七禾網(wǎng)16、我們了解到，您做程序化交易用的是自己開發(fā)的平臺，請問您認(rèn)為這和直接用商業(yè)平臺做程序化交易相比有哪些好處？

郭靖：有些商業(yè)平臺，主力連續(xù)合約換月的時候會有跳空，從而影響整體的回測評判，導(dǎo)致回測不準(zhǔn)確，用自己開發(fā)的平臺交易，可以更加定制化一點、更加自由一點。

七禾網(wǎng)17、您曾經(jīng)出國留學(xué)，學(xué)習(xí)應(yīng)用金融專業(yè)，請問應(yīng)用金融的知識，對您目前的程序化交易是否有一定的幫助？

郭靖：這些知識對交易來說確實沒什么幫助，反而數(shù)學(xué)方面的知識會有所幫助。

七禾網(wǎng)18、就您的經(jīng)歷和體驗來看，國外量化投資的發(fā)展和成熟度，和國內(nèi)相比有哪些優(yōu)勢？

郭靖：國外的量化投資主要是歷史比較悠久，國外比我們國內(nèi)好的方面，我覺得是高頻類的策略，他們有先發(fā)優(yōu)勢，中低頻策略并不一定他們的比我們好，中低頻對IT的要求沒那么高。

七禾網(wǎng)19、我們了解到，您從大學(xué)時就開始接觸了外匯和黃金，當(dāng)時閱讀了數(shù)十本技術(shù)分析書籍，請問您認(rèn)為有哪些值得推薦的書籍？

郭靖：《道氏理論》、《日本蠟燭圖》、《海龜交易法則》和《財富自由之路》，這幾本書我覺得還是比較值得讀的。

七禾網(wǎng)20、當(dāng)前有不少大學(xué)生在校園內(nèi)就開始交易股票、期貨等，對于這個現(xiàn)象您有什么看法？

郭靖：挺好的，跟我那時候差不多，盡早接觸還是挺好的，第一個，讀大學(xué)的時候錢少，可以當(dāng)做交學(xué)費，虧光了也無所謂，錢少的時候交學(xué)費比錢多的時候交學(xué)費好多了。等有錢的時候才開始接觸股票、期貨，那你可能一上來就虧很多。

七禾網(wǎng)21、據(jù)我們了解，您在2015年美元大牛市的時候曾翻過5倍，當(dāng)時您是怎樣發(fā)現(xiàn)美元的交易機會的？目前您是否還有在做外匯？

郭靖：當(dāng)時是那些黑平臺比較昌盛的時候，我記得當(dāng)時是推出QE，從宏觀的角度上發(fā)現(xiàn)的交易機會，宏觀在做交易中是非常重要的一個方面。

目前沒有做外匯了，因為國內(nèi)做外匯是不合法的。

七禾網(wǎng)22、今年以來期貨市場波動明顯加劇，機會增加的同時潛在的風(fēng)險也加大，您對于這樣的行情有什么感受？在交易策略上是否會做出相應(yīng)的調(diào)整？

郭靖：波動增加對我們做程序化的肯定是好事。

在交易策略上，我覺得應(yīng)該加重趨勢策略的比重，這需要做動態(tài)調(diào)整，有時候覺得行情過了之后，可以調(diào)低比重，控制一下倉位。

七禾網(wǎng)23、今年受到疫情和國際形勢復(fù)雜多變的影響，原油、黃金、白銀等有外盤的品種夜里或者假期期間經(jīng)常出現(xiàn)暴漲暴跌的行情，從而導(dǎo)致內(nèi)盤品種隔夜跳空巨大，面對這樣的行情，您認(rèn)為程序化交易在策略方面是否需要做出一定的調(diào)整，以減少隔夜跳空帶來的風(fēng)險？

郭靖：第一個，我個人覺得跳空行情比較多的時候，盡量少做，少持倉隔夜，降低風(fēng)險。比如白銀最近這段行情，白天漲得挺好的，晚上夜盤可能就直接跳空跌下來，這種行情就很難做。所以我覺得確實是要做一些調(diào)整，盡量多配一些長周期的策略，少配一些偏短的策略，或者直接做日內(nèi)，收盤前平倉就可以了。

七禾網(wǎng)24、受到疫情的影響，有不少交易者認(rèn)為期貨市場大波動行情將會延續(xù)較長的時間，對此您怎么看？您認(rèn)為對于程序化交易而言是否是一個難得的機會？程序化交易者應(yīng)該如何調(diào)整自己的交易策略，以抓住這樣的行情機會？

