判斷題

　　1. 自然人投資者應(yīng)當(dāng)本人親自辦理開戶手續(xù)，簽署開戶資料，不得委托代理人代為辦理開戶手續(xù)。(  )

　　答案：對。

　　解釋：中國證監(jiān)會(huì)公布的《期貨市場客戶開戶管理規(guī)定》(2009年9月1日起施行)第八條中規(guī)定，個(gè)人客戶應(yīng)當(dāng)本人親自辦理開戶手續(xù)，簽署開戶資料，不得委托代理人代為辦理開戶手續(xù)。除中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，個(gè)人客戶的有效身份證明文件為中華人民共和國居民身份證。

　　2. 期貨公司應(yīng)當(dāng)在期貨經(jīng)紀(jì)合同中與客戶約定風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)準(zhǔn)、條件及處置措施。(  )

　　答案：對。

　　解釋：中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《期貨公司管理辦法》(2007年4月15日起施行)第五十九條規(guī)定，期貨公司應(yīng)當(dāng)在期貨經(jīng)紀(jì)合同中約定風(fēng)險(xiǎn)管理的標(biāo)準(zhǔn)、條件及處置措施。

　　3.  期貨公司客戶開發(fā)人員不得兼任開戶知識(shí)測試人員。(   )

　　答案：對。

　　解釋：《股指期貨投資者適當(dāng)性制度操作指引(試行)》第九條規(guī)定，  期貨公司會(huì)員客戶開發(fā)人員不得兼任開戶知識(shí)測試人員。

　　4. 股指期貨實(shí)行雙向交易，既可先買后賣，也可先賣后買。( )

　　答案：對。

　　解釋：股指期貨實(shí)行雙向交易，既可以做多，也就是可以先買入開倉然后賣出平倉；也可以做空，也就是先賣出開倉然后買入平倉。

　　5. 中國金融期貨交易所上市的滬深300(2873.469,104.68,3.78%)股指期貨合約的標(biāo)的是上證綜合指數(shù)(2673.423,89.90,3.48%)。(  )

　　答案：錯(cuò)。

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第五條規(guī)定，滬深300股指期貨合約的合約標(biāo)的為中證指數(shù)有限公司編制和發(fā)布的滬深300指數(shù)。

　　6. IF1007合約表示的是2010年7月到期的滬深300股指期貨合約。( )

　　答案：對。

　　解釋：IF是滬深300股指期貨合約的交易代碼。1007前兩位數(shù)字10表示合約年份為2010年，后兩位數(shù)字07表示合約到期月份為7月。同理，IF1102合約表示的則是2011年2月到期的滬深300股指期貨合約。

　　7.  滬深300股指期貨合約的交割日為最后交易日的下一交易日。(  )

　　答案：錯(cuò)。

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第十條規(guī)定，滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五，最后交易日即為交割日。最后交易日為國家法定假日或者因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最后交易日和交割日。

　　8. 滬深300股指期貨合約報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)價(jià)位是0.2點(diǎn)，某投資者以3660.5點(diǎn)的限價(jià)指令申報(bào)為無效申報(bào)。(  )

　　答案：對。

　　解釋：因?yàn)?660.5不是0.2點(diǎn)的整數(shù)倍?！吨袊鹑谄谪浗灰姿灰准?xì)則》第八條規(guī)定，滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2指數(shù)點(diǎn)，合約交易報(bào)價(jià)指數(shù)點(diǎn)為0.2點(diǎn)的整數(shù)倍。

　　9. 股指期貨某合約的收盤價(jià)是計(jì)算該合約當(dāng)日未平倉合約盈虧的依據(jù)。(   )

　　答案：錯(cuò)。

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第三十七條中規(guī)定，結(jié)算價(jià)是進(jìn)行當(dāng)日未平倉合約盈虧結(jié)算的依據(jù)。

　　10.  客戶在股指期貨交易中發(fā)生保證金不足，而又未能按照期貨公司要求及時(shí)追加相應(yīng)保證金或者主動(dòng)減倉時(shí)，期貨公司可以強(qiáng)行平掉該客戶部分或者全部持倉。(  )

　　答案：對。

　　解釋：《期貨交易管理?xiàng)l例》第三十八條規(guī)定，客戶保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉?？蛻粑丛谄谪浌疽?guī)定的時(shí)間內(nèi)及時(shí)追加保證金或者自行平倉的，期貨公司應(yīng)當(dāng)將該客戶的合約強(qiáng)行平倉，強(qiáng)行平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由該客戶承擔(dān)。

　　選擇題

　　1.   證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)，不得提供下列何種服務(wù)(   )。

　　A、協(xié)助辦理開戶手續(xù)

　　B、提供期貨行情信息、交易設(shè)施

　　C、利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金

　　答案：C

　　解釋：在《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第九條規(guī)定，證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供下列服務(wù)：1、協(xié)助辦理開戶手續(xù)；2、提供期貨行情信息、交易設(shè)施；3、中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)。

