你還在買余額寶嗎?全國(guó)6億多人在用,最近,支付寶悄然上線了一款余額寶的姊妹產(chǎn)品“余額佳”,最新公布的過(guò)去一年收益率超3%,甚至逼近3.7%。 支付寶一出手,互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)的關(guān)注度非常高! 那么,余額佳有哪些特點(diǎn)?相比于傳統(tǒng)“寶寶”有哪些優(yōu)勢(shì),值不值得購(gòu)買?跟著基金君一起來(lái)看看吧。 支付寶推出“余額佳” 收益率明顯高于貨幣基金 近期在支付寶的“余額寶”頁(yè)面下方,出現(xiàn)了一款主打“取用靈活”的理財(cái)產(chǎn)品,顯示近一年收益率為3.68%。 這款產(chǎn)品由易方達(dá)基金公司與支付寶合作推出,名為“易方達(dá)余額佳”,風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為“低風(fēng)險(xiǎn)”,100元起購(gòu)。產(chǎn)品頁(yè)面顯示其具備三個(gè)特點(diǎn):1、收益穩(wěn)健,一般高于貨基;2、風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)控,虧損概率較低;3、取用靈活,隨時(shí)買隨時(shí)賣。 除了易方達(dá)余額佳,支付寶推出的該系列產(chǎn)品還包括華夏基金的“華夏貨幣增強(qiáng)”、建信基金的“建信貨幣增強(qiáng)”、匯添富基金的“匯添富添添利”等3只產(chǎn)品。 四只產(chǎn)品收益率存在一定差異,目前最高的余額佳近一年收益率為3.68%,最低的一只產(chǎn)品收益率3.09%。不過(guò)總體來(lái)看,收益率都在3%以上,相較于不到3%的“寶寶”類產(chǎn)品來(lái)說(shuō),確實(shí)具備一定吸引力。 新產(chǎn)品秘訣何在? 那么,名稱接近的余額佳與余額寶到底是什么關(guān)系?從部分產(chǎn)品的命名來(lái)看,余額佳等系列產(chǎn)品為貨幣增強(qiáng),即在貨幣基金的基礎(chǔ)上增強(qiáng)收益,而這部分增強(qiáng)收益主要來(lái)源于債基。 以余額佳為例,它并不像余額寶那樣是一只單純的貨幣基金,而是一個(gè)基金組合,組合成分包括65%的貨幣基金(建信現(xiàn)金增利貨幣)和35%的債券基金,債基又包括20%的易方達(dá)安悅超短債債券C、15%的易方達(dá)安瑞短債債券C。 同系列的其他幾只基金也由貨基和債基組成,配比主要為7:3。 正是組合中的債基,貢獻(xiàn)了其高于貨基的超額收益。不過(guò)加入債基的操作,也讓基金組合喪失了純貨基才有的部分便利: 1、起購(gòu)金額,余額寶等貨幣基金,1分錢也可以購(gòu)買;余額佳等基金組合,起購(gòu)點(diǎn)至少在100元以上。 2、實(shí)時(shí)贖回,余額寶有2小時(shí)快速到賬功能,每日限額1萬(wàn)元;余額佳只有普通到賬功能,即當(dāng)日15:00前贖回,次日24:00前到賬。 3、持有期限,對(duì)于余額寶等貨幣基金來(lái)說(shuō),由于申贖費(fèi)用為0,不僅可以隨時(shí)申贖,甚至可以直接用于線上支付;但余額佳等基金組合,由于其中的債基對(duì)持有天數(shù)有要求,進(jìn)而導(dǎo)致組合的持有時(shí)長(zhǎng)受限。如果短期頻繁贖回,可能出現(xiàn)扣除贖回費(fèi)率后實(shí)際到手收益較低甚至為負(fù)的情況。 比如余額佳中的兩只債基,在持有天數(shù)少于7天時(shí),賣出費(fèi)率為1.5%;此外其中的短債基金在持有天數(shù)在7天到30天之間時(shí),賣出費(fèi)率為0.1%;也就是說(shuō),余額佳要想實(shí)現(xiàn)贖回0費(fèi)率,至少需要持有滿30天。 (余額佳中的超短債基金賣出費(fèi)率) (余額佳中的短債基金賣出費(fèi)率) 由于組合的增強(qiáng)收益主要來(lái)自債基,因此這部分收益也會(huì)隨債基收益率波動(dòng),一旦債基表現(xiàn)較差,也可能拖累組合的整體收益。 綜合來(lái)看,余額寶雖然在收益率上“跑輸”余額佳,但在零錢理財(cái)、隨時(shí)贖回等方面仍然具有優(yōu)勢(shì);相比之下,余額佳更適合對(duì)收益率要求較高、資金可以短期閑置的投資者。 基金組合能應(yīng)對(duì)不斷下行的收益率嗎? 目前像余額佳這樣將“貨基+債基”打包成一只產(chǎn)品進(jìn)行銷售,在三方理財(cái)平臺(tái)上還不多見(jiàn),但類似的基金拼盤在業(yè)內(nèi)并不鮮見(jiàn)。 比如,好買財(cái)富的公募基金平臺(tái)上有一個(gè)組合專區(qū)“?;鶎殹?,便通過(guò)搭配不同類型的基金并調(diào)整配比,構(gòu)建了保守型、穩(wěn)健型、平衡型、成長(zhǎng)型等多個(gè)基金組合,以滿足不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶需求。 比如,理財(cái)平臺(tái)“且慢”在2017年與交銀施羅德合作推出了一個(gè)基金組合“穩(wěn)穩(wěn)的幸?!?,通過(guò)多只債券型基金和混合型基金的“七三配比”,近一年實(shí)現(xiàn)了7%以上的年化收益率。 無(wú)論是支付寶還是其他三方平臺(tái),構(gòu)建基金組合的目的都是希望在分散風(fēng)險(xiǎn)、控制回撤的前提下,獲取相對(duì)較高且穩(wěn)定的收益。 近年來(lái),資管新規(guī)下的“打破剛兌”,給銀行理財(cái)產(chǎn)品帶來(lái)了較大挑戰(zhàn),與此同時(shí)較為寬松的市場(chǎng)環(huán)境,也讓“寶寶”類產(chǎn)品的收益率持續(xù)下行。 融360大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,截至2019年8月,銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率已經(jīng)連續(xù)18個(gè)月下跌,8月銀行理財(cái)平均預(yù)期收益率為4.04%。而在兩三年前,余額寶的收益率就能達(dá)到這個(gè)水平。 銀行理財(cái)收益率跌跌不休,“寶寶”類產(chǎn)品收益率也不斷走低。自2018年余額寶7日年化收益率破“3”之后,近年來(lái)更是一路走低,今年一度降至2.5%以下,近期有所回升,目前余額寶7日年化收益率約2.8%。 收益率持續(xù)下降,也造成規(guī)??s水。數(shù)據(jù)顯示,2019年二季度末,78只“寶寶”對(duì)接的貨幣基金總規(guī)模為4.44萬(wàn)億元,較一季度末下降了5.26%。 融360大數(shù)據(jù)研究院表示,從2017年至今,“寶寶”整體規(guī)模增速呈明顯下滑趨勢(shì),2019年二季度規(guī)模增速是繼2018年四季度之后第二次負(fù)增長(zhǎng)。而下滑的原因,一方面在于收益率持續(xù)下跌,對(duì)投資者的吸引力明顯減弱;另一方面在于銀行T+0理財(cái)產(chǎn)品、短期理財(cái)債基等替代品增加,形成了分流。 2018年5月,支付寶針對(duì)貨幣基金進(jìn)行了一次改變,在余額寶之外陸續(xù)接入其他基金公司的貨幣基金供用戶選擇。如今,支付寶再度針對(duì)貨幣基金進(jìn)行改變,推出“貨基+債基”的貨基增強(qiáng)版。這樣的嘗試是否會(huì)獲得市場(chǎng)認(rèn)可,還需要投資者給出答案。 責(zé)任編輯:劉文強(qiáng) |
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