郭靖：我覺得大波動行情延續(xù)較長時間是很正常的，因為一般來說波動有聚集性，基本上大的波動后面跟隨的還會是大的波動，后面一段時間的行情我還是看好的。

大波動行情對我們來說肯定是難得的機會。

至于調(diào)整的話，我覺得應(yīng)該放心大膽地交給策略去交易，然后加大趨勢策略的比例。

七禾網(wǎng)25、今年以來大部分程序化交易者獲利都不錯，也有越來越多的人想學(xué)程序化交易。您認(rèn)為哪些人是比較適合做程序化交易的？對于想做程序化交易的交易者，您有什么建議？

郭靖：第一個，首先肯定要學(xué)會編程；第二個，要對交易有一套自己的交易理念和想法，這樣子做會比較好一點，如果你本來都不知道怎么交易，直接就想靠程序化交易賺錢的話，也是比較難的。

我的建議就是，首先要形成自己的一些交易想法，然后再用程序去實現(xiàn)它，這樣會比較好一些。

七禾網(wǎng)26、有的人認(rèn)為，隨著做程序化交易的人越來越多，以及市場越來越成熟，未來程序化交易會越來越難賺錢，您是否認(rèn)同這樣的觀點？您是如何看待程序化交易的前景的？

郭靖：也不一定會越來越難賺錢，做程序化的人越來越多的話，可能會增加趨同性，可能會加劇趨勢的形成。至于會不會越來越難賺錢，我覺得還是要看波動，有行情的話，即使做的人多，那也還是能賺錢的。

程序化交易的前景我覺得還是不錯的，當(dāng)然并不是說主觀交易就沒前途，兩者是不一樣。

七禾網(wǎng)27、七禾網(wǎng)、合順投資聯(lián)合舉辦了“七禾-合順”交易人才選拔大賽，招募優(yōu)秀的操盤手。您目前在大賽中綜合排名第三，請問您對這個大賽有什么目標(biāo)和愿景？

郭靖：到明年的時候，如果依然能保持在前五，我覺得就可以了。當(dāng)然肯定是要努力進(jìn)步，排名越靠前，想要進(jìn)步就越難，不過慢慢來，能排到第幾算第幾。大賽中也有很多高手，也要多向他們學(xué)習(xí)。

七禾網(wǎng)28、對于我們的選拔大賽，您有什么看法和建議？對于“單筆最多投1個億，分紅30%~50%”這樣的條件您怎么看？

郭靖：這個條件還是挺誘人的，我當(dāng)時就是看到這個條件才報名參賽。參加比賽可以把自己做的成績跟別人的比，比如自己虧錢的時候，看看是不是大家都虧錢，如果自己虧錢的時候別人還在賺錢，那你就要想，是不是有些東西還沒有做得足夠好，然后會鞭策自己。

我的建議是，這樣的比賽要多多舉辦。

七禾網(wǎng)29、從交易員的角度來看，舉辦這樣的選拔大賽，對交易員有哪些正面的意義？

郭靖：第一個就是我剛說的，可以更清楚地了解自己的水平，看看在這個市場上面自己做得到底怎么樣；第二個就是達(dá)標(biāo)之后，獲得管理型資金，可以增加管理的資金；第三個，可以增加個人的收入。30%~50%的這個分紅比例還是挺高的，一般在私募做的產(chǎn)品，是拿不到這么高的分紅比例的。

七禾網(wǎng)30、當(dāng)前期貨市場專業(yè)性越來越強，很多人認(rèn)為只有團(tuán)隊協(xié)作交易，才有可能在當(dāng)前的市場中有所成績。請您談?wù)勎磥淼耐顿Y規(guī)劃和愿景。

郭靖：投資是一個長期的事情，特別在期貨市場上，很多人都想賺快錢，想馬上賭一把，總是看不上每年百分之幾十的收益。但是我們也要看到，高收益帶來的是高風(fēng)險，可能會把本金都虧沒了。

我并不認(rèn)為只有團(tuán)隊協(xié)作才能做好交易，比如說做程序化，需要不斷積累策略，策略的相關(guān)性足夠低，肯定越來越穩(wěn)定。當(dāng)然我也會參考一些基本面的消息，但我不需要自己去實地調(diào)研，我可以跟研究員保持非常友好關(guān)系，和他們交流觀點。

我目前在國企工作，相對來說比較閑，那我就可以不斷地開發(fā)策略。未來我還是會不斷地往程序化交易這個方向發(fā)展，不斷地在量化方面精進(jìn)自己。

七禾網(wǎng)注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)！

七禾網(wǎng)、合順投資聯(lián)合舉辦了“七禾-合順”交易人才選拔大賽，招募優(yōu)秀的操盤手。“CTA大作手”目前綜合積分排名第三，我們將密切關(guān)注并考核他的業(yè)績，通過考核后，將獲得分紅30%~50%的管理型資金。

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傅旭鵬、李賀對話整理

2020-11-24

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