截至9月2日,公募基金2019年半年報(bào)披露完畢。受益于一季度市場(chǎng)行情不錯(cuò),公募基金上半年整體保持盈利。 Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,上半年各類基金合計(jì)盈利達(dá)到6562.77億元,明顯好于2018年同期。去年上半年,公募基金利潤(rùn)僅為215.37億元。 從上半年情況看,混合型基金、股票型基金和貨幣基金成為最賺錢的基金品種。從基金公司來(lái)看,易方達(dá)、華夏、嘉實(shí)、匯添富、南方等公司成為上半年基金公司賺錢榜單的前5名。 權(quán)益類基金表現(xiàn)搶眼 從半年報(bào)情況來(lái)看,混合型、債券型、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)、基金中基金(FOF)、商品基金等各類型基金均取得良好賺錢效應(yīng)。具體來(lái)看,混合型基金和股票型基金利潤(rùn)分別達(dá)到2732.35億元和1934.34億元。 固定收益類產(chǎn)品表現(xiàn)也較好,其中規(guī)模占據(jù)公募基金半數(shù)的貨幣基金維持了賺錢效應(yīng),納入統(tǒng)計(jì)的651只貨幣基金合計(jì)利潤(rùn)達(dá)到了1060.62億元;債券型基金上半年利潤(rùn)也達(dá)到622.01億元。其他類型基金也表現(xiàn)較好,QDII、FOF、封閉式基金、保本基金和商品基金實(shí)現(xiàn)了正收益,上半年利潤(rùn)分別達(dá)到83.57億元、7.85億元、103.82億元、3.38億元、14.83億元。 聯(lián)泰基金金融產(chǎn)品部總監(jiān)陳東認(rèn)為,不同類型基金產(chǎn)品賺錢效應(yīng)不同,主要是因?yàn)橐患径葯?quán)益市場(chǎng)上漲,權(quán)益類基金整體表現(xiàn)較好,成為助力上半年基金獲得可觀利潤(rùn)的重要原因之一。 根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì),今年一季度,公募整體盈利超過(guò)6000億元,補(bǔ)足了2018年總虧損額度。具體來(lái)看,一季度公募基金整體盈利6166.88億元,相較去年四季度實(shí)現(xiàn)了轉(zhuǎn)虧為盈,盈利猛增7571.55億元。如此驚人的利潤(rùn)漲幅主要源自非貨幣基金盈利能力大幅上漲。一季度貨幣基金盈利572.06億元,非貨幣基金盈利5594.82億元,環(huán)比增幅高達(dá)377.93%。 上半年,基金公司在為投資者賺得利潤(rùn)的同時(shí),也為公司斬獲了不少管理費(fèi)。天相投顧統(tǒng)計(jì)顯示,上半年100余家基金公司的5376只基金產(chǎn)品管理費(fèi)收入總計(jì)304.49億元,相比去年同期的309.22億元微幅下滑1.53%,總體表現(xiàn)平穩(wěn)。 從具體類型看,債券基金、股票基金、FOF基金是僅有的三類管理費(fèi)實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)的基金品種,商品基金、混合型基金等品種的管理費(fèi)出現(xiàn)小幅下降。貨幣基金以106.03億元管理費(fèi)總收入取代混合型基金,成為今年上半年收取管理費(fèi)最多的基金,但相比去年同期,貨幣基金管理費(fèi)仍縮水1.94%。混合型及債券型基金分別以98.93億元、53.63億元位居第二、第三名。FOF基金管理費(fèi)收入3840.55萬(wàn)元,相比去年同期大幅增長(zhǎng)64.76%,是管理費(fèi)增長(zhǎng)最快的一類基金品種。 基金分紅穩(wěn)中有增 中國(guó)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)顯示,上半年134家公募基金公司的公募基金分紅總額為1813.13億元,其中股票基金33.51億元、混合基金120.64億元、債券基金603.01億元、貨幣市場(chǎng)基金1054.87億元、QDII基金1.11億元。上半年公募基金分紅額高于2012年至2017年同期水平,僅比2018年下半年有所回落。 中國(guó)銀河證券基金研究中心胡立峰認(rèn)為,公募基金的分紅金額不能作為基金投資者的收益指標(biāo),衡量基金投資者收益的指標(biāo)應(yīng)該是基金利潤(rùn)?;鹄麧?rùn)大于基金分紅,說(shuō)明基金投資者已實(shí)現(xiàn)收益和未實(shí)現(xiàn)收益均是正數(shù);基金利潤(rùn)小于基金分紅,說(shuō)明基金投資者已實(shí)現(xiàn)收益是正的,但存在未實(shí)現(xiàn)的虧損。 