股指期貨期現(xiàn)套利方面，周四期指主力5月合約與現(xiàn)貨滬深300價差主要運行在20-50點之間，收盤價差報在36.52點，幾乎與周三價差持平。盤中二者價差波動劇烈，最高49.07，最低17.67，價差運行區(qū)間與周三基本保持一致，盤中可進行在區(qū)間高點和低點進行套利操作，機會較多，如在價差20點時進場買IF1005拋現(xiàn)貨，價差50點平倉，收益30點，則一次套利收益率為0.8%，盤中這樣的套利機會多達2-3次，日內可進行滾動操作，全天套利毛收益可達2.4%左右。在現(xiàn)貨組合的構建方面，周四排名前20的權重股中，華夏銀行和中信證券停牌，構建股票組合有一定障礙，可選擇配置ETF50降低現(xiàn)貨組合的構建難度。

　　股指期貨跨期套利收益要遜于期現(xiàn)套利，IF1005與IF1006全天價差主要運行在-33至-28之間，最低-41.4，是較好的套利進場機會，買IF1005、拋IF1006的收益可達13點，套利毛收益0.3%。IF1005與1F1009價差低點-89，高點-74.6，最大價差套利空間為14.4，套利毛收益0.3%。股指跨期套利方面難度相對較大，因為價差波動幅度較小且變化劇烈，價差波動規(guī)律不明顯，套利風險較大，操作相對比較困難，不建議一般投資者參與。

　　總之，建議投資者關注股指期貨期現(xiàn)套利機會，IF1005合約與滬深300現(xiàn)貨的價差走勢規(guī)律明顯，價格波動區(qū)間穩(wěn)定，套利機會較多而風險相對較少，可以選擇配置50ETF來復制構建滬深300現(xiàn)貨，密切關注二者價差的走勢，根據(jù)區(qū)間運行規(guī)律來獲取套利收益。