七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

彭潤濤

1993年開始股票交易，2012年開始期貨交易。以圖表為依據(jù)，根據(jù)形態(tài)交易。

七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜“老火雞”賬戶操作者，該賬戶2016年開始展示，至今盈利7400余萬元。

精彩觀點(diǎn)

一年能夠有百分之十幾、二十幾的收益都還可以，我的目標(biāo)不高，都是一步一步做起來的，所以我是平常心看待這個(gè)財(cái)富。

我覺得我應(yīng)該向老火雞學(xué)習(xí)，真正大行情面前要持倉不動(dòng)，所有的超買超賣等指標(biāo)全部都可能會(huì)失效。

要做交易記錄，我從2012年第一次做期貨交易，就開始詳細(xì)地做交易記錄，特別是對(duì)虧錢的交易做好分析。

2020年趨勢性確實(shí)比較好，基本上每個(gè)品種我都有抓到，比如油脂、黑色等，雖然每個(gè)品種倉位都很小，但平均都賺了幾百萬,少的賺一兩百萬，多的賺三五百萬。

（交易當(dāng)中）我覺得最重要的是資金管理，一定要堅(jiān)持小額交易，不要想一口吃個(gè)胖子，資金管理你堅(jiān)持得好了，哪怕你方法有點(diǎn)問題，也還能有時(shí)間去改進(jìn)它，如果說資金管理沒做好，有可能就堅(jiān)持不到改進(jìn)方法的那一天。

我受馬科維茨組合投資理論的影響，做交易一直都堅(jiān)持組合交易，期貨的組合跟股票不一樣，期貨組合會(huì)形成一些自然的對(duì)沖，股票很難形成自然對(duì)沖，因?yàn)楣善庇小翱创蟊P做個(gè)股”的問題，所以股票的組合意義其實(shí)沒有期貨大，期貨組合很有意義，它容易天然地形成一些對(duì)沖的效果。

要仔細(xì)認(rèn)真地做交易計(jì)劃，反復(fù)研究做的每一筆交易，特別是虧錢的交易。我從2012年開始，就做筆記和日記，我每年每個(gè)月做的每一筆交易，都會(huì)截圖、做Excel，把理由記錄下來。

我覺得簡單最重要，因?yàn)楹唵蔚姆椒ㄍ亲顑?yōu)的選擇。

我是手工交易，所以我堅(jiān)持簡單就是最優(yōu)，簡單最有效率，簡單的我才理解，復(fù)雜的我理解不了，或者我理解得了但我用不了。

心理因素在交易里面是很重要的，它是連接資金管理和方法論的一個(gè)紐帶。

所謂的交易秘訣，就是把資金管理融入到方法論里面，如果你可以采用比較明智的資金管理策略，再結(jié)合比較簡潔穩(wěn)健的交易方法，然后從內(nèi)心認(rèn)識(shí)到交易就是數(shù)字游戲。

我覺得做交易無外乎三種，一個(gè)就是隨機(jī)應(yīng)變；還有一個(gè)純粹機(jī)械，即量化的打法；我是隨機(jī)應(yīng)變和機(jī)械結(jié)合起來，我有一套機(jī)械的規(guī)則，隨著交易時(shí)間的延長，要不斷地去調(diào)整，我做不到完全不調(diào)整，但是根本上是沒有差別的，總是在跟蹤趨勢。

我不太關(guān)注旗形、三角形這些具體形態(tài)，我認(rèn)為交易就是支撐位和阻力位，價(jià)格一定是下面有支撐才會(huì)上漲，一定是上面有阻力才會(huì)下跌。

我做那么多品種，就算再不懂基本面，也知道每個(gè)品種后面供求關(guān)系肯定是不一樣的，所以我必須選一個(gè)強(qiáng)邏輯的、魯棒性非常好的策略，所以我最終采用的就是對(duì)趨勢的定義進(jìn)行交易。

