日前，養(yǎng)豬企業(yè)唐人神董事長陶一山在接受媒體采訪時悲觀表示，各大豬企在建或?qū)⒔óa(chǎn)能達(dá)20億頭，生豬養(yǎng)殖行業(yè)或?qū)⒚媾R滅頂之災(zāi)。目前生豬產(chǎn)能將過剩，2年后豬肉將跌破10元/公斤，甚至跌倒4-5元。

隨后，唐人神集團股份有限公司回應(yīng)表示，上述言論不代表公司對養(yǎng)豬行業(yè)的完整看法，但生豬行業(yè)確實存在周期波動風(fēng)險，如果未來生豬行業(yè)瘋狂擴產(chǎn)，豬價確實會下跌到較低水平。

新希望回應(yīng)：背后邏輯經(jīng)不起推敲

針對陶一山的講話，新希望表示，20億頭的產(chǎn)能需要資金2萬億元以上，而以新希望的增長速度，一年的開支也僅僅在300億元左右。其次，中國的環(huán)境承載力也不允許這么大的產(chǎn)能。另外，豬價一旦跌破20元，甚至再略低一點，跌破了大部分養(yǎng)殖戶的成本線，擴產(chǎn)的企業(yè)和養(yǎng)殖戶大部分都會選擇觀望或者是出清。

此外，新希望認(rèn)為，唐人神董事長陶一山所謂“兩年后豬價跌到四五塊”言論，其背后的邏輯經(jīng)不起推敲。新希望提到“這一輪非洲豬瘟，很多的投資人關(guān)注到的是產(chǎn)能的損失，但其實同樣應(yīng)該關(guān)注中國養(yǎng)豬產(chǎn)業(yè)的養(yǎng)殖效率和成本方面的損失。我們現(xiàn)在看到因為非洲豬瘟的影響，整個中國養(yǎng)豬行業(yè)的養(yǎng)殖成本是急劇抬高的，行業(yè)的普遍成本，甚至是部分上市公司的成本都超過了20塊錢?！?/p>

生豬價格持續(xù)下跌！

不過，就在新希望表示豬肉價格不會大跌不久，豬肉價格迅速下跌，目前生豬價格已經(jīng)跌到了每斤18元，甚至有的地方跌破了16元。

不過，由于豬價連跌多日，部分養(yǎng)殖戶出欄每頭生豬的利潤也隨之減少，從而產(chǎn)生觀望惜售的心理，當(dāng)前豬價整體呈現(xiàn)出高跌低穩(wěn)的狀態(tài)。尤其是這幾天豬價下跌的“重災(zāi)區(qū)”——東北、華北、西北地區(qū)豬價逐漸企穩(wěn)，而華中、華東、華南、西南地區(qū)跌勢依舊較為明顯。

為何這次的豬肉價格跌幅這么大呢？

1、產(chǎn)能釋放

在今年的6月底，能繁育母豬同比增加，母豬量恢復(fù)到2017年的81%，而生豬的存欄也達(dá)到了3.4億頭。如今又過去幾個月，生豬的存欄更高，而產(chǎn)能自然也迎來了釋放，屠企的收購力度比較低，豬價進入下行通道。

2、凍肉投放

在9月份時，國家的凍肉調(diào)控力度加大，9月4日投放了2萬噸凍豬肉，9月11日又投放了1萬噸，因生鮮肉的價格高，很多人轉(zhuǎn)向購買凍豬肉，如此一來鮮肉的走貨量低迷，消費者必然會減少購買，市場價格必然會穩(wěn)中有跌。

3、消費不足

如今的肉價一直比較高，因此消費者不愿意去購買食用，而消費的需求減少，市場肉價卻一直高漲，消費者的抵觸心態(tài)比較強，這也讓白條肉的走貨低迷，價格自然是下跌。

4、替代肉多

盡管已進入金九銀十，但市場的豬肉價格依舊高漲，供需都處于劣勢，屠企的壓價力度也很大。對于消費者來說，完全可以吃上其他的替代品，比如說雞鴨魚，價格便宜，口感也十分不錯。

