2020年,新冠肺炎疫情全球蔓延,世界經(jīng)濟(jì)遭遇第二次世界大戰(zhàn)以來的最大衰退,各國累計量化寬松20萬億美元以上緩解疫情對經(jīng)濟(jì)的沖擊,市場避險情緒嚴(yán)重,黃金價格短暫下滑后大幅上漲并創(chuàng)歷史新高,鉆探項目數(shù)創(chuàng)5年新高,投資性需求激增,全球黃金市場在全球礦業(yè)市場中的重要地位再次凸顯。本文通過對黃金的勘查活動、融資并購、現(xiàn)貨價格、供需情況等方面進(jìn)行分析梳理,以期較全面的展示2020年全球黃金市場發(fā)展的基本態(tài)勢。 一、黃金勘查活動熱度提升 (一)勘查預(yù)算小幅上調(diào) 2016至2020年,全球黃金勘查預(yù)算上升回落后,逐漸企穩(wěn)。2018年勘查預(yù)算最高,為48.5億美元;2019年下降12%,為42.9億美元;2020年較2019年小幅增加1.2%,為43.44億美元。 2016至2020年全球黃金勘查預(yù)算變化情況 黃金勘查預(yù)算投入主要集中于拉丁美洲、澳大利亞和加拿大。這3個國家和地區(qū)的勘查預(yù)算分別為8.6億美元、8.4億美元和7.9億美元,占全球黃金勘查預(yù)算總額的比例分別為20%、19%和18%。 2020年主要國家和地區(qū)黃金勘查預(yù)算情況 (二)鉆探項目數(shù)大幅上升。 2016年以來,全球黃金鉆探項目數(shù)逐漸上升,2019年開始出現(xiàn)下降。2020年,全球?qū)嵤S金鉆探項目1909項,較2019年的1546項上漲23%。從月度來看,2020年全球黃金鉆探項目數(shù)于3月下挫后逐漸上漲,12月漲至197項,較3月最低點93項上漲112%。 黃金鉆探項目主要集中于澳大利亞、加拿大和美國。2020年,澳大利亞、加拿大、美國分別實施鉆探項目659項、539項和172項;三個國家鉆探項目總和占全球黃金鉆探項目總數(shù)的72%。 2016至2020年和2020年全球黃金鉆探項目數(shù)變化情況 (三)新發(fā)現(xiàn)資源量大幅回升。 2016年至2018年,全球新發(fā)現(xiàn)金資源量呈逐漸上升的趨勢,2018年達(dá)到1682.7噸后,2019年出現(xiàn)大幅下降。2020年全球新發(fā)現(xiàn)金資源量大幅上漲,較2019年增加27%,達(dá)1090噸。從月度來看,2020年新發(fā)現(xiàn)金資源量整體呈“A”字形分布,6月和7月新發(fā)現(xiàn)資源量分別為年內(nèi)最低和最高點,分別為4.9噸和410.6噸。 2016至2020年和2020年新發(fā)現(xiàn)金資源量情況 二、黃金項目融資、并購總體保持活躍 黃金項目融資“量價齊升”。2020年,全球黃金項目融資項目數(shù)1552項,融資金額58.4億美元,同比分別增加28%和32%,占全球固體礦產(chǎn)融資項目數(shù)和融資金額的比例分別為56%和52%。從月度來看,2020年全球黃金融資項目數(shù)和融資金額于4月出現(xiàn)大幅下挫,5月開始逐漸上漲,至7月達(dá)到年內(nèi)高點后開始回落,之后12月出現(xiàn)小幅回升。其中,7月融資項目數(shù)和融資金額分別為206項和8.8億美元,較4月的71項和1.8億美元,分別上漲190%和381%;12月融資項目數(shù)和融資金額分別為169項和5.7億美元,較7月最高點分別下降18%和35%。 2019至2020年全球黃金項目融資情況 黃金項目并購數(shù)同比持平,并購金額同比減少9%。2020年,黃金項目并購數(shù)127項,并購金額182.4億美元,占全球固體礦產(chǎn)并購項目數(shù)和并購金額的比例分別為49%和59%。 三、黃金價格沖漲歷史高位后震蕩調(diào)整 在3月全球經(jīng)濟(jì)下滑和股市暴跌等導(dǎo)致的短期流動性危機和貨幣通縮預(yù)期的影響下,現(xiàn)貨黃金價格3月跌至年內(nèi)低點1451.55美元/盎司,較1月1589.01美元/盎司下降9%。受各國大規(guī)模量化寬松政策出臺、美元利率走低以及美國政府財政赤字攀升等因素影響,4月黃金價格出現(xiàn)持續(xù)上漲,8月漲至歷史最高點2074.71美元/盎司,較3月最低點漲幅達(dá)43%。隨后黃金價格逐漸震蕩下行至12月底的1898美元/盎司,較8月最高點下降9%。 2019至2020年現(xiàn)貨黃金價格變化情況 四、黃金供需兩弱,投資創(chuàng)新高 需求量、供應(yīng)量大幅下降。2020年,全球黃金總需求量為3759.6噸,同比下降14%。其中,金飾、科技、各國央行及其他機構(gòu)金需求量分別為1411.6噸、301.9噸、272.9噸,同比分別下降34%、7%、59%。全球黃金供應(yīng)量4633.1噸,同比下降4%。其中,金礦產(chǎn)量3400.8噸,下降4%。 投資需求大幅提升。2020年,金條和金幣、實物金條、黃金ETF等投資需求量1773.2噸,同比上漲40%。其中,全球黃金ETF及類似產(chǎn)品凈流入量高達(dá)877噸,同比上漲120%;持倉量漲幅達(dá)30%以上,創(chuàng)下3752噸的歷史新高。 2016至2020年全球黃金需求變化情況 五、黃金企業(yè)市值、利潤大幅攀升 2020年,全球市值前50強礦業(yè)公司中,以黃金為主營業(yè)務(wù)的礦業(yè)公司總市值漲幅居前,較年初上漲約34%。分季度來看,黃金礦業(yè)公司在前三季度表現(xiàn)更好,股價平穩(wěn)上漲,但從第三季度末開始出現(xiàn)疲軟,總體與國際黃金價格走勢相類似。 受黃金價格大幅上漲等因素影響,黃金礦業(yè)公司利潤大幅攀升。據(jù)目前已公布的2020年第三季度財報顯示,巴里克黃金營業(yè)收入為93.16億美元,同比上漲36.32%;紐蒙特礦業(yè)營收為32億美元,同比增長17%。我國的紫金礦業(yè)2020年度實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤為62.5億元到65.5億元,同比增加56.37%到63.87%。 責(zé)任編輯:李燁 |
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