外有道指止跌企穩(wěn)，內(nèi)有地產(chǎn)股利好傳來，個(gè)股再現(xiàn)普漲格局，滬深300現(xiàn)指放量反彈。期指合約全線高開高走，7月合約上市后漲幅位居榜首，大漲5.11%。主力合約增倉(cāng)上行，午后攻勢(shì)略有停滯。

　　分析：

　　昨日股指期貨各合約高開，IF1007如市場(chǎng)預(yù)期地大幅高于掛牌基準(zhǔn)價(jià)開盤，股市亦在9點(diǎn)30分高開，但幅度稍小于期指合約。9點(diǎn)33分，IF1006期現(xiàn)套利年化收益率達(dá)全日首個(gè)峰值6.95%，IF1007的收益率則為5.91%。之后，大盤指數(shù)跟漲期指各合約，基差出現(xiàn)明顯縮小，10點(diǎn)前IF1006逼近無套利區(qū)間邊界。10點(diǎn)之后，大盤與期指同時(shí)沖高全日最高點(diǎn)，IF1006與IF1007反應(yīng)過度，至10點(diǎn)46分，期現(xiàn)套利年化收益率分別達(dá)到全日峰值17.67%和10.78%，偏好套利的私募以及專職的套利投資者大舉進(jìn)場(chǎng)爭(zhēng)搶這一無風(fēng)險(xiǎn)收益，180ETF在這個(gè)時(shí)點(diǎn)附近明顯放量。11點(diǎn)過后至全日收盤，大盤與期指均呈現(xiàn)滯漲狀態(tài)，各合約基差未見波動(dòng)，IF1005的期現(xiàn)套利年化收益率在10%附近快速波動(dòng)，亦顯示出私募間爭(zhēng)奪套利收益的激烈程度。

　　IF1009與IF1012的基差擴(kuò)大，但持倉(cāng)量全天呈逐步下調(diào)之勢(shì)，期現(xiàn)套利年化收益率分別擴(kuò)大為5%和4%。從兩個(gè)遠(yuǎn)月合約持倉(cāng)量減小這點(diǎn)來看，私募的套保盤對(duì)于大盤短期企穩(wěn)這一觀點(diǎn)持認(rèn)同的態(tài)度。

　　昨日IF1007與IF1006的日內(nèi)價(jià)差較為平穩(wěn)，大多在17和23點(diǎn)之間波動(dòng)，并未出現(xiàn)明顯的跨期套利機(jī)會(huì)。若近日價(jià)差出現(xiàn)明顯偏離這個(gè)區(qū)間的情況，投資者可以進(jìn)行與偏離反方向的跨期套利，等待價(jià)差均值回復(fù)后平倉(cāng)獲利。