主持人：您總結(jié)您的投資生涯是“一生險境”的，但據(jù)我了解，單從您的交易曲線來看，可以說是比較穩(wěn)定出色的，您所謂的“險”主要在哪里體現(xiàn)？您又是如何去克服的？

遁去的“一”：其實在我的交易生涯中經(jīng)歷過三個階段的虧損期。第一個是剛開始做期貨的階段，這個階段說白了是無知者無畏，這個階段的虧損是必然的，大概經(jīng)歷了1年半左右的時間。第二個階段是轉(zhuǎn)型期，大概在2008年下半年之后，這個階段我是嘗試把原先的交易策略轉(zhuǎn)型成能夠容納更多資金的，在整個操作邏輯上能夠更清晰的交易策略，在這個轉(zhuǎn)型的過程中產(chǎn)生了一個虧損期。第三個階段是2012年，因為我家里發(fā)生了一點事情，對我心態(tài)有了很大的影響，這個虧損是從心態(tài)的角度來講。

所以我所理解的“一生險境”，這個“險”體現(xiàn)在兩個層面上，第一個層面是我們所處的這個行業(yè)是有杠桿的，杠桿越大，我們的頭寸暴露的風險越大，這個“險”體現(xiàn)在這個市場這個行業(yè)的絕對風險上。第二個層面是我們內(nèi)心的“險”，我們的情緒、我們的心態(tài)如果失控的話，那也是一種風險。所以我認為這兩個層面的“險”是會貫穿我們作為職業(yè)操盤手一生的。

主持人：我們今天的直播主題也取了一個非常有噱頭的名字“一年完成1億小目標”，這里我也說明一下，這是有實盤佐證的，您在2015年3月到2016年5月期間，3800萬的賬戶，盈利1個多億。為什么要提這一段成績，因為大家可能都還記得，2015年中期間，國內(nèi)慘痛的股災(zāi)開始了，股災(zāi)前賺到這樣的收益率可能很多人會說我也可以，但是您的凈值曲線上，完全都是在股災(zāi)后不斷創(chuàng)出新高的，也想請您回顧一下，當時是如何做到的？

遁去的“一”：我首先糾正一點，凈值最快的那個階段應(yīng)該是屬于前面兩波股災(zāi)基本上結(jié)束的時候。（切換畫面進行講解）我們2015年到2016年那個階段大概是1年多，主要是整體的市場節(jié)奏我們把握的還算比較精確，在6月4日時我們預(yù)判市場可能已經(jīng)出現(xiàn)大的問題了，市場的風險在累積了，如果大家看過杰西利弗莫爾的《股票作手操盤術(shù)》這本書，里面一句話我印象非常深，“在一個強烈的上升趨勢當中，如果市場某一天突然毫無征兆的、沒有任何理由的大幅下跌，這就是一個重大的反轉(zhuǎn)的警示信號?！?/strong>我們回頭來看，這一天市場并沒有太大的利空消息出現(xiàn)，但是這一天市場大幅下跌，跌了6.5%，所以在6月4日這天，又接近前期高點的時候，那我們預(yù)判市場實際上已經(jīng)處于一個頭部的區(qū)間了。我們最終在6月8日得到了真正的確認，市場已經(jīng)見頂了，所以我們在這一天全部清倉了，只剩兩只股票，一只是云南銅業(yè)，一只是東凌糧油，這兩只股票是因為停牌。后面股災(zāi)來臨的時候，我們的絕對風險不大，基本都避免掉了。后期我們才慢慢開始有一個抄底的動作，到12月29日，我們判斷這一波反彈又結(jié)束了，所以我們又清倉了，后面的熔斷我們也規(guī)避掉了。

主持人：您判斷反彈結(jié)束的依據(jù)又是什么？

遁去的“一”：我記得我當時在朋友圈發(fā)了一個判斷，第一，在我的級別里，總共走了5段，這里同級別的下跌它只走了一段，也就是說后面用了5波去攻擊前面的下跌，都沒有收復(fù)失地，由此可知多頭的攻擊力量是非常弱的；第二個原因，當時我的系統(tǒng)里有一個次級別的判斷依據(jù)，這一波是周線級別的上漲，在次級別日線級別上它已經(jīng)走了3波，3波走完后，如果出現(xiàn)背馳，也就意味著這波周線級別的反彈就結(jié)束了。我們看MACD，周線級別后，黃白線始終還是在下方，這在股市中是比較弱的信號，所以我們再12月29日前就清倉了，這波下跌也就避免掉了。

