七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹(jǐn)慎。 陳先生 網(wǎng)名:牛軋?zhí)?/strong>。2002年讀大學(xué)時(shí)開(kāi)始股票交易,2007開(kāi)始期貨交易,在股市和期市都曾經(jīng)歷過(guò)大虧和大賺,目前股票和期貨都實(shí)現(xiàn)了正收益,期貨根據(jù)基本面和技術(shù)面結(jié)合進(jìn)行交易。 參加了“七禾-合順”交易人才選拔大賽,昵稱(chēng)“牛軋?zhí)恰保壳皟糁?.02,盈利82余萬(wàn)元,凈值最高曾達(dá)到4.56。 七禾網(wǎng)、合順投資聯(lián)合舉辦了“七禾-合順”交易人才選拔大賽,招募優(yōu)秀的操盤(pán)手。 相關(guān)鏈接:優(yōu)秀交易員看過(guò)來(lái):“單筆”最多給你“1個(gè)億”,分紅30%~50%! 添加微信:KJZX77777,或掃描下方二維碼,報(bào)名參賽。“單筆”最多“1個(gè)億”的管理型資金等你來(lái)拿! 精彩觀點(diǎn) 對(duì)于期貨市場(chǎng),我傾向于從上帝視角去做期貨,想盡量多地去了解各個(gè)方面的信息,包括對(duì)手盤(pán)、各種手法等。 作為我來(lái)講,我并不覺(jué)得市場(chǎng)上的錢(qián)越來(lái)越難賺,我覺(jué)得錢(qián)是越來(lái)越好賺了,因?yàn)殡S著整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大、資金量的增加,整個(gè)盤(pán)子大了以后,再去取一瓢,相對(duì)來(lái)講肯定是容易的。 從期貨行業(yè)的角度來(lái)講,原來(lái)可能是草莽期,可能機(jī)會(huì)主義更重,但隨著規(guī)模擴(kuò)大,越來(lái)越規(guī)范,專(zhuān)業(yè)水平越高的人,就可以越穩(wěn)定地在這個(gè)行業(yè)里面賺錢(qián)。 要看這個(gè)商品在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中的位置,如果這個(gè)商品把整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的利潤(rùn)都吃掉了,那肯定是不合理的,后期肯定會(huì)慢慢回歸。 一般來(lái)講,我如果做周期比較大的錯(cuò)配,肯定是等背離了幾次以后才入場(chǎng),一般很少會(huì)在首次背離的時(shí)候入場(chǎng)。 對(duì)于我來(lái)講,是無(wú)所謂信息的真實(shí)和及時(shí)的,這些信息我并不會(huì)直接拿來(lái)用,還是要跟盤(pán)面一致的時(shí)候我才有可能去交易,通過(guò)盤(pán)面去驗(yàn)證這個(gè)信息。我做的是比較大的周期,不會(huì)說(shuō)根據(jù)今天突發(fā)的一個(gè)消息去做交易。 (技術(shù)面和基本面)兩者相反的時(shí)候,我的倉(cāng)位比較輕,止損幅度非常??;兩者配合的時(shí)候,我的倉(cāng)位會(huì)重一點(diǎn),止損也會(huì)寬幅一點(diǎn),止損主要跟整筆單子的盈利預(yù)期相結(jié)合。 后期豆粕還是看多的,但是要等美豆的調(diào)整,豆粕從基本面上來(lái)講,還是不缺的,隨著大豆的消耗,以及豬周期的原因,需求還是會(huì)繼續(xù)增加的。如果再加上一些極端天氣原因,我覺(jué)得豆粕3500的價(jià)格也是可以預(yù)期的。 如果我感覺(jué)股票整體行情好的時(shí)候,我可能會(huì)重倉(cāng)甚至融資去操作,一旦整體行情不好的時(shí)候,我不會(huì)去抓一些個(gè)股的機(jī)會(huì),我可能就空倉(cāng)了。 盡量不要逆勢(shì)交易,一旦逆勢(shì)交易也一定要有止損,市場(chǎng)在極端行情的時(shí)候,波動(dòng)會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出想象。 七禾網(wǎng)1、陳先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。