從兩年前第一只產(chǎn)品問世以來，養(yǎng)老目標(biāo)基金一路穩(wěn)步擴(kuò)容，目前已有近百只養(yǎng)老FOF成立，整體規(guī)模不斷攀升。從投資業(yè)績(jī)來看，養(yǎng)老產(chǎn)品不負(fù)眾望，整體收益接近20%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國公募養(yǎng)老基金產(chǎn)品仍處于起步階段，未來隨著個(gè)人養(yǎng)老投資成為時(shí)代主流，養(yǎng)老目標(biāo)基金將迎來廣闊的發(fā)展空間。

產(chǎn)品數(shù)量已接近百只

2018年8月28日，首只養(yǎng)老目標(biāo)基金華夏養(yǎng)老2040三年持有混合FOF正式發(fā)行，其后養(yǎng)老FOF的數(shù)量與規(guī)模一直在平穩(wěn)增長(zhǎng)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月28日，兩年時(shí)間里公募基金市場(chǎng)上已有91只養(yǎng)老FOF相繼成立（A/C份額合并統(tǒng)計(jì)），發(fā)行規(guī)模合計(jì)268.15億元。此外，還有4只新基金正在發(fā)行。近百只基金中，目標(biāo)日期和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)兩種策略類型數(shù)量相近，分別為47只、48只。

上述91只已成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金來自42家基金公司。其中，南方基金、華夏基金旗下均有5只基金成立，是目前養(yǎng)老FOF市場(chǎng)上成立數(shù)量最多的基金公司。易方達(dá)、工銀瑞信、銀華、廣發(fā)、泰達(dá)宏利等5家基金公司旗下已成立4只養(yǎng)老FOF，養(yǎng)老目標(biāo)基金數(shù)量為3只的公司則包括匯添富、嘉實(shí)、鵬華、天弘、萬家、中歐等。

養(yǎng)老FOF推出節(jié)奏不斷加速，產(chǎn)品總規(guī)模也在穩(wěn)定攀升。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年6月30日，養(yǎng)老目標(biāo)基金總規(guī)模達(dá)到370.62億元，面市以來已連續(xù)7個(gè)季度正增長(zhǎng)；養(yǎng)老目標(biāo)基金逐漸得到個(gè)人投資者認(rèn)可，已有近150萬人購買該類基金。

盡管兩類養(yǎng)老FOF數(shù)量齊頭并進(jìn)，后者更受投資者青睞。截至2020年二季度末，目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型FOF以264.69億元的規(guī)模大幅領(lǐng)先于105.73億元規(guī)模的養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF。

目標(biāo)日期型養(yǎng)老FOF產(chǎn)品線主要覆蓋2030、2035、2040、2045、2050等時(shí)間段，主要面向70后至90后群體。其中，養(yǎng)老目標(biāo)2035是目前產(chǎn)品數(shù)量最多的系列，對(duì)應(yīng)的是15年之后退休的人群。

隨著越來越多養(yǎng)老目標(biāo)基金的面世，基金公司開始著手打造系列產(chǎn)品。目前正在發(fā)行的工銀養(yǎng)老2055是市場(chǎng)上首只主要面向1990年~2000年出生人群的養(yǎng)老產(chǎn)品。這只產(chǎn)品成立后，工銀瑞信旗下養(yǎng)老目標(biāo)基金已覆蓋五個(gè)時(shí)間段，是目前業(yè)內(nèi)目標(biāo)日期基金產(chǎn)品線最全的基金公司。

平均收益率19.73%

數(shù)據(jù)顯示，過去兩年養(yǎng)老目標(biāo)基金整體運(yùn)行平穩(wěn)，為投資者提供了較好的業(yè)績(jī)回報(bào)。

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至8月28日，今年以前成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金成立以來平均收益率達(dá)到19.73%。其中，養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF平均收益率26.93%，9只基金回報(bào)超過40%。2019年4月成立的華夏養(yǎng)老2045三年A成立以來回報(bào)達(dá)到47.74%。養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF平均收益為12.52%，成立于2019年1月的興全安泰平衡養(yǎng)老以44.92%的收益率位列第一。

截至8月28日，全市場(chǎng)52只成立超1年的養(yǎng)老FOF近1年平均收益率達(dá)到22.93%，多數(shù)跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。在取得良好收益的同時(shí)，養(yǎng)老FOF產(chǎn)品十分重視控制回撤。2019年全年養(yǎng)老FOF區(qū)間最大回撤在-0.01%至-9.52%之間，同期滬深300指數(shù)下跌了13.49%。

業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)背后，是養(yǎng)老目標(biāo)基金的長(zhǎng)期資產(chǎn)配置能力以及預(yù)測(cè)和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力?！岸鄶?shù)養(yǎng)老FOF以嚴(yán)控回撤、追求絕對(duì)收益為目標(biāo)，一方面以低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為底倉打造安全墊，另一方面適時(shí)加倉權(quán)益類資產(chǎn)以提升長(zhǎng)期回報(bào)。” 北京一位大型公募養(yǎng)老FOF基金經(jīng)理表示，“今年以來股債蹺蹺板效應(yīng)突出，權(quán)益市場(chǎng)機(jī)會(huì)更多，不少養(yǎng)老目標(biāo)基金二季度增加了權(quán)益資產(chǎn)配置。由于看好A股結(jié)構(gòu)性行情，我的持倉組合保持了相對(duì)較高的權(quán)益類倉位。為了防止出現(xiàn)較大回撤，基金投資組合總體均衡配置科技成長(zhǎng)風(fēng)格與消費(fèi)價(jià)值風(fēng)格資個(gè)股。”

近日，基金業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)鐘蓉薩表示，養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)行大幅提速，監(jiān)管部門加快推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金投資公募政策落地，未來公募基金在養(yǎng)老金“第三支柱”管理中將大有可為。

為滿足不同年齡層人群的養(yǎng)老理財(cái)需求，基金公司布局養(yǎng)老產(chǎn)品的步伐持續(xù)加快。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，已審批待發(fā)及處于在審階段的養(yǎng)老目標(biāo)基金有24只。頭部基金公司布局熱情更高，華夏基金、工銀瑞銀基金、嘉實(shí)基金、銀華基金、廣發(fā)基金均在積極推出新產(chǎn)品。