2020年新增苯乙烯產(chǎn)能分布偏北方,導(dǎo)致北方苯乙烯供需架構(gòu)逐漸重組。初步數(shù)據(jù)看2020年增加產(chǎn)能262萬噸/年,其中北方地區(qū)新增137萬噸/年,約占新增總產(chǎn)能的52.29%,狙擊了山東市場北上貨源。 另外,浙石化120萬噸/年裝置投產(chǎn)和寧波科元擴(kuò)產(chǎn),在彌補(bǔ)江浙及周邊市場苯乙烯自產(chǎn)供應(yīng)的同時(shí),削減了山東貨源向這些地區(qū)供應(yīng)的潛力。山東作為北方地區(qū)的一個(gè)重要產(chǎn)地,供應(yīng)面也受到新增產(chǎn)能的極大沖擊。據(jù)隆眾資訊檢測顯示,苯乙烯低成本、高需求、高進(jìn)口、高盈利的態(tài)勢仍在延續(xù),2021、2022年全國苯乙烯進(jìn)入產(chǎn)能爆增期,而山東市場新增產(chǎn)能也密集,山東苯乙烯供應(yīng)正快速邁向過剩。 當(dāng)前山東苯乙烯產(chǎn)能 據(jù)隆眾資訊檢測顯示,截至2020年底,山東共有主流生產(chǎn)企業(yè)7家,9條生產(chǎn)線,共計(jì)苯乙烯設(shè)計(jì)產(chǎn)能147萬噸/年,占全國設(shè)計(jì)總產(chǎn)能的12.21%,而隨著安徽嘉璽苯乙烯裝置的投產(chǎn)運(yùn)營,截至2021年2月底,山東苯乙烯產(chǎn)能因尚無新裝置投產(chǎn),而導(dǎo)致山東在全國正常生產(chǎn)裝置產(chǎn)能的占比較去年同期下降0.35%至11.86%。 山東苯乙烯主要貨源流通 以當(dāng)?shù)叵癁橹鳌F浯?,長期有貨源發(fā)售到華北和華東地區(qū),少量發(fā)華中。隨著青島海灣2018年投產(chǎn)后,部分貨源船運(yùn)到華南下游企業(yè)(目前已經(jīng)沒有了這些操作)。同時(shí)受跟周邊市場價(jià)格套利影響,不時(shí)也會有部分周邊貨源進(jìn)入山東市場,其中以江浙和大連恒力貨源為主,少量進(jìn)口貨、安徽昊源、陜西延長、河北盛騰、東北等貨源流入山東,偶有大慶三聚貨源。市場運(yùn)輸以汽運(yùn)為主,船運(yùn)為輔,船運(yùn)暫多集中在青島(青島海灣外發(fā)為主)和日照(少量船貨供當(dāng)?shù)叵掠问褂茫?/p> 山東苯乙烯主要下游 山東當(dāng)?shù)叵掠闻徘叭氖荅PS、ABS、UPR,其中EPS居首位,截至2021年2月山東EPS企業(yè)有7家,共計(jì)產(chǎn)能70萬噸/年。其它下游還有PS、SBR、苯丙乳液、SBS、SBL等。據(jù)隆眾資訊檢測顯示,2020年-2021年2月山東苯乙烯主流下游EPS增產(chǎn)6萬噸/年,UPR企業(yè)以及部分投料占比小的小裝置有少量產(chǎn)能新增外,基本無大產(chǎn)能新增出現(xiàn),甚至多數(shù)下游無新增產(chǎn)能。 山東市場苯乙烯主要產(chǎn)業(yè)鏈表 由表可知,截至2021年2月,山東苯乙烯自產(chǎn)量,已經(jīng)超出山東當(dāng)?shù)刂髁飨掠蔚男枨笾?,雖受到山東極多小型下游難以統(tǒng)計(jì)影響,表的理論值誤差較大,且山東貨源積極銷往周邊市場,導(dǎo)致山東市場近幾年看供需基本均衡,且苯乙烯主要生產(chǎn)企業(yè)庫存多保持低位,產(chǎn)銷盈利可觀。但隨著周邊苯乙烯新產(chǎn)能的不斷投產(chǎn),預(yù)期山東苯乙烯外銷周邊市場的阻力在攀升,市場看價(jià)格競爭在加劇。 產(chǎn)能激增,競爭將明顯加劇。遠(yuǎn)的不說,就看2021年,據(jù)隆眾資訊監(jiān)測預(yù)計(jì),2021年中國苯乙烯新增產(chǎn)能為497萬噸/年,若全部按計(jì)劃投產(chǎn),則總產(chǎn)能達(dá)到1701.2萬噸/年,增幅約41.27%(另外還有煙臺萬華65萬噸/年裝置計(jì)劃四季度建成,但投產(chǎn)時(shí)間預(yù)期在2021年底或2020年初,暫將其歸到2022年)。 