綜合而言，我們就是對行情的各個節(jié)奏把握的比較準，各個大幅下跌前我們基本上都能夠清倉清掉。

主持人：近兩年A股市場其實也不好操作，去年甚至了跌破了股災(zāi)底，您的交易情況如何？

遁去的“一”：長期而言我不是特別看好中國股市，所以我們大頭寸的倉位也基本沒有放在股市上，包括我們也停止接一些外部資金。第二是我現(xiàn)在身體狀態(tài)也不是特別好，可能是前幾年透支的比較厲害，所以我們的操作不是特別頻繁，基本上還是“君子動口不動手”，做一些行情上面的評論，實盤操作不多，資金的頭寸規(guī)模也不是特別大。

主持人：您是股票期貨均有操作的，總結(jié)來看，哪個讓您的收益更多？您目前偏重于哪個市場？

遁去的“一”：從十幾年的從業(yè)經(jīng)歷來講，我賺錢最多的還是在股市，這是一個絕對額，但是我們股票很多資金是外部資金，實際上真正歸屬我們的利潤，還是在期貨上更多一些，因為期貨端大部分資金是我們自有資金。

主持人：期貨您主要是做金融期貨還是商品期貨？

遁去的“一”：前期沒有股指期貨之前，我們基本上是做一些橡膠、銅、鋅、豆粕這些品種，后期金融期貨也是我們的主力品種。股災(zāi)之后金融期貨陷入了流動性比較匱乏的階段，我們很久沒做股指期貨了，直到今年，股指放開之后，我們才去操作股指期貨。

主持人：交易期貨的邏輯和股票一樣嗎？不同的地方又會在哪里？

遁去的“一”：我的理解是一套交易策略一套交易系統(tǒng)如果它是有效的，它應(yīng)該是不管放在股票上也好，還是放在期貨上也好，不管是放在美國市場還是中國市場，它都應(yīng)該具備穩(wěn)定的盈利能力，所以我個人認為我的系統(tǒng)應(yīng)該股票和期貨的邏輯基本上是一致的。這里面有一個細微的差別，可能股票與期貨博弈的烈度不一樣，期貨可能一旦進入到逼倉行情，博弈的烈度會非常強烈，等于火星撞地球了，股票上還沒有出現(xiàn)過這么強烈的博弈烈度。

主持人：我們再來談一些干貨，您覺得目前在”大盤——板塊——個股“的框架下如何去精選個股？

遁去的“一”：我覺得這個問題需要一個分析框架，從第一點來講，大盤的分析框架是有一個原則：逐級遞推，精確定位。我們可以舉個例子，就像導(dǎo)航一樣，我們今天要去上海某個地方，導(dǎo)航軟件的算法肯定是先找到上海這個地方，然后你要去靜安區(qū)，導(dǎo)航就精確到靜安區(qū)，最后你要去靜安區(qū)的靜安寺，導(dǎo)航最終精確定位到靜安寺這個地方。我們做股票其實也是這樣，先去思考大盤，大級別在干嗎？安不安全？如果大盤安全的，大級別也安全的，我們再去看中級別在干嗎？如果中級別也安全，我們再去找小級別的買賣點，級別不斷的推導(dǎo)下去，如果我們做錯了，止損空間小，做對了，我們的賠率就上來了。

第二點，在確定了整個大盤處在一個安全的區(qū)間的時候，我們再去選擇一個操作板塊，就是從大盤推演到板塊，選擇板塊我有兩個原則，第一是相對強弱理論，就是某個板塊在某個局部的時間和空間上相對于大盤表現(xiàn)出一定的強勢。第二是事件驅(qū)動交易，我們舉個例子，以這段時間表現(xiàn)比較搶眼的稀土板塊為例。（結(jié)合視頻）

板塊確定以后，我們再去精選2-3只龍頭股。龍頭股我們盡可能去選擇新股和次新股，因為它們上方套牢的籌碼比較少，盤子容易拉升起來，第二我們?nèi)ミx擇這個板塊里面首先出現(xiàn)漲停的個股，如果按照這個思路去選擇的話，我們可以選到一些相對比較好的個股。（結(jié)合視頻）

主持人：您強調(diào)心術(shù)致勝，那么普通投資者如何走出”失敗者心態(tài)“的陰影，重建自信？

遁去的“一”：從我自己的感受來看，我覺得證券期貨投資圈存在心理健康問題的人，比例可能會比其他行業(yè)更高一些，我們借用物理學(xué)中的概念——壓強，就是在單位面積它所承受的壓力，我們作為這個行業(yè)的交易員也好，操盤手也好，我們心里壓力的壓強，也比其他行業(yè)來的要大一些。我們這個行業(yè)不管你是做短線、中線、長線，你可能一筆單子進去，短的話可能是幾分鐘時間，長的話可能是幾周幾個月時間，馬上就能夠體現(xiàn)出一個結(jié)果出來，所以我們在單位時間內(nèi)承受的心理壓強，會比其他行業(yè)更大一些。特別容易導(dǎo)致我們的心態(tài)出現(xiàn)問題。