我覺得周期里面日線是最好的，日線收盤價(jià)是很有意義的，因?yàn)橥ㄟ^白天、晚上一天多空激烈的搏殺，瘋狂的日內(nèi)價(jià)格波動(dòng)，最后形成一個(gè)最終價(jià)格，而且在收盤以前，日內(nèi)交易做短線的，他們是不會(huì)留倉的，當(dāng)天就走了，剩下的是隔夜或者中長線的交易者，他們要么就堅(jiān)定看空，要么堅(jiān)定看多。

我現(xiàn)在已經(jīng)很少去主動(dòng)止盈，寧可吃到嘴里吐出去，我都不主動(dòng)止盈，因?yàn)槲掖_實(shí)不知道這班車能開多遠(yuǎn)。

我覺得支撐和阻力是客觀的，是相對(duì)唯一的，所以一定要找那種相對(duì)止損小的位置，但不是主觀上去找，一定是客觀形成的、經(jīng)過市場檢驗(yàn)的支撐跟阻力位，你做多的時(shí)候?qū)嶋H上就是要在支撐位上去買，做空要在阻力位上去賣。

它（交易）終極而言，是一種藝術(shù)，所以我覺得在大多數(shù)的情況下，我們的眼睛就是洞察市場活動(dòng)，觀察趨勢、搖擺、波峰和波谷最好的工具。

震蕩的市場，你要判斷它結(jié)束其實(shí)相對(duì)比較容易，因?yàn)閮r(jià)格走出那個(gè)區(qū)間，它形成一個(gè)更高的高點(diǎn)，那肯定是這個(gè)震蕩就結(jié)束了，但是你要判斷一個(gè)震蕩的市場開始，那就難上加難了。

《幽靈的禮物》里面有一句話說得很好，它說：交易如果有秘訣，唯一的秘訣就是輸?shù)闷鸬娜瞬攀情L期的贏家，輸?shù)闷鸩拍苴A。

這一行沒有百發(fā)百中，能不能扛得住困難期，往往只有開發(fā)者才有這個(gè)信心，再好的策略，連續(xù)回撤也是避免不了的，只是說你不知道它的分布，可能是掙了很多錢以后才出現(xiàn)，運(yùn)氣不好可能上來就出現(xiàn)，所以說只有開發(fā)者才明白它的關(guān)鍵所在，才能夠信仰它，才執(zhí)行得下去。

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七禾網(wǎng)1、彭先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您在七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜展示的賬戶“老火雞”，展示了近5年時(shí)間，賬戶盈利7400余萬元。請(qǐng)問您是如何看待自己從期貨市場中獲取的人生財(cái)富的？您認(rèn)為您能在期貨市場上盈利豐厚的關(guān)鍵原因是什么？

彭潤濤：這個(gè)問題我覺得有點(diǎn)不好回答，我勉強(qiáng)總結(jié)了八個(gè)字：因上努力，果上隨緣。我從2012年開始基本上就是專職交易，因?yàn)槲乙恢焙芟矚g做交易。有的時(shí)候不一定完全是為了賺錢，但我就是喜歡做交易，以前我都是業(yè)余做，剛開始拿了10萬塊錢做期貨，后來發(fā)現(xiàn)期貨不能業(yè)余做，不能像做股票那樣，股票我是周線交易，因?yàn)橐郧白鳇c(diǎn)生意事情有點(diǎn)多，基本上只有周末才有時(shí)間去看看股票行情，而期貨日間波動(dòng)很大，有些行情不能錯(cuò)過。

我以前長期經(jīng)營自己的生意已經(jīng)積累了一些財(cái)富，生活開支可以不依賴期貨的收入，不是很急于賺大錢，心態(tài)相對(duì)比較平和，能夠制定一個(gè)比較切實(shí)的目標(biāo)。一年能夠有百分之十幾、二十幾的收益就覺得還可以，盈利目標(biāo)不高，是一步一步做起來的，所以我是平常心看待這個(gè)財(cái)富，這些錢跟那些真正的大鱷比也不多。因上努力，果上隨緣，能夠做到什么樣就做什么樣，也就是隨緣。

