全球最大對(duì)沖基金橋水基金裁員近日備受市場(chǎng)關(guān)注。 據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道,橋水本月裁員了數(shù)十名員工,裁員影響了研究部門、客戶服務(wù)團(tuán)隊(duì)以及招聘人事,還涉及該公司負(fù)責(zé)評(píng)估部門表現(xiàn)的“審核小組”以及其“核心管理團(tuán)隊(duì)”。 此外,橋水還推遲了部分新招聘初級(jí)員工的入職時(shí)間至明年。橋水表示,因?yàn)楦鄦T工在家工作,該公司不再需要同樣多支持人員,而且新技術(shù)正在改變服務(wù)客戶所需的人員類型。 不過,今年上半年因業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳,橋水備受市場(chǎng)質(zhì)疑。截至6月底,橋水的管理資產(chǎn)從年初的1680億美金下降到了1400億美金,規(guī)??s水約合人民幣2000億,橋水的旗艦基金“絕對(duì)阿爾法”(Pure Alpha)上半年虧損了13.6%,抹去了過去五年來的收益。 作為全球最大的對(duì)沖基金,橋水的裁員釋放了什么信號(hào)呢?有行業(yè)人士表示,隨著疫情對(duì)美國經(jīng)濟(jì)沖擊的加大以及業(yè)績(jī)不及預(yù)期,華爾街或有更多的金融機(jī)構(gòu)加入裁員行列。 今年6月底,薪酬咨詢公司Johnson Associates Inc.發(fā)布的一份報(bào)告顯示,華爾街今年可能將削減獎(jiǎng)金20%至15%,并大幅裁員。 橋水基金裁員數(shù)十名員工,并將新員工入職推至明年 由于過往驕人的業(yè)績(jī)以及《原則》一書在中國的火爆,橋水在中國知名度頗高。不過,近日橋水基金也開始裁員了。 據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道,橋水本月裁員了數(shù)十名員工,裁員影響了研究部門、客戶服務(wù)團(tuán)隊(duì)以及招聘人事,還涉及該公司負(fù)責(zé)評(píng)估部門表現(xiàn)的“審核小組”以及其“核心管理團(tuán)隊(duì)”。其中,“核心管理團(tuán)隊(duì)”為橋水創(chuàng)辦人達(dá)利奧(Ray Dalio)設(shè)立的管理培訓(xùn)項(xiàng)目。 值得注意的是,有為橋水工作超過15年的員工在Zoom視像會(huì)議上被解雇。此外,橋水還將其研究、賬戶管理和交易部門的新招聘初級(jí)員工的入職時(shí)間推遲至明年。知情人士稱,橋水希望避免讓新員工遠(yuǎn)程入職。截至2019年,橋水共有約1600名員工。 橋水表示,因?yàn)楦鄦T工在家工作,該公司不再需要同樣多的支持人員,而且新技術(shù)正在改變服務(wù)客戶所需的人員類型。 “盡管這將導(dǎo)致今年離職率高于正常情況,但不會(huì)比正常情況高出太多,而且我們將繼續(xù)在關(guān)鍵領(lǐng)域進(jìn)行投資和聘用,離職員工將獲得慷慨的遣散費(fèi)和延長(zhǎng)醫(yī)療保險(xiǎn)?!睒蛩现芪逶谝环怆娮余]件聲明中說。 然而,橋水卻遭遇員工薪酬方面的訴訟。橋水基金前聯(lián)席首席執(zhí)行官Eileen Murray上周五在法庭控告公司,稱因?yàn)樵缜肮_控訴橋水性別歧視,公司威脅將會(huì)拒絕發(fā)放她的延期支付金(deferred compensation)。 據(jù)了解,Murray今年4月離開橋水,她曾透露,橋水給她的離職金少于同級(jí)的男性雇員。她稱,本次已經(jīng)是至2017年以來第三次出現(xiàn)自己的薪酬回報(bào)低于同級(jí)男性同事的情況。 上半年規(guī)??s水近2000億 今年上半年,市場(chǎng)一度傳出橋水爆倉的傳聞,隨后被證實(shí)為謠言。不過,因業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳,橋水今年確實(shí)遭到了市場(chǎng)的質(zhì)疑。 據(jù)了解,截至6月底,橋水的管理資產(chǎn)從年初的1680億美金下降到了1400億美金,規(guī)??s水約合人民幣2000億。 據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道,橋水的旗艦基金“絕對(duì)阿爾法”(Pure Alpha)上半年虧損了13.6%,抹去了過去五年來的收益。而HFR數(shù)據(jù)則顯示,今年上半年,美國對(duì)沖基金平均虧損了3.49%。顯然,橋水的這一成績(jī)低于市場(chǎng)平均水平。 