我們了解到,您曾經(jīng)做過(guò)工程設(shè)計(jì)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、項(xiàng)目管理等方面的工作,當(dāng)時(shí)是怎樣的機(jī)緣巧合,使您進(jìn)入到期貨市場(chǎng)中?您目前仍然是兼職交易,隨著資金規(guī)模的增長(zhǎng),您后期是否會(huì)考慮全職交易? 陳先生:2002年我還在讀大學(xué)的時(shí)候就開(kāi)始炒股了,當(dāng)時(shí)對(duì)投資比較感興趣,一直到工作后一兩年,我感覺(jué)股市行情不怎么好,而且股票只能做單邊,正好了解到期貨是做多做空都可以的,那個(gè)時(shí)候?qū)ζ谪浀挠∠笫强梢员├跃拖氲狡谪浭袌?chǎng)試一試。 后期肯定是會(huì)考慮全職做交易的,我做期貨的目標(biāo)也是以后能夠全職做交易。 七禾網(wǎng)2、據(jù)我們了解,您從2007年開(kāi)始期貨交易,至今已有13年的時(shí)間,在這13年中,您的交易方法和對(duì)市場(chǎng)的理解,有哪些變化? 陳先生:交易方法跟剛開(kāi)始做交易的時(shí)候有非常大的變化,對(duì)于期貨市場(chǎng),我傾向于從上帝視角去做期貨,想盡量多地去了解各個(gè)方面的信息,包括對(duì)手盤(pán)、各種手法等。比如有的人只用基本面交易,有的人只用技術(shù)面交易,對(duì)我來(lái)講,因?yàn)槲乙苍谧龉善?,我?huì)先從最頂層的宏觀角度去分析,然后再加幾個(gè)自選品種,觀察某個(gè)品種的基本面有沒(méi)有錯(cuò)配,或者它的價(jià)格在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中的利潤(rùn)水平有沒(méi)有出現(xiàn)偏差,商品的價(jià)格最終是要回歸正常的,關(guān)鍵就是怎么去分析價(jià)格是否正常,我是通過(guò)宏觀大環(huán)境、產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)分析的,當(dāng)價(jià)格偏離正常很多的時(shí)候,由于它不會(huì)長(zhǎng)時(shí)間偏離,這個(gè)時(shí)候我覺(jué)得就是交易機(jī)會(huì)。 七禾網(wǎng)3、在進(jìn)入期貨市場(chǎng)的這13年時(shí)間中,您認(rèn)為國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的行情走勢(shì)特點(diǎn)、投資者結(jié)構(gòu)等方面主要發(fā)生了哪些變化?是否覺(jué)得越來(lái)越難賺錢(qián)? 陳先生:我覺(jué)得整個(gè)市場(chǎng)越來(lái)越成熟、越來(lái)越規(guī)范,市場(chǎng)容量也越來(lái)越大。作為我來(lái)講,我并不覺(jué)得市場(chǎng)上的錢(qián)越來(lái)越難賺,我覺(jué)得錢(qián)是越來(lái)越好賺了,因?yàn)殡S著整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大、資金量的增加,整個(gè)盤(pán)子大了以后,再去取一瓢,相對(duì)來(lái)講肯定是容易的。如果整個(gè)市場(chǎng)資金量就那么一點(diǎn),你想去取一瓢,肯定是不容易的。 隨著市場(chǎng)的發(fā)展,競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手越來(lái)越多、越來(lái)越強(qiáng)。從期貨行業(yè)的角度來(lái)講,原來(lái)可能是草莽期,可能機(jī)會(huì)主義更重,但隨著規(guī)模擴(kuò)大,越來(lái)越規(guī)范,專(zhuān)業(yè)水平越高的人,就可以越穩(wěn)定地在這個(gè)行業(yè)里面賺錢(qián)。 七禾網(wǎng)4、您表示,期貨主要是賺市場(chǎng)錯(cuò)配的錢(qián),請(qǐng)您詳細(xì)解釋一下這個(gè)交易理念和方法。 陳先生:所有的商品在某個(gè)階段,我認(rèn)為都會(huì)有一個(gè)定義的合理的價(jià)格。