能夠在期貨市場上盈利比較豐厚的原因，我自己總結(jié)了一下，第一是止損，我從股票轉(zhuǎn)過來后，從開始做期貨到現(xiàn)在，按年計(jì)算每一年從來沒虧損過，我覺得主要原因是，我做股票交易，特別是做外匯交易，培養(yǎng)了我很強(qiáng)的止損的意識(shí)，做外匯雖然投入金額很少，但是止損我卻很堅(jiān)決，外匯盤中我要求自己必須要設(shè)止損，甚至有的時(shí)候止損了我都不知道，因?yàn)樗?4小時(shí)交易的。

第二點(diǎn)，就是牛市行情持倉不動(dòng)。我的這個(gè)網(wǎng)名“老火雞”，來源于《股票大作手回憶錄》，里面的帕特里奇就叫老火雞，他每次都說：這是個(gè)牛市。實(shí)際上就是叫我們不要頻繁殺進(jìn)殺出，牛市中持倉不動(dòng)就好，書中總結(jié)道：真正的大錢都是坐著不動(dòng)賺來的。我取這個(gè)網(wǎng)名，是因?yàn)槲揖陀心貌蛔巫拥拿?，這本書我看了好幾次，我覺得應(yīng)該向老火雞學(xué)習(xí)，在真正大行情面前要持倉不動(dòng)，所有的超買超賣等指標(biāo)全部都可能會(huì)失效。

第三點(diǎn)就是堅(jiān)持小額交易。我從剛開始就堅(jiān)持小額交易，任何時(shí)候我的開倉風(fēng)險(xiǎn)都不超過1%，甚至更小得多。

第四點(diǎn)就是要遵守自己制定的游戲規(guī)則。

還有一點(diǎn)我認(rèn)為也很重要，就是要做交易記錄，我從2012年10月第一次做交易，就開始詳細(xì)地做交易記錄，特別是對(duì)虧錢的交易做好分析研究。

最后一點(diǎn)，我是做主觀交易的，有的時(shí)候還要打破游戲規(guī)則。因?yàn)榻灰鬃鼍昧耍m然有很機(jī)械的規(guī)則，但是有的時(shí)候也忍不住會(huì)打破這個(gè)規(guī)則。打破規(guī)則做交易總體來看不太好，但是如果始終嚴(yán)格去遵循這個(gè)規(guī)則，也會(huì)有一些問題，所以這就像一個(gè)生態(tài)平衡一樣，我如果始終嚴(yán)格去遵守，有的時(shí)候也不好，我如果經(jīng)常去打破它，有的時(shí)候也不好。因?yàn)槲也皇悄欠N純粹的量化交易，所以我總在這中間坐蹺蹺板，有的時(shí)候打破一點(diǎn)規(guī)則，但是總的來說，我打破規(guī)則的時(shí)候，因?yàn)槎际切☆~交易，虧損的話也不大，但如果要完全地去遵守，也會(huì)有問題。所以我覺得做交易記錄是很重要的，我從2012年第一次做交易開始，就詳細(xì)地做交易記錄，以前是用筆記本記錄，現(xiàn)在用Excel表或者截圖，起碼有幾千筆交易記錄，每一筆都要記。但是因?yàn)槲沂褂玫慕灰字芷诒容^長，所以工作量并不太大，我每個(gè)月大概記錄十幾二十筆，都是詳細(xì)記錄，特別是對(duì)虧錢的交易。

七禾網(wǎng)2、您的賬戶“老火雞”，2020年以來盈利大幅增長，請(qǐng)問您主要是抓住了哪幾波行情？

彭潤濤：2020年趨勢性確實(shí)比較好，基本上每個(gè)品種我都有抓到，比如油脂、黑色等，雖然每個(gè)品種倉位都很小，但平均都賺了幾百萬,少的賺一兩百萬，多的賺三五百萬。有些品種是基本從頭抓到尾，比如原油、白銀，有的減倉出來得早了一點(diǎn)。但是要說哪個(gè)品種印象最深，這是沒有的，我覺得都差不多。

