中國私募行業(yè)的清理整頓還在持續(xù)進(jìn)行中,一批“掛羊頭賣狗肉”的假私募在嚴(yán)打下陸續(xù)落網(wǎng)。日前,廣州天河警方偵破一宗特大非法集資案件,涉案的深圳濱?;鸸痉欠ㄎ展姶婵?6億元,涉及利益受損群眾約2000人。 近年來,優(yōu)秀私募以其投資范圍的靈活性和產(chǎn)品多樣性被國內(nèi)高凈值投資者逐步認(rèn)可,不過少數(shù)違規(guī)私募的頻繁爆雷也給投資者們敲響了警鐘。應(yīng)該如何選擇私募管理人和私募產(chǎn)品?券商中國記者對多位業(yè)內(nèi)專家進(jìn)行了采訪,專家建議注意管理人資質(zhì)、投資團(tuán)隊(duì)、合同條款等關(guān)鍵點(diǎn)。 違規(guī)私募非法吸收公眾存款16億 廣州市公安局新聞辦公室7月23日通報(bào):近日,天河警方在開展“颶風(fēng)2020”專項(xiàng)行動中,偵破一宗特大非法集資案件,涉案的深圳濱海基金公司非法吸收公眾存款16億元,涉及利益受損群眾約2000人。 天河警方查實(shí),2016年至2019年12月期間,在未取得向公眾吸收存款的資質(zhì)下,犯罪嫌疑人林某等人利用深圳濱?;鸸久x,先后以20余個(gè)項(xiàng)目發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品30余個(gè),累計(jì)募集資金20億元;2019年10月開始不能如期兌付,累計(jì)存量待付額16.34億元,涉及客戶人數(shù)1938人。 根據(jù)廣州天河公安7月3日的查處公告,2020年3月12日,廣州市公安局天河區(qū)分局依法對深圳市濱?;鸸芾碛邢薰荆ㄏ路Q:濱海基金公司)涉嫌集資詐騙立案偵查。廣州天河公安對濱?;鸸緦?shí)際控制人林某等45名犯罪嫌疑人執(zhí)行了刑事拘留等強(qiáng)制措施。 強(qiáng)監(jiān)管針對行業(yè)頑疾 私募姓“私”應(yīng)該如何理解?深圳證監(jiān)局7月24日發(fā)布的一份私募基金監(jiān)管情況通報(bào)揭露了證監(jiān)系統(tǒng)對于私募基金行業(yè)的監(jiān)管思路。 據(jù)這份通報(bào)披露,私募機(jī)構(gòu)出現(xiàn)違規(guī)銷售行為的核心源頭在于沒有守住“非公開募集”和“合格投資者”兩條底線。 值得一提的是,在一個(gè)多月前,深圳證監(jiān)局剛剛集中通報(bào)了131家重大違規(guī)私募管理人。其中,深圳前海匯能、新華財(cái)富、中金國瑞、前海東亞、中天財(cái)富等13家私募機(jī)構(gòu)涉嫌存在非法吸收公眾存款、集資詐騙等犯罪行為,已依法被移交公安機(jī)關(guān)查處。此外,還有82家失聯(lián)被注銷私募,以及36家異常經(jīng)營被強(qiáng)制注銷的私募。與此同時(shí),多地證監(jiān)局也在持續(xù)打擊轄區(qū)內(nèi)的私募機(jī)構(gòu)違法違規(guī)行為。 投資私募注意以下關(guān)鍵點(diǎn) 怎樣選購私募產(chǎn)品才能避免踩雷?私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊向券商中國記者表示,投資私募前,第一步要先確認(rèn)這是不是一家合法合規(guī)經(jīng)營的私募機(jī)構(gòu),可以從如下幾個(gè)方面來觀察:首先是管理人資質(zhì),是否在基金業(yè)協(xié)會備案,旗下產(chǎn)品是否第三方托管;其次是公司有無負(fù)面新聞,比如公司實(shí)控人有無被列為失信人、公司是否發(fā)生過兌付危機(jī)等等;最后就是堅(jiān)決跟保本、保收益的私募基金說不。 