投資的隱藏費(fèi)用與風(fēng)險(xiǎn)

作者：Xavier Brenner

來源：IB美國(guó)盈透證券

原文發(fā)表于美國(guó)時(shí)間2019-8-13

投資者們很關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)，但是有時(shí)候他們會(huì)忘記投資并不是免費(fèi)的。

投資產(chǎn)品和服務(wù)伴隨著成本和費(fèi)用。雖然一開始它們看起來微不足道，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)看來,這會(huì)是一大筆開銷。

幾年前，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）在一份投資咨詢報(bào)告中給出了一個(gè)具有說服力的圖表來說明這一點(diǎn)。

費(fèi)用的重要影響

監(jiān)管機(jī)構(gòu)研究了初始投資額為10萬美元的假設(shè)投資組合在20年中的收益情況，假設(shè)每個(gè)投資組合的年回報(bào)率為4%，但支付的持續(xù)賬戶維護(hù)費(fèi)率從0.25%到0.50%，和1%不等。

來看一下這些投資組合的收益表現(xiàn)差異。

能明顯看出，費(fèi)用會(huì)對(duì)投資者的收益產(chǎn)生重要影響。

以下是一些關(guān)于費(fèi)用以及如何最小化它們的建議：

在每次買賣證券時(shí)，投資者們需要支付一次性交易費(fèi)用，還有就是類似賬戶維護(hù)費(fèi)之類的年費(fèi)。

這兩者都很簡(jiǎn)單明了，但是其他費(fèi)用就有點(diǎn)難理解了。

軟美元

請(qǐng)注意，在交易“軟美元”時(shí)，一些公司會(huì)要求您支付他們的全部運(yùn)營(yíng)成本。

例如，一些基金管理公司向投資者收取額外的營(yíng)銷和分銷費(fèi)用。

其他基金在業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異的年份會(huì)收取費(fèi)用。 

負(fù)責(zé)

與此同時(shí)，CNBC的羅恩?卡森評(píng)論稱，大部分投資者對(duì)自己支付的隱形費(fèi)用一無所知，而金融服務(wù)業(yè)的不透明讓問題更加復(fù)雜。

“真正讓我不安的是，金融服務(wù)業(yè)在涉及隱性收費(fèi)的話題時(shí)，表現(xiàn)得不盡人意，令投資者們失望。投資者的問題沒有得到回答，或者只是得到部分、不完整的回答?！?/p>

盲人摸象

即使沒有隱藏的費(fèi)用，許多投資者甚至不確定他們同意預(yù)付的費(fèi)用有多少。將資產(chǎn)的1.5%到3%作為費(fèi)用支付出去的投資者是非常典型的。

我認(rèn)為，投資者們需要提高警惕，在花時(shí)間計(jì)算其風(fēng)險(xiǎn)和潛在回報(bào)的同時(shí)，也應(yīng)該花同樣多的時(shí)間研究投資的費(fèi)用結(jié)構(gòu)，這需要預(yù)先投入一些時(shí)間，但是這些時(shí)間會(huì)幫助您深入了解細(xì)節(jié)，并且堅(jiān)定了你向經(jīng)紀(jì)人或財(cái)務(wù)顧問獲得發(fā)出要求獲得直接答案的信心。 

SEC建議投資者們問以下幾個(gè)問題：

購(gòu)買、維持和出售該投資產(chǎn)品的總費(fèi)用是多少？有沒有辦法可以減少或避開我需要支付的一些費(fèi)用，比如能否直接購(gòu)買投資產(chǎn)品？當(dāng)這些費(fèi)用都繳清后，這筆投資需要增值多少才能讓我實(shí)現(xiàn)投資收支平衡？

?當(dāng)我購(gòu)買基金的份額時(shí)，基金會(huì)向我收取多少費(fèi)用？哪些費(fèi)用是會(huì)持續(xù)長(zhǎng)期收取的？當(dāng)我出售持有的基金份額時(shí)，基金會(huì)收我多少費(fèi)用？

?我都有哪些付款方式？我需要按交易大小付款嗎？還是無論有多少筆交易，我只需要支付一筆固定的費(fèi)用？

?我要支付多少傭金或費(fèi)用？

記住，很多投資都有潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

查看本文開頭討論的SEC投資者報(bào)告的詳情，幫助您獲得更多關(guān)于費(fèi)用和成本，以及多種投資種類的信息。

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