七禾網(wǎng)8、就和熙資產(chǎn)來說，策略的來源途徑有哪些？策略研制的方法現(xiàn)在都有哪些？

金帆：我司的策略來源由公司自有的投資團(tuán)隊設(shè)計和研發(fā)。目前方法的基礎(chǔ)還是在于數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)挖掘。

七禾網(wǎng)9、開發(fā)交易策略和模型是CTA投資的重中之重，一個交易策略從開發(fā)到實盤，需要符合哪些條件、經(jīng)歷哪些步驟和過程？

金帆：我司對于這方面的工作內(nèi)容要求比較嚴(yán)格。首先會通過數(shù)據(jù)分析和挖掘，配合較大規(guī)模的數(shù)據(jù)量來制定出策略的初步模型；然后再配合過往的實盤數(shù)據(jù)對策略進(jìn)行回測，對回測結(jié)果進(jìn)行深入的分析，基本這一步就可以淘汰掉90%以上的策略；剩下10%的“幸存者”，我們會再運用自己的個人資金進(jìn)行至少半年以上的實盤測試，同時在過程中不斷進(jìn)行參數(shù)偏移與優(yōu)化；通過測試的策略才敢運用于產(chǎn)品。

七禾網(wǎng)10、在策略使用中，如何判斷一個策略是正?；爻愤€是失效？

金帆：我們會去運用產(chǎn)生的多維度數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，主要還是通過數(shù)據(jù)來說話，而不是主觀的去判斷該回撤是正常還是策略失效。

七禾網(wǎng)11、在實盤中，和熙資產(chǎn)是否會根據(jù)市場的變化做出一些特定性的策略，比如中美兩國的博弈。

金帆：我們不會這樣去考慮，我們的宗旨就是一切以數(shù)據(jù)說話。

七禾網(wǎng)12、和熙資產(chǎn)是否會重視基本面的研究？基本面數(shù)據(jù)會不會量化后用于CTA策略？

金帆：我們暫時不會。因為在我們看來基本面的數(shù)據(jù)目前較難應(yīng)用于CTA策略。

七禾網(wǎng)13、在大幅波動的市場中，CTA策略都會有較好的表現(xiàn)，和熙資產(chǎn)今年整體表現(xiàn)怎么樣？

金帆：我們今年的表現(xiàn)還不錯，如果按自己心目中打分的話，大概在65-70區(qū)間吧。

七禾網(wǎng)14、目前和熙資產(chǎn)參與的品種有哪些？交易策略在這些品種上是如何來配置的？

金帆：我們參與市場上所有流動性較好的品種，目前策略運用于20多個品種。在交易策略上我們根據(jù)市場上的真實流動性盡可能的平均于各個板塊。

七禾網(wǎng)15、期權(quán)策略主要用在哪些品種上？買方策略和買方策略，哪個表現(xiàn)更好？

金帆：我們當(dāng)前的期權(quán)策略只用在50ETF期權(quán)上。主要的收益從賣方來。賣方策略用于獲取日常穩(wěn)定收益，買方策略用于防御性保險和波動率較大時獲取市場收益。

七禾網(wǎng)16、在風(fēng)險控制上，和熙資產(chǎn)是如何做的？比如在事前風(fēng)控、事中風(fēng)控和事后風(fēng)控都會采用什么樣的應(yīng)對措施？

金帆：我們在一個產(chǎn)品運行前將所有風(fēng)控措施都設(shè)置在系統(tǒng)中，策略運行期間按照系統(tǒng)設(shè)置進(jìn)行實時監(jiān)控。