接下來是優(yōu)選私募環(huán)節(jié),可以從以下幾個(gè)對策略影響較大的維度去考量:其一、從投研團(tuán)隊(duì)成員的學(xué)歷和從業(yè)履歷以及考核機(jī)制等方面入手,考察核心投研團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性和專業(yè)能力;其二、可以從策略類型、選股標(biāo)準(zhǔn)、投研體系、行業(yè)風(fēng)格偏好、倉位管理方式等方面入手,考核私募策略的投資邏輯,了解清楚其策略的損益環(huán)境以及投研能力范圍;其三、從風(fēng)控團(tuán)隊(duì)和風(fēng)控執(zhí)行是否會受到大股東或者投研團(tuán)隊(duì)的影響以及風(fēng)控流程制度的完善程度入手,考核風(fēng)控的獨(dú)立性和執(zhí)行力;其四、從分析過往業(yè)績以及異常正負(fù)收益情況入手,考核凈值表現(xiàn)和策略的一致性,來判斷私募基金管理人是否言行一致。 最后在購買私募基金環(huán)節(jié),首先要了解私募產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級,根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來尋找匹配的產(chǎn)品;其次要看這個(gè)私募產(chǎn)品是否有托管,以及投資方向是否在合同中有約定清楚;最后就是打款環(huán)節(jié),杜絕向沒有監(jiān)管的個(gè)人或者公司賬戶匯款,如果是跟私募基金管理人直接購買,一般要求資金匯入基金產(chǎn)品的托管賬戶,如果通過代銷機(jī)構(gòu)購買,一般會打入代銷機(jī)構(gòu)的募集賬戶。 諾亞財(cái)富相關(guān)負(fù)責(zé)人指出,投資人參與私募類的業(yè)務(wù),應(yīng)關(guān)注以下幾個(gè)方面: 一、關(guān)注私募投資的“合格投資人”要求 私募投資是針對特定對象的投資品類,由于其投資的標(biāo)的、流動性、投資退出方式、信息公開程度等方面均和公募類型投資有差異,故而國際和國內(nèi)對于私募投資均設(shè)有“合格投資人”標(biāo)準(zhǔn),同時(shí)針對不同類型的投資產(chǎn)品,其“合格投資人”的標(biāo)準(zhǔn)也可能存在差異。 二、關(guān)注投資產(chǎn)品與自身情況的適配性 與公募產(chǎn)品相比,私募產(chǎn)品在投資標(biāo)的、流動性安排、投資退出、信息公開程度等方面是有一定差異的,所以投資人應(yīng)當(dāng)充分了解產(chǎn)品的情況后,從自身的實(shí)際情況出發(fā),審慎選擇投資產(chǎn)品。尤其是高齡人群,通常該類人群的風(fēng)險(xiǎn)承受能力或者風(fēng)險(xiǎn)偏好會偏于保守、穩(wěn)健,故而更要關(guān)注私募投資的風(fēng)險(xiǎn)是否與自身的實(shí)際情況相匹配。 三、認(rèn)真閱讀私募產(chǎn)品的合同條款 私募產(chǎn)品都是以契約合同作為資產(chǎn)委托投資的最重要的法律文件,對于資產(chǎn)管理人和投資人的權(quán)利和義務(wù)均進(jìn)行了明確的約定,故在此提示投資人,在購買私募產(chǎn)品前,應(yīng)認(rèn)真閱讀合同的相關(guān)條款,確認(rèn)條款和所了解的產(chǎn)品情況相符合,同時(shí)對自身的權(quán)利義務(wù)有充分了解后再行簽署。 “由于私募產(chǎn)品非常容易引起爭議,因此相關(guān)銷售機(jī)構(gòu)都持續(xù)優(yōu)化合格投資人購買私募產(chǎn)品流程,例如雙錄,也是再次提醒投資人購買私募產(chǎn)品應(yīng)該注意的風(fēng)險(xiǎn)。另外,很多私募產(chǎn)品都有一些結(jié)構(gòu)化的安排,所以投資人需要切實(shí)了解這些私募產(chǎn)品的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。同時(shí),清楚理解私募產(chǎn)品業(yè)績報(bào)酬的計(jì)算基準(zhǔn),了解總計(jì)可能會支付的成本?!鄙鲜鲋Z亞財(cái)富負(fù)責(zé)人稱。 責(zé)任編輯:李燁 |
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