七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

“毛主席說我丑”量化交易團(tuán)隊(duì)，目前由兩名成員組成

王先生

杭州本土人士。2007年大學(xué)畢業(yè)后，從某期貨公司經(jīng)紀(jì)人起步，入行不久，在看透世間浮華，歷經(jīng)人間滄桑后，立志與期貨安穩(wěn)闖蕩。在做滿兩年模擬后，開始全自動化交易實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利。

鄭先生

網(wǎng)名：碎石大濕胸。兼職交易。2000年進(jìn)入股市，2004年接觸期貨，2014年后期貨逐步踏入穩(wěn)定盈利，以量化趨勢追蹤交易為主，操作手法穩(wěn)健，座右銘——亙?nèi)羯宵x，固如磐石。

目前團(tuán)隊(duì)實(shí)際管理資金規(guī)模1億+，全量化交易，以多品種中長線的隔夜趨勢單為主要策略，歷史年均收益率50%。

七禾網(wǎng)、合順投資聯(lián)合舉辦了“七禾-合順”交易人才選拔大賽，招募優(yōu)秀的操盤手。“毛主席說我丑”先后2次，共獲得了主辦方投的500萬元管理型資金。

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精彩觀點(diǎn)

投資最難的部分不是技巧，而是對自身的定位；再牛的理想，都經(jīng)不住傻子一般的堅(jiān)持。放棄偶然，等待必然！

低級的欲望，通過放縱就可獲得；高級的欲望，通過自律方可獲得；頂級的欲望，通過煎熬才可獲得。太陽底下無新鮮事；我的交易理念就是大道至簡，尊重常識。

回撤是交易里面必須經(jīng)歷的一環(huán)，沒有回撤的交易，風(fēng)險(xiǎn)就在正前方當(dāng)然這不包括高頻交易。

量化交易，是一個被動管理能力為主、主觀管理能力為輔的行業(yè)，說人話就是看天吃飯，等待行情的到來。所以我們能做的就是發(fā)揮兩千年來中華婦女逆來順受的美德-----逆勢如飲酒，仰頭面對；順勢如倒茶，低頭謙卑。

堅(jiān)信最美的風(fēng)景往往在最絕望的時(shí)分呈現(xiàn)，只要熬過去了，野百合也有春天，這是我們的交易信仰。

賺小錢的方法有很多，賺大錢的方法就那么幾種，其中賺大錢又不影響生活的那就更少了；花無百日紅，門派有不同，我們賺錢不是靠分析高估低估、供應(yīng)需求，我們賺錢是靠：不猜、不看、不動。

（期貨）真正的殘酷在于，哪怕你千百次成功，一次失誤就可能讓你清零。所以這個行業(yè)里，一年三倍的人很多，三年一倍的人很少，流星很多，壽星很少。

市場是大爺，我們是孫子。始終保持一顆敬畏的心，永遠(yuǎn)以輕倉分散、如履薄冰的姿態(tài)面對行情。

我們是中長期趨勢策略，交易頻次不高，本身滑點(diǎn)不敏感。資金量大時(shí)，可以通過拆單程序或者做一些延時(shí)處理，不在人家觸發(fā)的高峰期下單，這樣滑點(diǎn)問題就比較完美地解決了。

波動加大是好事，讓暴風(fēng)雨來得更猛烈些吧！我們不會對策略進(jìn)行調(diào)整，我們等的就是波動。唯一要做調(diào)整的可能就是倉位控制，永遠(yuǎn)要輕倉，把風(fēng)險(xiǎn)控制住。意外里沒有明天，明天里都是意外。

錢是賺不完的，但分分鐘虧完，一次打擊就可能致命。所以交易者永遠(yuǎn)要如履薄冰、戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，尤其是長假期間。本金安全永遠(yuǎn)是排第一位的，這是對客戶負(fù)責(zé)任，也是對自己負(fù)責(zé)任！

我們不想因偶然一夜暴富，耐心等待必然的慢慢富有。

變和不變是永恒的哲學(xué)難題。人類最大的教訓(xùn)是不會吸取教訓(xùn)，這是人性決定的，所以我不擔(dān)心策略失效。人性亙古不變，尤其是散戶居多的高杠桿市場，更是放大了人性中丑的一面。

（做程序化交易）必須要有堅(jiān)持下去的勇氣，哪怕一年甚至兩年不賺錢，只要在你預(yù)期的虧損幅度范圍內(nèi)就要堅(jiān)持下去。

（程序化交易做得好的人）他們的執(zhí)行力都很強(qiáng)，非常有主見和定力，不會輕易改變自己的規(guī)則。

我認(rèn)為程序化交易永遠(yuǎn)不會失效。還是那句話，絕大部分人是經(jīng)不起任何煎熬的，不要說一兩年，一兩個月不賺錢，很多人已更弦改轍。

我們永遠(yuǎn)不期待完美，我們習(xí)慣一路顛簸，一路向北；很多堅(jiān)持并非沒有意義，只是把話筒交給了時(shí)間。

七禾網(wǎng)1、王先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話。今年是您做程序化交易的第十年，做了十年的程序化交易，您最大的感受是什么？

王先生：投資最難的部分不是技巧，而是對自身的定位；再牛的理想，都經(jīng)不住傻子一般的堅(jiān)持。放棄偶然，等待必然！

七禾網(wǎng)2、在這程序化交易的十年時(shí)間中，您的交易理念、交易方法有過哪些變化？

王先生：這個十年當(dāng)中交易理念和交易方法真的沒有發(fā)生過本質(zhì)的變化，只是越來越覺得自己是個“廢人”！我個人的理解是，低級的欲望，通過放縱就可獲得；高級的欲望，通過自律方可獲得；頂級的欲望，通過煎熬才可獲得。太陽底下無新鮮事；我的交易理念就是大道至簡，尊重常識。

