戶交易風(fēng)險與期貨公司直接掛鉤，加強對IB崗位的督導(dǎo)和檢查，防范風(fēng)險于未然，真正做到穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。

——加強與金融同業(yè)合作。中證期貨發(fā)揮券商控股的優(yōu)勢，加強對證券、銀行、基金等金融同業(yè)的合作與培訓(xùn)，建立區(qū)域營銷經(jīng)理隊伍，多層次、多渠道開展合格投資者教育、培育及服務(wù)工作。

——打造專業(yè)研究團(tuán)隊。據(jù)介紹，中證期貨正致力于成為機構(gòu)投資者投資期貨市場的首選顧問。股指期貨推出后，研究部在投資策略方面加強研究，如推出ETF市場與國內(nèi)仿真、恒生指數(shù)與仿真期貨之間的套利研究；開展資金管理，風(fēng)險控制研究；建立套利模型等。此外，公司還與中信證券研究部金融期貨小組、衍生品小組保持密切溝通，就相關(guān)信息作出及時交流。

嚴(yán)金明認(rèn)為，資本市場的誘惑無處不在，投資群體的財富效應(yīng)令人沖動。然而，他更關(guān)心的是投資者理念的樹立和技巧的掌握，要克服人性的弱點，才能適者生存。股指期貨上市的一年內(nèi)，由于交易量較小，投資者不成熟，市場規(guī)律特征不確定，會存在套利的機會，對機構(gòu)投資者來講可以適度參與，個人投資者宜謹(jǐn)慎參與。而對于在證券市場習(xí)慣炒新業(yè)務(wù)的投資者要認(rèn)真掂量一下：“我準(zhǔn)備好了嗎？”“多多關(guān)注，謹(jǐn)慎參與，善于總結(jié)”，是他送給股指期貨投資者的一句忠告。