2019年7月22日,科創(chuàng)板開市。一年來,科創(chuàng)板乘風(fēng)破浪,參與科創(chuàng)板投資的公募基金碩果累累。 2019年4月,第一只科技創(chuàng)新混合基金成立,目前發(fā)行成立的可投科創(chuàng)板的主題基金已達(dá)46只;成立滿3個(gè)月的科創(chuàng)主題基金全部斬獲正收益,南方科技創(chuàng)新、易方達(dá)科技創(chuàng)新、華夏科技創(chuàng)新經(jīng)過一年運(yùn)作,收益率超過100%。 16只科創(chuàng)主題基金收益率超50% Wind數(shù)據(jù)顯示,截至7月17日,科創(chuàng)主題基金成立以來平均收益率34.36%,南方科技創(chuàng)新表現(xiàn)最好,收益率達(dá)到119.15%;易方達(dá)、華夏基金旗下科創(chuàng)主題基金也都斬獲100%以上的收益率。此外,工銀科技創(chuàng)新3年、富國(guó)科技創(chuàng)新等13只基金收益率超過50%。 談及過去一年科創(chuàng)主題基金的出色表現(xiàn),諾德基金的基金經(jīng)理潘永昌將其歸因?yàn)榭萍籍a(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)性和周期性的共振?!爱?dāng)前,市場(chǎng)處在科技產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期趨勢(shì)和短期上行周期迭代階段,本輪的科技行情是趨勢(shì)性的,會(huì)在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)享受超額收益。一方面,5G開啟了新一輪科技浪潮,基站投資及應(yīng)用端的爆發(fā)將帶來行業(yè)的裂變,產(chǎn)生新的需求增量;另一方面,中美貿(mào)易摩擦導(dǎo)致科技巨頭產(chǎn)業(yè)鏈向國(guó)內(nèi)遷移,將重塑產(chǎn)業(yè)格局??萍籍a(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)性和周期性形成共振,共同驅(qū)動(dòng)景氣度上行,帶來估值及業(yè)績(jī)的雙提升?!?/p> 在華寶基金副總經(jīng)理李慧勇看來,科創(chuàng)主題基金的收益來自兩方面:一是打新,另外是二級(jí)市場(chǎng)直接投資。 統(tǒng)計(jì)顯示,公募基金參與科創(chuàng)板打新非常積極,截至7月16日,2878只權(quán)益類基金獲配科創(chuàng)板新股總金額610.5億元,參與科創(chuàng)板打新的基金在權(quán)益類基金總數(shù)量中占比超過七成,科創(chuàng)板上市后的漲幅給打新基金帶來不錯(cuò)的投資收益。 李慧勇具體介紹,基金打新,獲配新股在上市首日賣出,以上市首日的收盤價(jià)計(jì)算收益;未解禁股票以收盤價(jià)計(jì)算,得到所有獲配科創(chuàng)股的打新收益。二級(jí)市場(chǎng)直接投資的收益來自于兩項(xiàng)相減。部分基金參與科創(chuàng)股公司的戰(zhàn)略配售,獲配金額較高,打新收益貢獻(xiàn)率在5%以上。 銀華科創(chuàng)主題基金經(jīng)理唐能表示,參與科創(chuàng)板打新使基金獲取了一定的收益。新股上市后,除了計(jì)劃長(zhǎng)期投資的股票會(huì)繼續(xù)買入,其他的會(huì)在上市之后賣出。旗下基金選擇的是優(yōu)質(zhì)的科創(chuàng)板公司,投資上的挑戰(zhàn)主要是科創(chuàng)板新公司較多,覆蓋難度大。 未來將加大配置科創(chuàng)板優(yōu)質(zhì)個(gè)股 根據(jù)今年一季報(bào)數(shù)據(jù),公募基金重倉持有80只科創(chuàng)板股票,持倉總市值為94.54億元;金山辦公、祥生醫(yī)療、安恒信息為前三大重倉股。 多位基金經(jīng)理表示,未來將沿著科技創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)升級(jí)兩大主線,逐步增加對(duì)科創(chuàng)板優(yōu)質(zhì)公司的配置力度。 博時(shí)科創(chuàng)主題3年封閉、博時(shí)科技創(chuàng)新混合基金經(jīng)理肖瑞瑾表示,當(dāng)前科創(chuàng)板仍處于快速發(fā)展期,未來回歸的海外中國(guó)科技及互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)將是科創(chuàng)板的主角,對(duì)這些龍頭公司的研究和投資將是博時(shí)基金的主要工作,博時(shí)科創(chuàng)主題、博時(shí)科技創(chuàng)新也將主要配置于其中基本面趨勢(shì)向上,具備長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力的核心資產(chǎn)。另一方面,科創(chuàng)板涉及眾多的細(xì)分行業(yè),其中不乏掌握核心技術(shù)的中小市值行業(yè)龍頭。當(dāng)這些行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段,其中的領(lǐng)軍企業(yè)也將獲得快速發(fā)展,并提供較好的投資回報(bào)。因此,也將適度投資這些細(xì)分賽道龍頭。 回顧過去一年的投資,唐能表示,目前基金投資的科創(chuàng)板公司已經(jīng)占到了一些比例,并且還在增加,但總體不是太多,主要是考慮科創(chuàng)板公司上市時(shí)間尚短,對(duì)新的標(biāo)的還要有一定的考察期?!霸诳疾炱趦?nèi),公司的戰(zhàn)略發(fā)展符合我們的理解,才會(huì)逐步增加倉位并長(zhǎng)期持有?!?/p> 多位基金經(jīng)理提示了科創(chuàng)板短期溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。中金基金副總經(jīng)理、投資總監(jiān)邱延冰表示,科創(chuàng)板將迎來解禁高峰,部分個(gè)股在資金面的波動(dòng)下存在震蕩的風(fēng)險(xiǎn)?;饘⒃谶@個(gè)過程中擇機(jī)納入科創(chuàng)板中優(yōu)質(zhì)個(gè)股的配置。未來的布局主線將集中在創(chuàng)新藥、半導(dǎo)體、新能源汽車、計(jì)算機(jī)軟件等板塊。 富國(guó)科技創(chuàng)新、富國(guó)科創(chuàng)主題3年基金經(jīng)理李元博指出,科創(chuàng)板一周年,小非的解禁已經(jīng)開始,可能發(fā)生供求的逆轉(zhuǎn)。所以,科創(chuàng)板投資還是看公司的質(zhì)地,整體估值會(huì)相應(yīng)回落,但好的公司估值依然很貴,差的公司估值會(huì)向主板靠攏。隨著上市標(biāo)的越來越多,科創(chuàng)板相較主板公司已沒有太大差別。未來將重點(diǎn)關(guān)注軟件行業(yè)、醫(yī)療服務(wù)和醫(yī)療器械行業(yè)。 責(zé)任編輯:李燁 |
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