盡管專家學者一再稱股指期貨對股市影響不大，但事實上股指期貨上市似乎已經(jīng)成為A股市場的夢魘。自4月16日股指期貨上市交易之后的16個交易日內(nèi)(截至昨天)，上證指數(shù)累計下跌14.7%，滬深300指數(shù)累計下跌了15.8%。

　　分時統(tǒng)計顯示，股指期貨超短期內(nèi)領先現(xiàn)貨(滬深300指數(shù))下跌，對現(xiàn)貨起到助跌作用。在1分鐘、2分鐘、5分鐘和10分鐘的期現(xiàn)貨價格對比分析中，期指與股指2分鐘領先現(xiàn)貨的指標最靈敏，即股指期貨下跌之后2分鐘，現(xiàn)貨滬深300指數(shù)也隨之下跌。

　　滬深300現(xiàn)貨指數(shù)在一度跌破2800關并創(chuàng)下逾8個月低位后，企穩(wěn)回升，最終收報2858.23點，漲21.44點或0.76%。

　　股指期貨各期合約則漲跌各半，主力5月合約與現(xiàn)貨指數(shù)同步上揚，收復2900關，升水保持在接近60點的水平。午后多頭大手筆開倉較為頻繁，也顯示市場對后續(xù)走勢抱有一定的期待。

　　主力5月合約IF1005收報2918點，漲22點或0.76%，持倉增1591手。6月合約IF1006收報2961.6點，漲14.8點或 0.50%，持倉增272手。9月合約IF1009收報3027點，跌8點或0.26%，持倉增12手。12月合約IF1012收報3078點，跌 25.4點或0.82%，持倉增152手。

　　由于政策和外圍市場情況還不是很明朗，目前是否是底部還不確定，但外圍股市如果大幅反彈，短期期指和大盤有超跌后反彈的需求。今天將公布4月份CPI、PPI等經(jīng)濟數(shù)據(jù)，各機構(gòu)預測CPI將創(chuàng)新高，PPI將維持上升趨勢，考慮到PPI向CPI的傳導，未來數(shù)月CPI將處于高位，全年3%通脹目標有難度。預計期指可能存在短線反彈，但上漲壓力仍在，仍然有進一步下跌的風險。