七禾網(wǎng)3、近期程序化交易普遍回撤比較大，您認(rèn)為是否是部分程序化交易策略失效的原因而導(dǎo)致大幅回撤？作為程序化交易者，在這一波回撤中應(yīng)該如何調(diào)整自己的交易策略？

鄭先生：我認(rèn)為回撤是我們交易里面必須經(jīng)歷的一環(huán)，沒有回撤的交易，風(fēng)險(xiǎn)就在正前方，當(dāng)然這不包括高頻交易。

量化交易，是一個被動管理能力為主、主觀管理能力為輔的行業(yè)，說人話就是看天吃飯，等待行情的到來。所以我們能做的就是發(fā)揮兩千年來中華婦女逆來順受的美德——逆勢如飲酒，仰頭面對；順勢如倒茶，低頭謙卑。

我們堅(jiān)信最美的風(fēng)景往往在最絕望的時(shí)候呈現(xiàn)，只要熬過去了，野百合也有春天，這就是我們的交易信念。所以回撤對我們來說也不是問題，都在我們的預(yù)期范圍內(nèi)，比如10%~20%的較大回撤，也都是應(yīng)該承受的，不要刻意地去避免回撤、追求完美，這樣反而會因小失大。 

對我們來說，交易策略不用調(diào)整，因?yàn)檫@個策略在過去十幾年中被證明有效，而且市場波動的邏輯并沒有質(zhì)的改變。

七禾網(wǎng)4、據(jù)我們了解，您是做期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)出身的，在多年的工作中，您對期貨市場中散戶的生存狀況、近幾年期貨市場投資者結(jié)構(gòu)的變化有什么感想？

王先生：我是2007年大學(xué)畢業(yè)的時(shí)候就進(jìn)入了期貨這個行業(yè)，一開始的時(shí)候做的是期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。在期貨這個行業(yè)，時(shí)間拉長來看，三到五年里基本上90%以上的客戶都是虧損的?，F(xiàn)在市場有所變化，可能60%左右都是機(jī)構(gòu)客戶了，參與主體也在慢慢發(fā)生變化。

近來大商所就棕櫚油期貨合約交易申報(bào)費(fèi)的征求意見，體現(xiàn)了黨和國家相關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)人審慎的監(jiān)管態(tài)度和從嚴(yán)的監(jiān)管決心，維護(hù)市場的“三公原則”，倡導(dǎo)廣大人民理性投資，促進(jìn)期貨市場功能發(fā)揮，更好地服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)對沖風(fēng)險(xiǎn)！

七禾網(wǎng)5、您認(rèn)為，“賺錢很簡單，但是不容易”，請問應(yīng)該如何理解這句話？怎樣才能讓在期貨市場上賺錢變得簡單？

鄭先生：對于期貨交易者來說，門檻是很低的，只要智商不太低，花一點(diǎn)時(shí)間，開個戶、裝個交易軟件，手指動動就能開倉平倉了，誰都能賺點(diǎn)快錢，再加上點(diǎn)運(yùn)氣成分，膽子大點(diǎn)的還能賺好幾倍。但真正的殘酷在于，哪怕你千百次成功，一次失誤就可能讓你清零。所以這個行業(yè)里，一年三倍的人很多，三年一倍的人很少，流星很多，壽星很少。

七禾網(wǎng)6、我們了解到，您從2013年2月25日開始，有一個單賬戶100萬元起步，期間0出金，到目前做到700萬左右的權(quán)益。在賬戶資金增長的過程中，您這幾年的心路歷程是怎樣的？中途是否有過想要暫?；蛘咝薷牟呗缘南敕?？

王先生：賺小錢的方法有很多，賺大錢的方法就那么幾種，其中賺大錢又不影響生活的那就更少了；花無百日紅，門派有不同，我們賺錢不是靠分析高估低估、供應(yīng)需求，我們賺錢是靠：不猜、不看、不動。

先說說最難受的時(shí)候，2016年雙十一，那天很多商品從漲停到跌停，賬戶一天就有30%左右的波動，有時(shí)守系統(tǒng)真心比守寡還難！這8年來，我還是當(dāng)初的我，只是歲月留下了些許痕跡。中途真的沒有暫停或者修改策略的想法，那個時(shí)候我發(fā)現(xiàn)身邊的人都在虧錢，到最后比拼的其實(shí)都是交易信仰。市場是大爺，我們是孫子，始終保持一顆敬畏的心，永遠(yuǎn)以輕倉分散、如履薄冰的姿態(tài)面對行情。

七禾網(wǎng)7、請問您目前的這一套實(shí)盤交易策略，主要特點(diǎn)是什么？這套實(shí)盤交易策略是如何形成的？

鄭先生：這個策略核心就是八個字“趨勢跟蹤，追漲殺跌”，這套策略的形成，首先感謝兩個人：一位是章位福老師，另一位是韓紅政老師，沒有他們，我相信我們也不會走上量化交易這條路。我們對最初的交易策略還是做了一些改良，形成了符合自己個性、倉位、交易習(xí)慣的策略。 

七禾網(wǎng)8、對于不同的品種，賬戶的資金您是如何分配的？

鄭先生：每個品種基本上都是平均分配的，我們不去主觀判斷品種好壞，這樣比較符合堅(jiān)持的原則。一般會選25-30個流動性比較好的、沉淀資金大的、相關(guān)性弱的品種。比如黑色系，我們就選焦炭、螺紋鋼、鐵礦石，熱卷和焦煤就放棄了，這樣相對來說風(fēng)險(xiǎn)就可以降低。