具體來(lái)看,上半年天弘基金公司旗下基金分紅148.62億元名列134家基金管理公司第一名,易方達(dá)、博時(shí)、建信、工銀瑞信、中銀、南方、廣發(fā)、匯添富、招商分別列第二至第十名,華宸未來(lái)、東?;?、恒生前海、瑞源基金、湘財(cái)基金等12家公司成立以來(lái)未見(jiàn)分紅。 陳東介紹,基金分紅是指基金將已經(jīng)實(shí)現(xiàn)收益的全部或者部分分配給持有人?;鸱旨t和基金利潤(rùn)是不同的概念,因此投資者不應(yīng)該認(rèn)為基金分紅越多,基金賺取的利潤(rùn)就越多。公募基金行業(yè)應(yīng)該獨(dú)立、持續(xù)、穩(wěn)健、有序地將已實(shí)現(xiàn)收益陸續(xù)分配給持有人,以此減少持有人的頻繁進(jìn)出,帶來(lái)的較高費(fèi)用和對(duì)基金資產(chǎn)組合的沖擊,而且持有人可以通過(guò)選擇現(xiàn)金分紅或者紅利再投資,靈活進(jìn)行長(zhǎng)期基金投資安排。 基金持倉(cāng)青睞三大領(lǐng)域 半年報(bào)顯示,上半年公募基金青睞醫(yī)藥、食品飲料和農(nóng)業(yè)三大領(lǐng)域。在納入統(tǒng)計(jì)的40余只收益超過(guò)50%的績(jī)優(yōu)基金中,持倉(cāng)主要集中在醫(yī)藥、食品飲料和農(nóng)業(yè),三大板塊為主動(dòng)管理的權(quán)益類基金貢獻(xiàn)不菲收益。其中,招商中證白酒指數(shù)分級(jí)以73.73%的收益率獲得半年度冠軍,鵬華酒分級(jí)、國(guó)泰國(guó)證食品飲料行業(yè)指數(shù)分列第二、第三位,收益分別為66.69%、58.33%。 具體來(lái)看,醫(yī)療健康主題基金、白酒基金和農(nóng)業(yè)主題基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼。半年報(bào)顯示,博時(shí)醫(yī)療保健、廣發(fā)醫(yī)療保健、農(nóng)銀匯理醫(yī)療保健、寶盈醫(yī)療健康滬港深多只基金收益率超過(guò)50%。其中,農(nóng)銀匯理醫(yī)療保健二季度末的股票倉(cāng)位較高,在91%以上,資產(chǎn)規(guī)模近16億元,配置了22只股票,且前8大重倉(cāng)股的占比都在5%以上,持倉(cāng)集中度也較高。 博時(shí)醫(yī)療保健行業(yè)基金經(jīng)理葛晨表示,新一輪“帶量集采”在內(nèi)的醫(yī)藥行業(yè)政策將陸續(xù)落地,但對(duì)市場(chǎng)的沖擊預(yù)計(jì)有限,市場(chǎng)對(duì)帶量集采的方向和幅度已經(jīng)有一定認(rèn)知,相關(guān)預(yù)期也已經(jīng)反映在股價(jià)中。在細(xì)分領(lǐng)域,大環(huán)境沒(méi)變的情況下,市場(chǎng)對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的“核心資產(chǎn)”仍會(huì)追捧。 在消費(fèi)主題基金方面,富國(guó)消費(fèi)主題、易方達(dá)瑞恒等“大消費(fèi)”主題基金領(lǐng)跑,今年以來(lái)收益率分別達(dá)到71.43%和68.72%。易方達(dá)瑞恒上半年的配置增加了機(jī)場(chǎng)、零售、食品飲料等板塊,但整體持倉(cāng)明顯以食品飲料為主,在九成以上的股票倉(cāng)位中,白酒占比最高。前十大重倉(cāng)股包括五糧液、上海機(jī)場(chǎng)、格力電器等。 相對(duì)冷門的農(nóng)業(yè)板塊也成了上半年部分基金避險(xiǎn)的首選。重倉(cāng)農(nóng)業(yè)較多的代表性基金是銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、銀華內(nèi)需精選,2只基金由不同的基金經(jīng)理管理,但都是重點(diǎn)持倉(cāng)農(nóng)業(yè)股,同時(shí)適當(dāng)配置了消費(fèi)股。 銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理王翔表示,從下半年看,與宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)度較高的行業(yè)預(yù)期已經(jīng)獲得部分修復(fù),而樂(lè)觀預(yù)期不太現(xiàn)實(shí)。農(nóng)業(yè)板塊具有相對(duì)獨(dú)立的周期屬性,必需消費(fèi)品行業(yè)增速穩(wěn)定性較強(qiáng),是其近期重點(diǎn)配置的方向之一。 責(zé)任編輯:劉文強(qiáng) |
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