豬肉板塊蒸發(fā)市值近2300億元

除了生豬價格的下跌，直至今日，豬肉股還在持續(xù)下跌中，完全沒有止跌跡象。

9月至今，養(yǎng)豬龍頭企業(yè)牧原股份市值蒸發(fā)已經(jīng)超過500億元。

不僅僅是牧原股份，9月初至今，納入Wind豬產(chǎn)業(yè)的25只豬肉股無一上漲，平均跌幅達(dá)17.34%，其市值總額也從月初的12311億元，下降到了9月17日的10015億元。相當(dāng)于，僅半個月時間，豬肉板塊便蒸發(fā)市值近2300億元。

何時實現(xiàn)豬肉自由？

關(guān)于何時實現(xiàn)豬肉自由，目前市場上觀點很多，但比較主流的看法是，在2022年之前，豬肉價格降回到10-15元一斤還是完全有可能的。這個觀點的核心邏輯就是生豬產(chǎn)能的恢復(fù)，只有養(yǎng)豬的多了，市場上豬多了，當(dāng)多到一定程度時，豬價才能降到正常水平。

根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部對于我國規(guī)模豬場全口徑監(jiān)測數(shù)據(jù)了解到，我國在2020年上半年有6177個新建大規(guī)模豬場，已投產(chǎn)，在2019年空欄的規(guī)模豬場已經(jīng)有10788個豬場復(fù)養(yǎng)，與此同時，我國的一些散養(yǎng)戶補欄積極性也在逐步恢復(fù)中。

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部生豬產(chǎn)業(yè)監(jiān)測預(yù)警首席專家王祖力表示，當(dāng)前生豬產(chǎn)能在持續(xù)恢復(fù)，排除異常因素影響，明年應(yīng)該可以恢復(fù)到正常水平。前期產(chǎn)能恢復(fù)帶來的豬肉市場供應(yīng)增加，將在近期逐步顯現(xiàn)，豬肉價格后期應(yīng)該進入趨勢性下跌通道。2022年豬肉價格可以回歸正常，正常水平的豬肉價格大概能降至十幾塊錢一斤。

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部畜牧獸醫(yī)局近日表示，8月份生豬存欄同比增長31%，母豬存欄同比增長37%。從今年6月份，母豬存欄同比開始增長，7月份生豬存欄同比開始增長，這是一個重要的拐點。因為現(xiàn)在豬肉進口量在增加，總體來看，后四個月豬肉價格大概率要比去年同期低。

卓創(chuàng)資訊認(rèn)為，豬肉價格下滑至冰點甚至打破近五年的低點記錄，形成“四塊五塊”的豬價，恐怕并不容易實現(xiàn)。目前，生豬價格雖然呈下滑態(tài)勢，但整體仍然處在較高位，在常規(guī)情況下（非瘟發(fā)生前）仍然屬于歷史極高點。

國家統(tǒng)計局近日表示，總體來看，我國豬肉產(chǎn)能的供給穩(wěn)步增加，豬肉價格將保持穩(wěn)定，大幅上漲的可能性較小。專家分析認(rèn)為，雖然大家期盼豬肉價格重回“20元的時代”，但是未來一段時間，豬肉價格依然還將震蕩趨穩(wěn)，略有下降。

總的來說，雖然目前生豬價格持續(xù)下跌，但整體依舊是處于高位，所謂下跌，只不過是跟以前20元以上的生豬價格相比罷了。

“吃雞自由”提前到來

要實現(xiàn)豬肉自由還需要等一段時間，不過吃雞自由已經(jīng)實現(xiàn)。

8月份，全國畜肉類價格同比上漲42.0%，而雞肉價格卻同比下降1.6%，實現(xiàn)近3年來的首次下降。

據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部的監(jiān)測數(shù)據(jù)，9月第1周，全國活雞平均價格19.84元/公斤，同比下降12.2%，相較年初下降14%；白條雞平均價格21.94元/公斤，同比下降6.6%，相較年初下降11%；商品代肉雛雞平均價格3.08元/公斤，同比下降45.4%，相較年初下降30%。

業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計，第四季度雞肉價格仍會低位運行，短期內(nèi)可能出現(xiàn)穩(wěn)中小幅調(diào)整。業(yè)內(nèi)人士分析，雞價下行可能與疫情影響下供需關(guān)系不平衡、活禽市場關(guān)閉等因素相關(guān)，疊加產(chǎn)能增加，預(yù)計未來半年至一年，國內(nèi)雞肉價格仍將保持低位或緩慢下行。

七禾研究 翁建平編輯整理

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