橋水在最新的研究報(bào)告《Reflation in Warp Speed》中指出,在大蕭條中,美國花了三年零七個(gè)月的時(shí)間,2008年金融危機(jī)花了一年零六個(gè)月,而在當(dāng)前的危機(jī)中只花了一個(gè)月時(shí)間?!斑@次大流行病襲來之時(shí),美聯(lián)儲(chǔ)和財(cái)政當(dāng)局的刺激是如此之迅速,如此之大,以至于股市下跌僅持續(xù)了一個(gè)月?,F(xiàn)在,股票又一次達(dá)到了危機(jī)前的峰值。” 換句話說,時(shí)間不是正確的概念。今天,對(duì)于投資者而言至關(guān)重要的是因果序列,其發(fā)生的速度如此之快,最大的因果驅(qū)動(dòng)因素是政策響應(yīng)的程度和速度及其有效性。 市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的差異將是一件重要的事情。一旦病毒消退,市場(chǎng)的復(fù)蘇和各地流動(dòng)性的波動(dòng)將有助于拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),但是經(jīng)濟(jì)上的空缺將需要資金來拉低市場(chǎng)。最后,它們將和解,但和解的性質(zhì)將取決于政策制定者如何拉動(dòng)杠桿。隨著時(shí)間的流逝,極端的財(cái)政和貨幣協(xié)調(diào)將把市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)聯(lián)系在一起:隨著通貨膨脹率的提高和實(shí)際資產(chǎn)收益率的下降,經(jīng)濟(jì)中的名義收益率將上升,但名義價(jià)值可能會(huì)為正數(shù)。 7月22日,橋水達(dá)里奧也發(fā)表了最新長(zhǎng)文,從美元周期看大國經(jīng)濟(jì)戰(zhàn),達(dá)里奧以近500年為例,揭示了不同帝國交替的生命周期,任何第二大國對(duì)第一大國的替代從來都不容易,貨幣、政治、軍事、金融等等都是變化的核心要素。達(dá)里奧指出現(xiàn)在美國仍然是最強(qiáng)大的帝國,它正處于相對(duì)的衰落中,中國的力量正在迅速崛起,沒有其他大國與之能比。 達(dá)里奧認(rèn)為,在這個(gè)時(shí)代,通過技術(shù)替代人力可以獲得最大的效率,因此雇傭人力將越來越無利可圖、效率低下,使企業(yè)失去競(jìng)爭(zhēng)力?!拔覀儜?yīng)該還是不應(yīng)該在不經(jīng)濟(jì)的情況下,投資于人,以使他們富有生產(chǎn)力?“如果我們的國際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手選擇機(jī)器人而不是人,那么如果我們選擇雇傭人而不是機(jī)器人,我們就沒有競(jìng)爭(zhēng)力了。我們的民主/資本主義制度有能力提出和回答這些重要的問題,然后做一些事情來處理好這些問題嗎?” 或有更多金融機(jī)構(gòu)加入裁員行列 作為全球最大的對(duì)沖基金,橋水的裁員釋放了什么信號(hào)呢?有行業(yè)人士表示,隨著疫情對(duì)美國經(jīng)濟(jì)沖擊的加大以及業(yè)績(jī)不及預(yù)期,華爾街或有更多的金融金融機(jī)構(gòu)加入裁員行列。 據(jù)路透社消息,今年6月底,薪酬咨詢公司Johnson Associates Inc.發(fā)布的一份報(bào)告顯示,華爾街今年可能將削減獎(jiǎng)金20%至15%,并大幅裁員。 報(bào)告聲稱,由于很多企業(yè)未能達(dá)到2020年的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)目標(biāo),無法支持更多在家工作的員工,因此裁員的情況可能會(huì)更加普遍。同時(shí),今年員工的獎(jiǎng)金和薪酬將會(huì)受到嚴(yán)格的審查,包括上市公司首席執(zhí)行官的工資及其與普通員工的薪酬比例。 截至目前,金融行業(yè)的裁員還不明顯,但生產(chǎn)企業(yè)和零售業(yè)早已出現(xiàn)大裁員。例如,6月底奔馳宣布在2025年底再裁員10000人,老對(duì)手寶馬宣布裁員6000人,奧迪宣布裁員9500人。 此外,ZARA關(guān)閉1200家店,星巴克永久關(guān)閉約400家分店,維密宣布破產(chǎn)等等,顯然疫情對(duì)不少企業(yè)造成了巨大的沖擊。 責(zé)任編輯:李燁 |
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