　　證券公司不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。

　　2.滬深300股指期貨合約到期時(shí)，采用(   )。

　　A、現(xiàn)金交割

　　B、滬深300成份股股票交割

　　C、滬深300ETF交割

　　答案：A

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第十四條規(guī)定，滬深300股指期貨合約到期時(shí)采用現(xiàn)金交割方式。

　　3.當(dāng)IF1008合約交割后，下一交易日掛牌交易的合約分別為()。

　　A、IF1009合約、IF1010合約、IF1011合約、IF1012合約

　　B、IF1009合約、IF1010合約、IF1012合約、IF1103合約

　　C、IF1009合約、IF1012合約、IF1103合約、IF1106合約

　　答案：B

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第九條規(guī)定，滬深300股指期貨合約的合約月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月。季月是指3月、6月、9月、12月。

　　當(dāng)IF1008合約交割后，IF1009合約為當(dāng)月合約，IF1010合約為下月合約，IF1012合約、IF1103合約為隨后的兩個(gè)季月合約。

　　4.滬深300股指期貨合約在其最后交易日的交易時(shí)間為(  )。

　　A、9：15-11：30(第一節(jié))，13：00-15：00(第二節(jié))

　　B、9：30-11：30(第一節(jié))，13：00-15：00(第二節(jié))

　　C、9：15-11：30(第一節(jié))，13：00-15：15(第二節(jié))

　　答案：A

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第十一條規(guī)定，滬深300股指期貨合約的交易時(shí)間為交易日9：15-11：30(第一節(jié))和13：00-15：15(第二節(jié))，最后交易日交易時(shí)間為9：15-11：30(第一節(jié))和13：00-15：00(第二節(jié))。

　　5.滬深300股指期貨合約到期時(shí)，將按照(  )進(jìn)行現(xiàn)金交割。

　　A、最后交易日滬深300指數(shù)的收盤價(jià)

　　B、最后交易日滬深300指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)

　　C、最后交易日到期合約的收盤價(jià)

　　答案：B

　　解釋：《中國金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》第六十九條規(guī)定，股指期貨交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后兩位。交易所有權(quán)根據(jù)市場情況對股指期貨的交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行調(diào)整。

　　6. 最后交易日，滬深300股指期貨合約的漲跌停板幅度為該合約上一交易日結(jié)算價(jià)(  )。

　　A、±6%           B、±10%          C、±20%

　　答案：C

　　解釋：《中國金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》第九條規(guī)定，股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價(jià)的±20%。上市首日有成交的，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度；上市首日無成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度。股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。

　　7.若IF1007合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)為4000點(diǎn)，則在該合約的上市首日，其漲停板價(jià)格為(  )。

　　A、4800點(diǎn)

　　B、4600點(diǎn)

　　C、4400點(diǎn)

　　答案：C

　　解釋：《中國金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》第九條規(guī)定，股指期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價(jià)的±20%。股指期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。掛盤基準(zhǔn)價(jià)是確定新合約上市首日漲跌停板幅度的依據(jù)。

　　本題中，IF1007不是季月合約，其漲跌停板幅度為±10%。所以，漲停板價(jià)格為：4000×(1+10%)=4400。

　　8.滬深300股指期貨合約的最后交易日為(  )。

　　A、合約到期月份的第一個(gè)交易日 

　　B、合約到期月份的第三個(gè)周五 

　　C、合約到期月份的最后一個(gè)交易日

　　答案：B

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第十條中規(guī)定，滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五，最后交易日即為交割日。最后交易日為國家法定假日或者因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最后交易日和交割日。

　　9.建立多頭持倉應(yīng)該下達(dá)(  )指令。

　　A、買入開倉

　　B、買入平倉

　　C、賣出開倉

　　D、賣出平倉

　　答案：A

　　解釋：買入開倉即是建立多頭持倉。

　　投資者在交易時(shí)應(yīng)該注意指令下達(dá)時(shí)，買與賣、開倉與平倉等選項(xiàng)，以免下錯(cuò)單。

　　10. 某投資者持有2手IF1006合約多頭持倉，可通過(  )了結(jié)該持倉。

　　A、買入開倉2手 

　　B、買入平倉2手 

　　C、賣出開倉2手

　　D、賣出平倉2手

　　答案：D

　　解釋：《期貨交易管理?xiàng)l例》第八十五條規(guī)定，平倉是指期貨交易者買入或者賣出與其所持合約的品種、數(shù)量和交割月份相同但交易方向相反的合約，了結(jié)期貨交易的行為。

　　了結(jié)買入開倉的持倉采用賣出平倉，了結(jié)賣出開倉的持倉采用買入平倉。

　　本題中，了結(jié)2手多頭持倉可通過賣出平倉2手該合約。

　　11. 滬深300股指期貨投資者下達(dá)交易指令可以采用(   )。

　　A、書面委托                 B、電話委托   

　　C、互聯(lián)網(wǎng)委托               D、以上均包括

　　答案：D

　　解釋：《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十七條中規(guī)定，客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網(wǎng)或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式，向期貨公司下達(dá)交易指令。

　　12. 滬深300股指期貨交易指令每次最小下單數(shù)量為1手，市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為(   )手。

