公募基金爆款頻出,私募也不示弱,百億私募持續(xù)擴容,績優(yōu)私募規(guī)模迎來新突破。不過,同樣是“豐收年”,私募的感受不同以往,新基金賣不過公募、產(chǎn)品贖回壓力陡增、頭部效應(yīng)明顯等新情況在業(yè)內(nèi)暗流涌動。 私募銷售好于往年 股票策略受歡迎 不少私募表示,今年銷售情況比往年好很多,客戶的認(rèn)購熱情明顯增加。 聚鳴投資人士表示,市場行情的賺錢效應(yīng)讓投資者入場意愿大增?!按蠹叶荚谂懿饺雸觯瑢ν顿Y收益也比較滿意?!?/p> 格雷資產(chǎn)表示,今年銷售情況非常理想,代銷渠道持續(xù)放量,直銷客戶穩(wěn)步增加,比例約為3:7??蛻魧τ跇I(yè)績的表現(xiàn)非常關(guān)注,多計劃加大權(quán)益類資產(chǎn)投入。 復(fù)勝資產(chǎn)表示,今年銷售比較穩(wěn)定,由于歷史業(yè)績較好,投資邏輯與風(fēng)格穩(wěn)健,不少高凈值客戶與機構(gòu)都在凈申購,看好后市產(chǎn)品的投資回報。 根據(jù)私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)統(tǒng)計,今年上半年共備案證券私募基金7156只,較2019年同期增加9%。 “私募頻頻暫停申購、推出6年鎖定期產(chǎn)品等現(xiàn)象都進一步佐證了私募銷售市場的火爆。核心資產(chǎn)不斷創(chuàng)新高、外資流入等帶動A股市場熱情,股票策略成為了今年比較受歡迎的投資策略?!彼侥寂排啪W(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊表示。 格上財富投研部總監(jiān)付饒表示,今年股票市場行情走高,銷售情況比較理想。股票多頭型私募基金相比CTA和中性基金更受投資者青睞。自二季度以來,市場的風(fēng)險偏好明顯提高,投資者對股票多頭類基金的關(guān)注大幅提升。 績優(yōu)私募規(guī)模增長 頭部效應(yīng)明顯 私募普遍感受到客戶的熱情,但行業(yè)的分化也更為明顯。 如漢和資本今年推出了鎖定期6年的超長期產(chǎn)品,從長期看規(guī)模提升明顯。漢和資本表示,長期規(guī)模提升一方面是因為產(chǎn)品凈值上漲帶動存量規(guī)模自然增長;另一方面是投資回報贏得了客戶的長期信任,增量資金持續(xù)申購。 新銳私募聚鳴投資今年規(guī)模也上了臺階。注重風(fēng)控、業(yè)績穩(wěn)健的趣時資產(chǎn)今年規(guī)模也實現(xiàn)了突破,趣時資產(chǎn)總經(jīng)理章秀奇表示,今年各個渠道均有凈申購,新增既有老客戶追加,也有二季度新產(chǎn)品發(fā)行。規(guī)模穩(wěn)步增長,一方面是由于凈值的上漲,另外也受益于優(yōu)選合作渠道、市場熱度和投資者資產(chǎn)配置的需求提升。 樂瑞資產(chǎn)將規(guī)模增長歸因為“天時地利人和”,夏普比、低回撤的“固收+”產(chǎn)品較好契合了商業(yè)銀行理財資金投資需求。 和公募類似,私募基金的銷售也體現(xiàn)出了明顯的“頭部效應(yīng)”,大型績優(yōu)私募“吸金”能力強悍,這從百億私募的不斷擴容和備案情況可以得到佐證。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至6月底,百億級私募44家,較年初增加7家,6月份增加3家。資本旗下的禮仁投資、寧泉資本等在今年新晉百億私募;知名度較高的“網(wǎng)紅私募”林園投資、東方港灣也在今年6、7月份躋身百億私募行列。 從備案產(chǎn)品來看,基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,上半年多家百億級私募密集備案新產(chǎn)品,合計超過600只。高毅資產(chǎn)上半年備案了76只產(chǎn)品,已超過去年全年57只的備案總數(shù)。7月份百億私募又新備案222只基金。 不過,在火爆之中,也有百億私募暫停了募資,不久前,華東地區(qū)一家百億級私募宣布,適當(dāng)降低A股倉位,加倉港股,不再接受新客戶的資金。 贖回壓力增大 對于私募基金來說,今年是個“豐收年”,但不少私募感慨,產(chǎn)品“賣不過公募”,即便是頭部私募,也無法比拼公募的火爆。 華南某中小私募人士表示,相比公募,私募的增長幅度要小很多,主要原因一是今年業(yè)績公募和私募差不多,部分公募的業(yè)績放在私募里也非常好。而且,在渠道宣傳投入方面,私募無法與公募相比,頭部私募渠道稍微廣一些,但頭部私募今年業(yè)績表現(xiàn)一般。 格雷資產(chǎn)表示,私募基金的份額有所增長,但受限于月度開放的制度安排,在行情連創(chuàng)新高的市場背景下肯定不如日日開放的公募基金方便吸金。 除了“賣不過公募”,在客戶認(rèn)購熱情提升的同時,收益率回報預(yù)期提升也給私募很大壓力?!澳瓿跽J(rèn)購的客戶,一直在和醫(yī)藥行業(yè)基金對比回報率,給我們很大的心理和競爭壓力。往年在沒有趨勢性指數(shù)行情時,只要收益率超過理財產(chǎn)品,客戶就會比較滿意。”楓池資產(chǎn)人士表示。 在認(rèn)購熱潮中,部分私募贖回壓力也陡增。有私募人士表示,開放期的舊產(chǎn)品贖回高于往年,投資者加快了基金產(chǎn)品的周轉(zhuǎn),贖舊買新的操作更加頻繁。整體看總規(guī)模有所增加,但不比往年明顯,與基金產(chǎn)品熱銷的新聞有很大差距。 責(zé)任編輯:李燁 |
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