目前滬深證券交易所證券交易時(shí)間為每周一至周五9：30-11：30，13：00-15：00（節(jié)假日除外）。中國金融期貨交易所《滬深300指數(shù)期貨合約》中，將滬深300指數(shù)期貨的交易時(shí)間設(shè)計(jì)得比證券交易時(shí)間稍長些，為9:15-11:30，13:00-15:15（最后交易日除外）。在交易時(shí)間上，股指期貨較現(xiàn)貨指數(shù)開盤提前15分鐘，收盤遲15分鐘。顯然，早開盤遲收盤的交易時(shí)間安排，便于期貨市場更充分地反映股票市場信息，方便投資者根據(jù)股票資產(chǎn)及價(jià)格情況進(jìn)行投資策略的調(diào)整，也便于套期保值業(yè)務(wù)的開展。在股票現(xiàn)貨交易開盤前，面對(duì)重大的利大或利好，股指期貨提前反應(yīng)，有助于投資者提前預(yù)判現(xiàn)貨行情并提前做出決策，而股票現(xiàn)貨交易收盤后，股指期貨的投資者仍然有15分鐘的交易時(shí)間，投資者可以根據(jù)現(xiàn)貨的收盤情況，適時(shí)的處理自己期貨市場的頭寸。

　　總結(jié)：股指期貨推出一周時(shí)間，成交非?；钴S，市場參與熱情高，流動(dòng)性好，已經(jīng)具備了良好的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的前提條件。近一周的股指期貨市場期現(xiàn)價(jià)差不斷理性回歸，價(jià)差從前兩個(gè)交易日的巨幅波動(dòng)到近三個(gè)交易日的不斷收窄，至目前已經(jīng)處于無套利區(qū)間，套利機(jī)制的作用使市場迅速回歸均衡狀態(tài)。從近一周的期現(xiàn)日內(nèi)走勢(shì)看，股指期貨從上市之初的獨(dú)立演繹到不斷與現(xiàn)貨指數(shù)貼近，最終形成期貨領(lǐng)先現(xiàn)貨格局，使股指期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能展現(xiàn)。股指期貨早開盤遲收盤的交易時(shí)間安排，亦便于期貨市場更充分地反映股票市場信息，方便投資者根據(jù)股票資產(chǎn)及價(jià)格情況進(jìn)行投資策略的調(diào)整，也便于套期保值業(yè)務(wù)的開展。未來我們相信，國內(nèi)股指期貨市場將更加理性，運(yùn)行更趨于成熟，利用股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)走勢(shì)的一致性，可以進(jìn)行套期保值、資產(chǎn)配置以及風(fēng)險(xiǎn)管理，而一旦兩者走勢(shì)出現(xiàn)背離，我們就利用股指期貨可以進(jìn)行期現(xiàn)套利，獲取豐厚的低風(fēng)險(xiǎn)收益。