心理健康對交易為什么那么重要？我的觀點是，眼只能看，耳只能聽，什么是讓我們見到？其實是我們的心，我們的心能夠讓我們見到。耳朵眼睛對于大腦而言只是信號的輸入器官，對這個信號進行價值判斷的是我們的大腦，是我們的心，所以如果我們的心態(tài)出問題了，那我們的價值判斷就會出現(xiàn)問題，所以我覺得從這個角度來講，心術(shù)致勝是比較關(guān)鍵的。

主持人：您采用的是技術(shù)分析，還指出“從一種工具到一種信仰”，也請您給我們解讀一下。

遁去的“一”：我們先從技術(shù)分析的三大假設(shè)來講，第一個假設(shè)是價格行為包容消化的一切，第二個假設(shè)是價格以趨勢的方式演化，第三個假設(shè)是歷史會重演。我們先從兩個案例講起，前段時間我買了本書，這本書是巴頓?畢格斯寫的，書名叫《財富、戰(zhàn)爭與智慧，二戰(zhàn)投資啟示錄》，這本書特別有意思，它提出一個問題，這個問題嚴謹?shù)慕?jīng)濟學(xué)家可能比較迷惑的一個問題，就是股市是否具有預(yù)知黑天鵝事件的能力？里面就舉了些案例：英國股市在不列顛大戰(zhàn)之前就已經(jīng)觸底反彈了，美國股市在中途島戰(zhàn)役之前就已經(jīng)上漲了，德國股市在希特勒橫掃歐洲之際就達到了最高峰，后面就開始掉頭向下了。所以股市發(fā)生巨大變化的時刻，基本都是跟整個第二次世界大戰(zhàn)它的轉(zhuǎn)折點相吻合，所以畢格斯就提出一個觀點，股市是否具備預(yù)知黑天鵝事件的能力。從這些角度來講，其實股市是具備預(yù)測能力的，包括我們前段時間的中美貿(mào)易沖突也一樣，特朗普突然翻臉，我們A股在盤面上其實已經(jīng)有出場信號了。第二個案例是美國的兩個學(xué)者，一位叫李希?特曼，是一位歷史學(xué)者，第二位是波洛克，他是地球物理學(xué)家，他們共同寫了一本書，《美國總統(tǒng)選舉中的模式識別應(yīng)用》，他們用歷史學(xué)和地球物理學(xué)的一些分析手段，去分析和預(yù)測美國總統(tǒng)大選，在他們進行的9次預(yù)測當中，有8次是預(yù)測對的，包括這次特朗普。對于150次中期選舉，其中有128次是預(yù)測對的，勝率非常高。

第一個案例論證了技術(shù)分析的第一個假設(shè)，第二個案例說明了歷史會重演。當然我現(xiàn)在還找不到一個案例能夠佐證價格以趨勢的方式演化。但是我覺得這兩個案例已經(jīng)能夠最大程度的解釋技術(shù)分析三大假設(shè)里面的第一和第三假設(shè)。

技術(shù)分析還有它的優(yōu)勢，第一個優(yōu)勢是對市場端點有精確的捕捉能力；第二個優(yōu)勢是在時間和空間上，它能夠盡可能的做到精確的對和精確的錯，對與錯的邊界非常的清晰；第三個優(yōu)勢是易于入門，分析的素材就是價格和成交量以及由此衍生出來的一些指標；第四個優(yōu)勢是廣泛的適應(yīng)性。

主持人：基本面分析在股票投資中也占有非常大的比例，國家政策、宏觀經(jīng)濟、上市公司運營情況等等因素都會對股市產(chǎn)生非常大的影響，您如何看待？您會去考慮這些因素嗎？

遁去的“一”：基本面分析我只是把它當做一個輔助手段，在我的分析體系里，我有80%的精力還是放在技術(shù)分析的層面上，剩下的20%我放在基本面分析上。而且在這里面的權(quán)重來講，我更多的是傾向于基本面與技術(shù)面發(fā)生背離的情況下，我把它作為一個信號。比如有一個利好消息，但是市場沒有漲，那我就認為這是一個利空的信號。所以基本面上我會壓縮它的權(quán)重。