　　A、20                B、50               C、100

　　答案：B

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第四十三條規(guī)定，交易指令每次最小下單數(shù)量為1手，市價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為50手，限價(jià)指令每次最大下單數(shù)量為100手。

　　13. 利用股指期貨，可以規(guī)避股票市場的(   )。

　　A、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　B、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　答案：A

　　解釋：股指期貨可以用來規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　股票市場的風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指對整個(gè)股票市場或絕大多數(shù)股票普遍產(chǎn)生不利影響而導(dǎo)致股票價(jià)格發(fā)生大幅變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指某一只股票或者某一類股票由于公司的經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)狀況、市場銷售、重大投資等因素發(fā)生重大變化而導(dǎo)致股票價(jià)格發(fā)生大幅變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散化投資來降低，但分散化投資仍無法規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于股指期貨跟蹤的是與大盤表現(xiàn)接近的指數(shù)，同時(shí)又能進(jìn)行雙向交易，因此，利用股指期貨，投資者可以規(guī)避股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　14. 某投資者以3600點(diǎn)賣出開倉1手滬深300股指期貨某合約，以3640點(diǎn)買入平倉1手該合約，當(dāng)日該合約收盤價(jià)為3660點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為3650點(diǎn)，如果不考慮手續(xù)費(fèi)，該筆交易的虧損為(   )。

　　A、18000元          B、15000元         C、12000元

　　答案：C

　　解釋：該筆交易為當(dāng)日開倉，之后又當(dāng)日平倉，盈虧就是這1手平倉價(jià)格與開倉價(jià)格之差。計(jì)算過程為：(3600－3640)×300×1=-12000(元)

　　15. 中金所發(fā)布的某一股指期貨合約的持倉量是指期貨交易者在該合約上所持有的未平倉合約的(  )。

　　A、單邊數(shù)量

　　B、雙邊數(shù)量

　　答案：A

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第三十九條規(guī)定，持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的單邊數(shù)量。

　　16. 投資者帶現(xiàn)金到期貨公司辦理入金手續(xù)，但遭拒絕，是因?yàn)?  )。

　　A、期貨公司只接受支票入金

　　B、投資者入金必須通過其期貨結(jié)算賬戶和期貨公司保證金賬戶間以同行轉(zhuǎn)賬的形式辦理

　　答案：B

　　解釋：中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范期貨保證金存取業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》(2006年)規(guī)定，投資者用于期貨交易的出入金應(yīng)當(dāng)通過開設(shè)在同一期貨結(jié)算銀行的投資者期貨結(jié)算賬戶和期貨經(jīng)紀(jì)公司保證金賬戶以同行轉(zhuǎn)賬的形式辦理，不得通過現(xiàn)金收付或期貨經(jīng)紀(jì)公司內(nèi)部劃轉(zhuǎn)的方式辦理出入金。

　　另外，《期貨公司管理辦法》第七十二條規(guī)定，客戶應(yīng)當(dāng)向期貨公司登記以本人名義開立的用于存取保證金的期貨結(jié)算賬戶。期貨公司和客戶應(yīng)當(dāng)通過備案的期貨保證金賬戶和登記的期貨結(jié)算賬戶轉(zhuǎn)賬存取保證金。

　　17. 股指期貨交易具有杠桿性，既放大盈利也放大虧損，是因?yàn)閷?shí)行了(  )。

　　A、雙向交易制度

　　B、保證金制度 

　　C、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

　　答案：B

　　解釋：股指期貨保證金交易的杠桿特性，同時(shí)放大了盈利和虧損。

　　18. 滬深300股指期貨某合約當(dāng)天集合競價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格，則該合約的開盤價(jià)為該合約(  )。

　　A、集合競價(jià)后第一筆成交價(jià) 

　　B、上一交易日收盤價(jià)  

　　C、上一交易日結(jié)算價(jià)

　　答案：A

　　解釋：《中國金融期貨交易所交易細(xì)則》第二十七條規(guī)定，開盤價(jià)是指某一期貨合約經(jīng)集合競價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格。集合競價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競價(jià)后第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)。

　　19.滬深300股指期貨交易實(shí)行持倉限額制度，進(jìn)行投機(jī)交易的客戶號(hào)某一合約單邊持倉限額為(  )。

　　A、50手

　　B、100手

　　C、200手

　　答案：B

　　解釋：《中國金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》第十三條中規(guī)定，進(jìn)行投機(jī)交易的客戶號(hào)某一合約單邊持倉限額為100手。

　　20.中國金融期貨交易所實(shí)行套期保值額度審批制度，客戶申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度的，應(yīng)當(dāng)向(   )申報(bào)。

　　A、中國證監(jiān)會(huì)

　　B、中國金融期貨交易所

　　C、客戶開戶的期貨公司

　　D、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

　　答案：C

　　解釋：《中國金融期貨交易所套期保值管理辦法》第三條中規(guī)定，客戶申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度的，應(yīng)當(dāng)向其開戶的會(huì)員申報(bào)，會(huì)員對申報(bào)材料進(jìn)行審核后向交易所辦理申請手續(xù)。