2021年中國苯乙烯裝置增擬建計(jì)劃初步統(tǒng)計(jì)表 由表可知,2021年山東計(jì)劃有84萬噸/年苯乙烯裝置投產(chǎn),若全部順利投產(chǎn),則山東產(chǎn)能將增至231萬噸/年,增幅約57.14%;若加上煙臺萬華65萬噸/年苯乙烯裝置也能在2021年投產(chǎn),則山東產(chǎn)能將增至296萬噸/年,增幅約101.36%,產(chǎn)能翻倍。而山東產(chǎn)能大增的同時(shí),山東周邊市場產(chǎn)能也在激增,消息面看,2021年內(nèi)由山東往北,有新增產(chǎn)能天津渤化45萬噸/年裝置;由山東往西,有新增產(chǎn)能洛陽石化12萬噸/年裝置;由山東往南,有新增產(chǎn)能140萬噸/年裝置:即表2中排序2、7、12的三套裝置??梢姰a(chǎn)能變化方面,山東市場不僅內(nèi)供競爭在加劇,而向周邊市場的銷售競爭也在急劇增強(qiáng),供應(yīng)競爭的殘酷性提升。 下游產(chǎn)能增幅低。隆眾資訊檢測顯示,近幾年不僅苯乙烯產(chǎn)銷盈利,而且苯乙烯下游行業(yè)產(chǎn)銷也存在良好盈利,且隨著苯乙烯供應(yīng)預(yù)期不斷攀升,下游行業(yè)預(yù)期原料苯乙烯出現(xiàn)“買方”市場的概率在提升,且部分苯乙烯企業(yè)為了獲得更好的盈利空間,也為了增強(qiáng)其苯乙烯行業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,苯乙烯主流下游也在穩(wěn)步增產(chǎn)中,但相對于“井噴”式增長的苯乙烯,其主要下游增速尚慢。2021年苯乙烯主要下游增擬建計(jì)劃如下表. 2021年苯乙烯主要下游增擬建計(jì)劃初步統(tǒng)計(jì)表 就產(chǎn)能對比而言,由上表可知,2021年苯乙烯主流下游PS、EPS、ABS共計(jì)計(jì)劃新增產(chǎn)能339萬噸/年,遠(yuǎn)低于苯乙烯的計(jì)劃新增產(chǎn)能。 2021年,山東預(yù)期新增主流下游產(chǎn)能有表3中,青島壬庚20萬噸/年EPS、青島海灣20萬噸/年P(guān)S、日照嵐化30萬噸/年P(guān)S、山東利華益40萬噸/年ABS,共計(jì)110萬噸/年,僅產(chǎn)能看,能較好的緩解山東苯乙烯2021年大增帶來的問題(前提是煙臺萬華苯乙烯延期到2022年投產(chǎn)),而由裝置投產(chǎn)的時(shí)間點(diǎn)看,當(dāng)前山東計(jì)劃建成投產(chǎn)的下游裝置基本集中在下半年,但苯乙烯生產(chǎn)方面中化弘潤3月底將投產(chǎn),可見2021年山東苯乙烯供應(yīng)增長的壓力依舊是在攀升的。 山東周邊市場苯乙烯下游的產(chǎn)能變化 由山東向北預(yù)期有下游產(chǎn)能增長,暫僅有大連嘉盛二期12萬噸/年EPS。由山東往西暫無主流下游增產(chǎn),那么苯乙烯產(chǎn)能增長下,會削減山東貨源向西的銷售。由山東向南,下游計(jì)劃增產(chǎn)居多,2021年內(nèi)預(yù)期有20萬噸/年EPS、105萬噸/年P(guān)S、65萬噸/年ABS,共計(jì)190萬噸/年產(chǎn)能增長,數(shù)據(jù)看這些區(qū)域能夠在一定程度上向好緩解同時(shí)間段新增苯乙烯產(chǎn)能問題,同時(shí)給山東方面的苯乙烯貨源提供“一線生機(jī)”。 綜上,山東市場供應(yīng)已經(jīng)開始趨于飽和,短時(shí)因周邊市場存在供應(yīng)缺口和交易空間,因而山東自產(chǎn)趨于飽和的問題暫不大。2021年,山東及周邊苯乙烯產(chǎn)能均在攀升,但是相對應(yīng)的下游需求增幅要弱于苯乙烯,因而預(yù)期山東苯乙烯供應(yīng)環(huán)境在惡化,市場競爭將繼續(xù)增強(qiáng),山東市場苯乙烯供應(yīng)面在完善自身供應(yīng)品質(zhì)和服務(wù),以立足國內(nèi)的同時(shí),需要未雨綢繆,開始向東尋找出口渠道。 責(zé)任編輯:李燁 |
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