七禾網(wǎng)3、您表示，您做期貨的資金最近7年增長10倍，最大回撤13%左右，請(qǐng)問您通過技術(shù)分析、手工交易的方式能做到高收益、低回撤的主要原因是什么？

彭潤濤：這個(gè)問題前面我也提到過，小額交易，回撤自然就小。還有就是方法論，我只學(xué)習(xí)了一點(diǎn)粗淺的統(tǒng)計(jì)學(xué)知識(shí)，但也知道在統(tǒng)計(jì)上你一定要有個(gè)正期望，沒有這個(gè)，就不可能形成一個(gè)正期望值的系統(tǒng)。

其實(shí)交易不外乎三個(gè)方面，資金管理、交易技術(shù)和交易心理。我覺得其中最重要的是資金管理，一定要堅(jiān)持小額交易，不要想一口吃個(gè)胖子，資金管理你堅(jiān)持得好了，哪怕你方法有點(diǎn)問題，也還能有時(shí)間去改進(jìn)它，如果說資金管理沒做好，有可能就堅(jiān)持不到改進(jìn)方法的那一天。

第二點(diǎn)就是方法論，在統(tǒng)計(jì)上你要有個(gè)正期望，或者正預(yù)期的系統(tǒng)，所謂預(yù)期，勝率和盈虧比結(jié)合起來就是預(yù)期，所以說預(yù)期必須是正的，沒有一個(gè)正預(yù)期的系統(tǒng)，你是不能做交易的。

七禾網(wǎng)4、近期期貨市場行情波動(dòng)巨大，您是根據(jù)技術(shù)分析交易的，而您近期的倉位比較重，最高倉位甚至達(dá)到70%以上，且您近期的持倉幾乎都是多單，請(qǐng)問您近期敢于重倉交易的原因是什么？

彭潤濤：最近倉位重，是因?yàn)楹芏嗍俏仪捌诘某謧}，倉位重和風(fēng)險(xiǎn)高，我覺得不是必然關(guān)系。我大概有一半左右都是前期的倉位，比如螺紋鋼，我大概是幾個(gè)月前開的倉，我是移動(dòng)止損，價(jià)格越來越高，保證金就會(huì)越收越多，因?yàn)橐恢背謧}，占用保證金就多了，但是我的止損位其實(shí)早就在盈虧平衡點(diǎn)以上了。因?yàn)槲页謧}的品種非常多，所以占用我的倉位就比較大，我多的時(shí)候大概同時(shí)持倉幾十個(gè)合約，有的時(shí)候總倉位甚至都會(huì)達(dá)到90%以上。

我受馬科維茨組合投資理論的影響，做交易一直都堅(jiān)持組合交易，期貨的組合跟股票不一樣，期貨組合會(huì)形成一些自然的對(duì)沖，股票很難形成自然對(duì)沖，因?yàn)楣善庇小翱创蟊P做個(gè)股”的問題，所以股票的組合意義其實(shí)沒有期貨大，期貨組合很有意義，它容易天然地形成一些對(duì)沖的效果。股票有時(shí)候可以重倉，期貨我覺得還是應(yīng)該堅(jiān)持分散的策略。

七禾網(wǎng)5、據(jù)您介紹，您從1993年開始做股票，2012年開始做期貨，您當(dāng)時(shí)是怎樣的機(jī)緣巧合進(jìn)入股票市場？為何在做了近20年股票后轉(zhuǎn)而做期貨？

彭潤濤：1993年的時(shí)候，我還在上學(xué)，有一次在上金融課時(shí)有個(gè)老師在課堂上和我們講，國外正常的股票市場漲個(gè)幾倍甚至十幾倍是很正常的。我當(dāng)時(shí)聽了就覺得很驚訝，不相信股票會(huì)比面值高幾倍，但是當(dāng)時(shí)這話我還是聽進(jìn)去了。