橫向從歷史的角度來(lái)說(shuō),看這個(gè)商品在過(guò)去十幾年中整體處在一個(gè)什么樣的價(jià)格水平;縱向看整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)層面是屬于哪一類(lèi),看信貸是處于收緊還是寬松的狀態(tài),同時(shí)也要看這個(gè)商品在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中的位置,如果這個(gè)商品把整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的利潤(rùn)都吃掉了,那肯定是不合理的,后期肯定會(huì)慢慢回歸。 另外也要看整個(gè)市場(chǎng)的氛圍,比如在多頭市場(chǎng)里面,商品的定價(jià)肯定是偏高的,我可以允許它在一個(gè)偏高的水平,如果是在空頭市場(chǎng)里面,那商品的價(jià)格也是偏低的。我基本上就是從這些方面去判斷是否有錯(cuò)配的機(jī)會(huì)。 七禾網(wǎng)5、據(jù)我們了解,您的交易手法是將技術(shù)分析和基本面分析結(jié)合,請(qǐng)您具體談一談是如何將兩者結(jié)合起來(lái)運(yùn)用的? 陳先生:基本面方面,我通??垂_(kāi)的信息和宏觀面,我做的是比較大眾的品種,比如豆粕、鐵礦、螺紋鋼,這些品種的信息不太容易被操縱,有些小品種還是容易被操縱的。 技術(shù)手法方面,無(wú)非就是震蕩和趨勢(shì),震蕩有震蕩的做法,趨勢(shì)有趨勢(shì)的做法。此外就是抄底摸頂,很多人覺(jué)得抄底摸頂是不可取的,但對(duì)于我來(lái)講,抄底摸頂跟做趨勢(shì)其實(shí)是一樣的,我也是帶止損地去抄底摸頂,因?yàn)槲沂亲鲥e(cuò)配的,相對(duì)來(lái)說(shuō)出場(chǎng)的位置比較難判斷一點(diǎn)。如果某個(gè)品種在我的規(guī)劃之中,我一旦摸頂成功,能獲得的收益肯定是遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于我設(shè)的止損的;如果我摸頂失敗了,可能也就設(shè)了止損出來(lái)了。 七禾網(wǎng)6、請(qǐng)問(wèn)您主要用哪些技術(shù)分析方法、看哪些指標(biāo)或者形態(tài)、關(guān)注多大的K線周期? 陳先生:我看得比較多的是MACD、均線和背離。但是有時(shí)候,背離以后還會(huì)再背離,一般來(lái)講,我如果做周期比較大的錯(cuò)配,肯定是等背離了幾次以后才入場(chǎng),一般很少會(huì)在首次背離的時(shí)候入場(chǎng)。 至于K線周期,我在入場(chǎng)的時(shí)候看的周期比較小,在持倉(cāng)的時(shí)候關(guān)注的是大周期。 七禾網(wǎng)7、您的交易中會(huì)用基本面配合分析,請(qǐng)問(wèn)您的基本面信息來(lái)源于哪里?如何確?;久嫘畔⒌恼鎸?shí)性、及時(shí)性?對(duì)于基本面您主要關(guān)注和分析哪些方面? 陳先生:現(xiàn)在有很多信息渠道,我也會(huì)看一些分析報(bào)告,一些做交易的朋友也會(huì)給我提供信息。 對(duì)于我來(lái)講,是無(wú)所謂信息的真實(shí)和及時(shí)的,這些信息我并不會(huì)直接拿來(lái)用,還是要跟盤(pán)面一致的時(shí)候我才有可能去交易,通過(guò)盤(pán)面去驗(yàn)證這個(gè)信息。我做的是比較大的周期,不會(huì)說(shuō)根據(jù)今天突發(fā)的一個(gè)消息去做交易。 我的每筆交易都有內(nèi)在的邏輯,并不是完全通過(guò)信息來(lái)交易,信息只是用來(lái)佐證我的邏輯判斷的,并不是用來(lái)作為我的交易依據(jù)。 對(duì)于不同的品種,關(guān)注的基本面不一樣。比如工業(yè)品,我會(huì)更加關(guān)注需求,對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品,通常是天氣的因素影響會(huì)更大,還有一些突發(fā)事件。 七禾網(wǎng)8、如果技術(shù)面和基本面方向相反、相違背的時(shí)候,您會(huì)如何交易??jī)烧叻较蛳嗤?