一、澳大利亞宣布撕毀“一帶一路”協(xié)議

據(jù)多家外媒21日消息，澳大利亞外交部長(zhǎng)佩恩在當(dāng)日一份聲明中宣布，澳大利亞維多利亞州與中國(guó)此前簽署的“一帶一路”協(xié)議已被該國(guó)聯(lián)邦政府取消。佩恩在聲明中稱，這一協(xié)議不符合澳大利亞的外交政策。

2019年10月，中國(guó)與澳大利亞維多利亞州簽署了“一帶一路”協(xié)議，雙方將就此展開(kāi)基建、貿(mào)易等多方面的經(jīng)濟(jì)合作。在協(xié)議簽署后，澳大利亞多位政府官員曾以“不透明”等名義反對(duì)這一協(xié)議，并將其污名化為“中國(guó)的宣傳策略”。

2020年12月，澳大利亞聯(lián)邦國(guó)會(huì)通過(guò)了新的《外國(guó)關(guān)系法案》，該法案賦予了聯(lián)邦否決州政府等各級(jí)政府、機(jī)構(gòu)與外國(guó)簽訂協(xié)議的權(quán)力。據(jù)報(bào)道，本次否決“一帶一路”協(xié)議的舉措，是澳大利亞聯(lián)邦政府第一次啟用這項(xiàng)法案授予的否決權(quán)。

對(duì)此，中國(guó)駐澳大利亞大使館進(jìn)行了回應(yīng)：我們對(duì)澳大利亞外長(zhǎng)4月21日宣布撕毀中方同澳大利亞維多利亞州政府簽訂的“一帶一路”備忘錄和框架協(xié)議表示強(qiáng)烈不滿和堅(jiān)決反對(duì)。

這一事件將使中澳關(guān)系進(jìn)一步惡化，也勢(shì)必將影響我國(guó)來(lái)自澳大利亞的煤炭進(jìn)口。去年全面禁止澳煤的事件恐將重演，市場(chǎng)對(duì)于進(jìn)口煤能否補(bǔ)充目前煤炭需求缺口的擔(dān)憂將再度升溫。

今日就有消息稱，中國(guó)神華放棄澳大利亞煤炭項(xiàng)目，稱因經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境有變。Bloomberg訊，中國(guó)神華近日放棄了2008年開(kāi)始的澳大利亞Watermark煤炭項(xiàng)目，稱這一決定反映了“經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境的變化”。中國(guó)神華在媒體聲明中表示，新南威爾士州政府撤銷(xiāo)了采礦許可證，公司將由此收到政府的1億澳元（合7700萬(wàn)美元）。

二、煤礦安監(jiān)持續(xù)趨嚴(yán)

山西省煤礦安監(jiān)局消息，3月份，山西省煤礦發(fā)生事故3起，死亡6人，同比增加3起、6人。一季度，山西省煤礦發(fā)生事故3起，死亡6人，同比增加2起、3人，分別上升200%和100%。一季度，全系統(tǒng)共監(jiān)察礦井616座，監(jiān)察執(zhí)法664礦次，監(jiān)察覆蓋率67.67%。查處一般事故隱患4989條，查處重大事故隱患58條。行政處罰297次，其中：對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位行政處罰229次，對(duì)主要負(fù)責(zé)人行政處罰68次。行政罰款8427.8萬(wàn)元。責(zé)令停產(chǎn)整頓礦井52座，下達(dá)各類監(jiān)察執(zhí)法文書(shū)4267份。

山西省煤礦安監(jiān)局指出，從近年來(lái)和一季度事故類型看，瓦斯、頂板、機(jī)電事故依然頻繁。從近年來(lái)事故統(tǒng)計(jì)情況看，第二季度煤礦事故相對(duì)較多。2015年至2020年第二季度共發(fā)生煤礦事故38起，死亡85人，分別占5年事故起數(shù)的26.95%，總死亡人數(shù)的39.11%。