那時(shí)對(duì)股市不是很有概念，我家邊上有個(gè)二級(jí)市場，當(dāng)時(shí)成都的紅廟子市場，拿個(gè)身份證復(fù)印件就可以交易了。我以前經(jīng)常看到路邊立個(gè)牌子，寫著收購股票債券什么的，我當(dāng)時(shí)就覺得這肯定是騙人的。后來上了這方面的課，我覺得翻幾倍是有可能的，對(duì)我們當(dāng)時(shí)那個(gè)老師也真的是很佩服。

后來我就去研究了一下，當(dāng)時(shí)就想去買，但是沒多少錢，那時(shí)一個(gè)月100多塊錢生活費(fèi)都可以過了，后來我盡最大努力湊了幾千塊錢買了一只票，那時(shí)股票都在面值附近甚至低于面值，上市后真的是瘋漲，我沒拿住，幾塊錢就賣了一批，最后到了十幾塊錢全賣了。通過做股票，我畢業(yè)的時(shí)候大概有十幾萬塊錢，當(dāng)時(shí)已經(jīng)覺得很多了。

有句話叫：憑運(yùn)氣賺的錢，都要憑實(shí)力虧回去。我當(dāng)時(shí)膨脹得不得了，感覺自己跟股神差不多，后來很快就把所有的錢都賠進(jìn)去了。1995年，我在五十多的價(jià)格買了長虹，最后十幾塊錢賣掉，真是沒有想到。那個(gè)時(shí)候好像還沒漲跌停板，我是稀里糊涂就把錢虧光了，十幾萬塊錢在當(dāng)時(shí)買幾套房子是沒問題的。所以我就這么進(jìn)入股票市場，開啟了我的虧錢之旅?，F(xiàn)在回想起來也還好，因?yàn)樘澋闹饕枪べY，也沒多少錢，就在里面折騰來折騰去。我真正開始賺錢，是2005年底到2006年開始的那波牛市。

做股票虧了十幾年，我已經(jīng)知道這樣憑感覺做下去是不行的，就開始學(xué)習(xí)，當(dāng)時(shí)書不多，《股票大作手回憶錄》也是后來才看到的，最初看的是約翰·墨菲的《期貨市場技術(shù)分析》，我到現(xiàn)在還是會(huì)經(jīng)常看這本書，看完這本書以后稍微開了點(diǎn)竅，但還是虧錢。我當(dāng)時(shí)有點(diǎn)忙，跟朋友一起開了個(gè)小公司，也沒空去專門做股票，都是拿點(diǎn)小錢做。

后來轉(zhuǎn)做期貨，我覺得有幾個(gè)原因，一個(gè)是2006年以后我的系統(tǒng)已經(jīng)基本形成了，2006年那波股票牛市我是掙錢的，但是因?yàn)楣善辈荒茏隹眨?008年那波大跌行情最多就只能是不做，已經(jīng)算是不錯(cuò)了，但也賺不到錢。后來我開始做外匯，因?yàn)橥鈪R可以做空，但是外盤資金又覺得不安全，一開始就只投了1萬美金，后來最多的時(shí)候也就五萬美金，因?yàn)殄X太少，也不好做資金管理。

另一個(gè)原因，我是看大盤做個(gè)股，股票經(jīng)常長期沒有行情做，2010年股指期貨上市，金融期貨的上市讓我明白國內(nèi)期貨市場肯定要持續(xù)發(fā)展了。還有一點(diǎn)，期貨有杠桿，我做了幾年外匯以后，雖然說沒有賺到多少利潤，但是覺得杠桿是個(gè)好東西，股票沒有杠桿，股票加杠桿需要給錢，期貨、外匯的杠桿是不用給錢的，所以我就轉(zhuǎn)入了期貨市場。