、相配合的時(shí)候,您又會(huì)如何交易? 陳先生:我主要是通過(guò)倉(cāng)位來(lái)控制的。兩者相反的時(shí)候,我的倉(cāng)位比較輕,止損幅度非常??;兩者配合的時(shí)候,我的倉(cāng)位會(huì)重一點(diǎn),止損也會(huì)寬幅一點(diǎn),止損主要跟整筆單子的盈利預(yù)期相結(jié)合。 七禾網(wǎng)9、您一般同時(shí)做多少個(gè)品種,每個(gè)品種的倉(cāng)位和整體的賬戶(hù)倉(cāng)位是如何控制的? 陳先生:我做的品種是不固定的,主要看機(jī)會(huì)的大小,以及我對(duì)這個(gè)品種的盈利預(yù)期。 七禾網(wǎng)10、您目前是手工主觀交易,做的品種又比較多。有些人認(rèn)為,主觀手工交易由于精力、專(zhuān)業(yè)程度等原因,應(yīng)該只交易一個(gè)或者一類(lèi)品種,您是否認(rèn)同這樣的觀點(diǎn)? 陳先生:我覺(jué)得還是跟每個(gè)人的交易系統(tǒng)有關(guān)系,我這種就是類(lèi)似蹲點(diǎn)式的交易方法,發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)了就去做。如果專(zhuān)做一個(gè)品種的話,可能對(duì)這個(gè)品種的了解會(huì)更加細(xì)致一點(diǎn),但是相對(duì)來(lái)講交易機(jī)會(huì)可能會(huì)少一點(diǎn),做單品種的話,可能要忍受比較長(zhǎng)的等待時(shí)間。雖然說(shuō)期貨多空都可以做,但落實(shí)到具體交易的時(shí)候,你并不能很準(zhǔn)確地去判斷是上漲還是下跌,是趨勢(shì)還是震蕩。 七禾網(wǎng)11、我們分析發(fā)現(xiàn),您最近幾個(gè)月的利潤(rùn)主要來(lái)源于豆粕,請(qǐng)問(wèn)您當(dāng)時(shí)是如何發(fā)現(xiàn)豆粕的交易機(jī)會(huì)的?您如何看待豆粕后期的行情? 陳先生:當(dāng)時(shí)跟蹤了豆粕蠻久的,我最早做豆粕的時(shí)候是在今年八九月份,我進(jìn)場(chǎng)的時(shí)候,豆粕2101合約從技術(shù)上已經(jīng)有橫盤(pán)開(kāi)始向上突破的趨勢(shì)了。大的邏輯上,因?yàn)樨i周期的原因,我認(rèn)為對(duì)豆粕的需求量肯定是在增加的,從豆粕基本面的角度來(lái)講,由于大豆八九月份到港量是比較高的,大量到港導(dǎo)致價(jià)格一直沒(méi)有起來(lái),基本面的大邏輯跟技術(shù)面相配合了,我就做了這波豆粕。 一開(kāi)始我做的是豆粕2101,后來(lái)2109合約上市后,價(jià)格3000都不到,而且2105跟2101合約價(jià)格是倒掛的,這個(gè)行情在我的體系下面,我覺(jué)得這基本上是送錢(qián)的行情,當(dāng)時(shí)我覺(jué)得豆粕行情的預(yù)期是非常明確的,是會(huì)往上漲的。而且對(duì)于豆粕來(lái)講,當(dāng)時(shí)比較大的利空也已經(jīng)釋放了,所有的利空在兌現(xiàn)了的情況下,基本上已經(jīng)想不到還有什么因素能把價(jià)格打下來(lái)了。之后行情也是按照我預(yù)期的那樣發(fā)展,所以就比較順利地做到了這波行情。 后來(lái)我覺(jué)得,美豆經(jīng)過(guò)這么長(zhǎng)時(shí)間的上漲,它應(yīng)該是有回調(diào)壓力的,另一方面,近期美豆?jié)q的時(shí)候,豆粕已經(jīng)有點(diǎn)滯漲了,所以我就暫時(shí)把豆粕獲利了結(jié)了。 我覺(jué)得后期豆粕還是看多的,但是要等美豆的調(diào)整,豆粕從基本面上來(lái)講,還是不缺的,隨著大豆的消耗,以及豬周期的原因,需求還是會(huì)繼續(xù)增加的。如果再加上一些極端天氣原因,我覺(jué)得豆粕3500的價(jià)格也是可以預(yù)期的。畢竟美豆的價(jià)格擺在那里,整體來(lái)講風(fēng)險(xiǎn)還是比較小的,可以預(yù)期豆粕這樣一波做多行情。 責(zé)任編輯:傅旭鵬 |
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