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中國大陸

中國證監(jiān)會：進(jìn)行行政監(jiān)管

中國基金業(yè)協(xié)會：進(jìn)行自律監(jiān)管

境外

開曼：CIMA金融管理局

BVI：FSC 金融管理局

新加坡：MAS 金融管理局

香港：香港證監(jiān)會

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中國大陸

需要在中國基金業(yè)協(xié)會登記備案

境外

開曼、BVI：可以申請持牌豁免（SIBL登記）

新加坡：要求MAS（如RFMC牌照）

香港：要求在香港證監(jiān)會持牌（如4、9號牌照）

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中國大陸

中國境內(nèi)

境外

基本無地域限制（但開曼有限合伙基金GP需要為開曼機(jī)構(gòu)或者自然人）

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中國大陸

私募證券投資基金（含F(xiàn)OF）：股票、債券、期貨合約、期權(quán)合約、證券類基金份額以及中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他資產(chǎn)。

私募股權(quán)投資基金（含F(xiàn)OF）：未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司非公開發(fā)行或交易的股票、可轉(zhuǎn)債、市場化和法治化債轉(zhuǎn)股、股權(quán)類基金份額，以及中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他資產(chǎn)。

創(chuàng)業(yè)投資基金（含F(xiàn)OF）：創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)股權(quán)、創(chuàng)業(yè)類基金份額等。

境外

共同基金（開放式）

通常在基金招股書（以及/或）投資明細(xì)附錄（Appendix/Supplement）自行約定。

私募基金（封閉式）

通常在“有限合伙協(xié)議”LPA進(jìn)行約定。

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中國大陸

契約型基金不超過200人

合伙型基金不超過50人

境外

開曼：受監(jiān)管基金沒有限制

新加坡：RFMC投資人不能超過30人（其他LFMC 沒有限制）

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中國大陸

合格投資者

投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：

（一）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；

（二）金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元的個(gè)人。

前款所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。

下列投資者視為合格投資者：

（一）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；

（二）依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計(jì)劃；

（三）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；

（四）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。

合格投資者身份證明文件：

https://www.2in20.com/document-details/63

境外

合資格投資者（開曼）

1、高凈值人士

凈資產(chǎn)至少為（開曼幣）80萬（約96萬美元）或總資產(chǎn)不低于（開曼幣）4，000，000元（約479萬美元）。

2、專業(yè)投資人（"sophisticated person"）

1) 受開曼主管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；

2) 受其他認(rèn)可的海外監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管；

3) 上市公司；

4) 在財(cái)務(wù)以及商業(yè)事件有豐富經(jīng)驗(yàn)，有能力判斷交易機(jī)，并參與單筆金額不低于（開曼幣）80萬元（約96萬美元）的交易；

香港（專業(yè)投資者Professional Investor）：

(a) 認(rèn)可交易所、認(rèn)可結(jié)算所、認(rèn)可控制人或認(rèn)可投資者賠償公司，或根據(jù)《證券及期貨條例》第95(2) 條獲認(rèn)可提供自動化交易服務(wù)的人；

(b) 中介人，或經(jīng)營提供投資服務(wù)的業(yè)務(wù)并受香港以外地方的法律規(guī)管的其他人；

(c) 認(rèn)可財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，或并非認(rèn)可財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)但受香港以外地方的法律規(guī)管的銀行；

(d ) 根據(jù)《保險(xiǎn)公司條例》(第 41 章) 獲授權(quán)的保險(xiǎn)人，或經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)并受香港以外地方的法律規(guī)管的其他人；

(e) 符合以下說明的計(jì)劃——

(i) 根據(jù)《證券及期貨條例》第 104 條獲認(rèn)可的集體投資計(jì)劃；或(ii) 以相似的方式根據(jù)香港以外地方的法律成立，并 (如受該地方的法律規(guī)管) 根據(jù)該地方的法律獲準(zhǔn)許營辦，或營辦任何該等計(jì)劃的人；

(f) 《強(qiáng)制性公積金計(jì)劃條例》(第 485 章) 第 2(1) 條界定的注冊計(jì)劃，或《強(qiáng)制性公積金計(jì)劃 (一般) 規(guī)例》(第 485 章，附屬法例) 第 2 條界定的該等計(jì)劃的成分基金，或就任何該等計(jì)劃而言屬該條例第 2(1) 條界定的核準(zhǔn)受托人或服務(wù)提供商或?qū)偃魏卧摰扔?jì)劃或基金的投資經(jīng)理的人；

一般專業(yè)投資者的特征：

具有與相關(guān)產(chǎn)品和市場相關(guān)的產(chǎn)品類型的經(jīng)驗(yàn)；

過去一年內(nèi)進(jìn)行不少于四十次投資交易；

在相關(guān)市場（或具有類似特征的市場）有至少兩年的經(jīng)驗(yàn)；

具有相關(guān)產(chǎn)品和市場的知識與專業(yè)知識；及意識到相關(guān)產(chǎn)品與/或市場交易的風(fēng)險(xiǎn)。

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2019年12月23日發(fā)布的《私募投資基金備案須知》第二十五條【基金年度報(bào)告及審計(jì)要求】管理人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向協(xié)會報(bào)送私募投資基金年度報(bào)告。

私募股權(quán)投資基金、私募資產(chǎn)配置基金的年度報(bào)告的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)過審計(jì)。

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境外

共同基金：硬性規(guī)定需要

私募基金：相關(guān)職能需要由內(nèi)部團(tuán)隊(duì)執(zhí)行，但此團(tuán)隊(duì)必須完全獨(dú)立；否則必須聘用獨(dú)立第三方（如：基金行政管理人）

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中國大陸

有限合伙：無

公司型：需要

境外

開曼、BVI：無

新加坡：有，但可以豁免（滿足特定條件）

香港：有，但存在優(yōu)惠政策

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