初生牛犢不怕虎。面對(duì)行業(yè)發(fā)展20年已經(jīng)形成的格局,面對(duì)130+競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,一批新公司依然奮力探索,為投資者帶來持續(xù)穩(wěn)健回報(bào)是這批新基金公司共同的奮斗目標(biāo)。 新基金公司發(fā)展初期壓力大 多家受訪新基金公司表示,公司成立以來,在團(tuán)隊(duì)搭建、產(chǎn)品布局、渠道合作以及市場(chǎng)知名度等方面遇到不小困難。 恒越基金坦言,公司旗下2只偏股混合型產(chǎn)品是在2018年下半年股市行情低迷、市場(chǎng)情緒悲觀的環(huán)境下發(fā)行的,作為首批券商交易結(jié)算新模式的試點(diǎn)公司之一,初期更多的是深化與主合作券商的渠道合作,體現(xiàn)到規(guī)模上進(jìn)步并不顯著。 就產(chǎn)品線鋪設(shè)而言,恒越基金表示,當(dāng)前環(huán)境下,受限于客戶資源和同業(yè)伙伴資源,新公司在債基、貨基等固定收益類產(chǎn)品方面較難與成熟公司或銀行系公司相比。指數(shù)化被動(dòng)投資方面也承擔(dān)不起巨大的成本,要參與各類創(chuàng)新型產(chǎn)品,也暫時(shí)不具備條件。 凱石基金表示,近兩年無論是資本市場(chǎng)還是基金行業(yè)都處在急劇變化之中,對(duì)于一家新公司而言,有機(jī)遇也有挑戰(zhàn)。在與渠道合作時(shí)會(huì)遇到一些硬性門檻帶來的障礙,比如公司成立時(shí)間等。 朱雀基金則表示,公司私轉(zhuǎn)公后受眾范圍大幅拓寬,公司在廣大投資者中的認(rèn)知度還需要進(jìn)一步提高。 作為人才高度密集型行業(yè),整個(gè)公募都面臨高端人才稀缺的情況,這在新公司身上體現(xiàn)得就更加明顯。一家新基金公司人力部負(fù)責(zé)人透露,很難招到頂尖行業(yè)人才?!吧钪O資本市場(chǎng)發(fā)展之道的元老級(jí)人物已經(jīng)成為大型公募的掌舵者或核心,剛出茅廬的新人也更愿意去大公司發(fā)展?!?/p> 蜂巢基金副總經(jīng)理廖新昌表示,“新基金公司初期肯定會(huì)遇到發(fā)展困難?,F(xiàn)在公募基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈,一家新公司要獲得投資者的信任和認(rèn)可,需要做很多的工作,要付出更大的努力。”廖新昌說。 持續(xù)穩(wěn)健業(yè)績(jī)回報(bào)為立足根本 盡管初期困難不小,多家基金公司仍然對(duì)未來發(fā)展前景充滿希望,借鑒領(lǐng)先同業(yè)的經(jīng)驗(yàn),充分把握機(jī)遇,致力于為投資者帶來持續(xù)穩(wěn)健的長(zhǎng)期收益。 恒越基金表示,新公司突圍還是要靠持續(xù)穩(wěn)健的業(yè)績(jī)回報(bào),策略風(fēng)格自成一體。 廖新昌直言,“現(xiàn)在基金公司超過130家,有些是投研驅(qū)動(dòng),有些是渠道銷售特別強(qiáng),還有些是兩方面比較平衡。我們希望自己至少要做好其中的一個(gè)方面。目前我們覺得投研方面比較重要,新公司開始一切為零,一定要做出投資業(yè)績(jī),在業(yè)績(jī)上對(duì)得起支持我們的客戶,滿足他們的風(fēng)險(xiǎn)收益要求?!?/p> 事實(shí)上,部分新基金公司已在券商交易模式、專戶領(lǐng)域進(jìn)行了差異化業(yè)務(wù)規(guī)劃和布局。 朱雀基金表示,券商結(jié)算模式是防范交易風(fēng)險(xiǎn)的有效手段,使事前交易指令審核、事中交易監(jiān)測(cè)監(jiān)控、事后報(bào)告處理三個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)更為可控。對(duì)此,公司在渠道選擇、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)營(yíng)設(shè)計(jì)上都做了充分準(zhǔn)備。 恒越基金表示,券商交易結(jié)算模式下,除主券商以外的其他渠道銷售動(dòng)力減弱。新模式下單個(gè)產(chǎn)品的交易固定在一家券商,原來與交易量資源綁定較深的賣方研究資源服務(wù)因此受到影響。結(jié)算等功能從銀行轉(zhuǎn)移至券商后,銀行渠道針對(duì)新公募基金公司的合作積極性下降。公司2只產(chǎn)品執(zhí)行券商交易結(jié)算模式,托管則是仍放在銀行。希望未來渠道和客戶來源更加多元化,與更多重點(diǎn)券商合作,實(shí)現(xiàn)渠道和客戶來源的平衡。 在專戶業(yè)務(wù)方面,凱石基金專戶業(yè)務(wù)穩(wěn)健推進(jìn),累計(jì)運(yùn)營(yíng)的專戶產(chǎn)品有24只,覆蓋權(quán)益、固收和FOF產(chǎn)品線。朱雀基金原先私募平臺(tái)上的產(chǎn)品平移至公募平臺(tái),專戶規(guī)模約150億元(含投顧)。 朱雀基金表示,與公募相比,專戶面向合格投資者,投資范圍更廣泛,投資策略更為靈活,比較近似于原來從事的私募投資管理。在原有基礎(chǔ)上,公司將在專戶業(yè)務(wù)的資產(chǎn)和負(fù)債兩端積極拓展。 責(zé)任編輯:劉文強(qiáng) |
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