從目前安全事故多發(fā)的產(chǎn)地現(xiàn)狀來(lái)看，二季度乃至全年煤礦安監(jiān)都不可能放松，并且還會(huì)有階段性越加嚴(yán)格的趨勢(shì)。

三、港口庫(kù)存顯著回落

港口方面則在2月份時(shí)呈現(xiàn)除了明顯上漲的累庫(kù)態(tài)勢(shì)，隨著上游供給端許多煤礦在假日期間保供不停產(chǎn)的行為，疊加上運(yùn)輸恢復(fù)通暢，港口煤炭庫(kù)存量持續(xù)增加。進(jìn)入3月份之后，隨著氣溫轉(zhuǎn)暖供暖季即將結(jié)束，需求端也迎來(lái)了居民用電下降而工業(yè)用電上升的此消彼長(zhǎng)，電廠在經(jīng)歷了旺季消耗后也存在一定的補(bǔ)庫(kù)需求，因此庫(kù)存也開(kāi)始了下降的趨勢(shì)。到了4月初，持續(xù)高位運(yùn)行的煤價(jià)使下游采購(gòu)趨于謹(jǐn)慎，港口庫(kù)存出現(xiàn)明顯反彈。但是隨著4月大秦線春季集中檢修的開(kāi)始，港庫(kù)庫(kù)存預(yù)計(jì)還將進(jìn)一步下降。

四、下游電廠維持高日耗低庫(kù)存

從CCTD的沿海八省電廠煤炭供耗存情況來(lái)看，2021年的春季煤炭日耗較往年偏高，而庫(kù)存位置卻是近三年最低點(diǎn)。截至4月14日的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，沿海八省動(dòng)力煤終端用戶庫(kù)存合計(jì)2280.1萬(wàn)噸，日耗合計(jì)182萬(wàn)噸；存煤可用天數(shù)12天左右，較19年同期減少4天左右。

較低的庫(kù)存水平和較高的煤炭日耗，也是下游電廠在淡季也存在明顯補(bǔ)庫(kù)需求的主要原因。但是需要注意的使，夏季高溫天氣即將來(lái)臨，電廠屯煤也會(huì)面臨自燃風(fēng)險(xiǎn)，因此補(bǔ)庫(kù)更多的是從一港（北方港）向二港（沿江港）轉(zhuǎn)移。因此，在終端高需求的持續(xù)作用下，電廠庫(kù)存也將持續(xù)較低位置運(yùn)行。

五、總結(jié)

宏觀事件發(fā)酵帶來(lái)未來(lái)進(jìn)口煤供應(yīng)縮量的預(yù)期，并且05合約臨近交割，主力合約移倉(cāng)換月，05多頭資金開(kāi)始轉(zhuǎn)移。從基本面情況來(lái)看，上游供給端因?yàn)槊旱V事故頻發(fā)而安監(jiān)日趨嚴(yán)格，但是國(guó)家保供的任務(wù)也迫在眉睫。在一邊要保安全一邊要保生產(chǎn)的前提下，煤炭增量的釋放也變得更加困難。而下游電廠情況在淡季不淡的需求表現(xiàn)，更是使市場(chǎng)交投神經(jīng)緊繃。港口方面，大秦線檢修也即將進(jìn)入尾聲，屆時(shí)港口庫(kù)存也將有所企穩(wěn)。以目前的北方港錨地船舶數(shù)量來(lái)看，下游電廠還未到補(bǔ)庫(kù)高峰期。但很快夏日用電旺季即將來(lái)臨，動(dòng)力煤供給端將面臨更大的挑戰(zhàn)。在澳洲進(jìn)口煤未來(lái)或?qū)⑦M(jìn)一步受制的情況下。從盤(pán)面上看，動(dòng)力煤價(jià)格易漲難跌，在這波上漲熱情退卻后，我們建議09合約逢回調(diào)買(mǎi)入建倉(cāng)，09合約上方壓力位800。