分析與建議

缺口回補之后，現(xiàn)指30日的尾盤急拉給市場帶來了短線反彈的曙光。2日央行宣布年內(nèi)第三次上調(diào)存款準備金率，短期對股市的影響仍將偏負面，反彈之路變得異常艱辛。缺口處仍將有爭奪，300現(xiàn)指仍將考驗3033一線支撐。

LB短線形態(tài)模型顯示，今日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)有可能低開后震蕩下行。滬深300指數(shù)昨日觸碰1%VaR下跌邊界，顯示大盤趨勢可能繼續(xù)下調(diào)，操作股指期貨可以短線空頭為主。

昨日股市受存款準備金率上調(diào)消息的影響，滬深300指數(shù)大幅低于期指各合約開盤，隨后迅速反彈，再加上IF1005的到期日僅剩17天的因素，因而9點30分IF1005期現(xiàn)套利年化收益率達到峰值34.95%，創(chuàng)股指期貨上市以來的記錄。之后的大多數(shù)時間內(nèi)IF1005和IF1006的期現(xiàn)套利年化收益率都在15%以上，下午IF1005的收益率又沖高至25%以上。從昨日期現(xiàn)套利空間擴大這點看出，當前股指期貨市場上的投機者對反彈有期待，即便IF1005只剩17天內(nèi)就到期，卻仍然可以維持50左右的基差。最近幾天大盤面臨方向選擇，在投機多空搏殺過程中基差會劇烈波動，建議套利者利用好這樣的有利局面在高基差位置開期現(xiàn)套利倉。昨日IF1009和IF1012累計仍分別有104分鐘和98分鐘無成交記錄，期現(xiàn)套利年化收益率維持在10%和8%，亦出現(xiàn)擴大的情況且都創(chuàng)了期指上市以來的記錄。