分析與建議

MACD在零軸下方，滬深300現(xiàn)指短期仍有走弱的可能。近期盤中的過山車行情較為常見，多空分歧較大，這也為短線投機者提供了較好的機會。盤中密切關注銀行股的走勢，發(fā)現(xiàn)有反彈苗頭，即可輕倉短線做多1005合約。

LB短線形態(tài)模型顯示，今日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)震蕩下行可能性大，銀行板塊本周有反彈的可能。VaR分析顯示大盤下跌力量不足，大盤難有大回調(diào)出現(xiàn)，但是要想上沖也不容易。

昨日日內(nèi)滬深300指數(shù)波動劇烈，期現(xiàn)套利機會不少，從圖中可以看到IF1005期現(xiàn)套利收益率曲線形態(tài)呈尖峰狀，有多次超過12%年化收益率的機會，其中9點44分年化收益率達峰值14.77%，之后一直保持在10%附近。下午2點左右，滬深300指數(shù)先于期指下跌，期指各合約并未同步同幅跟跌，因而又出現(xiàn)了較多年化收益率高于12%的期現(xiàn)套利機會。IF1006的期現(xiàn)套利收益率曲線相對IF1005的較為平滑，全天都在10%附近波動。由這些現(xiàn)象我們認為，當前大多數(shù)套利者關注的仍是主力合約IF1005，股指期貨市場上的投機者對大盤接下來的走勢仍然偏看多。IF1009與IF1012的年化收益率則維持在4%和5%之間，但流動性較上周更差，都曾有連續(xù)5分鐘沒有一手成交的情況，累計分別有100分鐘和87分鐘內(nèi)沒有一手合約交易，不宜實施期現(xiàn)套利。因此，我們?nèi)匀唤ㄗh套利者在開盤后以及在指數(shù)突然轉(zhuǎn)向時守候IF1005與IF1006出現(xiàn)大基差的好機會。