七禾網(wǎng)6、我們了解到，您從做期貨以來，11年累計(jì)有100多倍收益，早年最大回撤有60%多，近年最大回撤10%多。請問您通過技術(shù)分析、手工交易的方式能做到高收益、低回撤的主要原因是什么？

黃碧發(fā)：有句話叫“復(fù)利是世界上第八大奇跡”，能夠保持這么高的收益，在于我比較嚴(yán)格地控制回撤，能夠保持每年都有盈利，十多年下來，盈利累計(jì)就比較高了，就是要盡量避免虧大錢，在這個(gè)基礎(chǔ)上再保持盈利，長期下來盈利的幅度就比較大。

七禾網(wǎng)7、技術(shù)分析的交易方法普遍勝率在40%左右，您在七禾網(wǎng)資管排行榜的展示賬戶“阿發(fā)88”，勝率接近70%。請問您能通過技術(shù)分析的交易方法做到高勝率的主要原因是什么？

黃碧發(fā)：主要是因?yàn)?strong>我采用比較主觀的止盈方法，不是說K線走到哪個(gè)程度，或者到了某個(gè)程度必須要回撤多少我再止盈或止損，我也是靠盤感，比如說到的那個(gè)價(jià)位有壓力了，那么我就主動(dòng)平倉，而不是說等回撤了，跌破了技術(shù)線再平倉。當(dāng)然，主動(dòng)止盈也有個(gè)問題：那就是可能會(huì)錯(cuò)過大行情！

七禾網(wǎng)8、您的交易中會(huì)用基本面配合分析，請問您的基本面信息來源于哪里？對(duì)于基本面您主要關(guān)注和分析哪些方面？

黃碧發(fā)：基本面分析有時(shí)候我也關(guān)注一些，但是由于個(gè)人的能力和精力有限，也沒有這方面的資源，很多時(shí)候還是看網(wǎng)上的一些信息。

基本面分析，對(duì)一般的散戶來說，我感覺還是比較苛刻的，一般來說能夠研究透一個(gè)或者兩個(gè)品種就已經(jīng)很好了，所以我也只是每個(gè)品種大概的基本面了解一點(diǎn)，但是了解得不深。

七禾網(wǎng)9、您的交易手法是將技術(shù)分析和基本面分析結(jié)合，請您具體談一談是如何將兩者結(jié)合起來運(yùn)用的？

黃碧發(fā)：兩者相結(jié)合的話，一般技術(shù)分析以日線為主，從日線來看，如果基本面和技術(shù)分析都是同一個(gè)方向，我一般會(huì)用比較重的倉位來做，如果基本面和技術(shù)分析走勢相矛盾，我以技術(shù)分析為主，倉位就比較輕一點(diǎn)。

七禾網(wǎng)10、有些了解基本面的交易者，近半年重點(diǎn)配置了黑色系品種，因此取得了不錯(cuò)的成績。您對(duì)于用基本面選品種、用技術(shù)面做交易執(zhí)行這樣的交易方式怎么看？和單純用技術(shù)面做交易相比，有哪些好處？

黃碧發(fā)：我覺得對(duì)基本面如果研究透的話，做商品期貨應(yīng)該都能夠取得比較好的成績，但是這個(gè)基本面有時(shí)候也是在變化的，把它應(yīng)用到交易方面的話，如果對(duì)基本面太執(zhí)著了，但是基本面有時(shí)候變化了，你可能考慮得還不夠，沒有跟隨這個(gè)變化做出相應(yīng)的策略，這樣的話就可能造成很大的回撤。所以我們可以看到：這個(gè)市場上賺大錢的都是靠基本面做的，但虧得破產(chǎn)跳樓的好多也是行業(yè)內(nèi)人士。我就覺得基本面和技術(shù)面都應(yīng)該要考慮好一點(diǎn)。

七禾網(wǎng)11、您一般同時(shí)做多少個(gè)品種？每個(gè)品種的倉位和整體的賬戶倉位是如何控制的？

黃碧發(fā)：我大部分時(shí)候都不超過三個(gè)品種，因?yàn)槲矣X得人的精力有限，關(guān)注太多品種的話，會(huì)影響判斷以及應(yīng)變能力。

每個(gè)品種倉位，有時(shí)候會(huì)平均分配，有時(shí)候也不一定，把握比較大的品種倉位就稍微重一點(diǎn)，如果沒有多大把握的就輕一點(diǎn)。

整體賬戶倉位上，隔夜的話一般都不超過30%，大部分時(shí)候其實(shí)隔夜都不超過15%。

七禾網(wǎng)12、在您的交易體系中，一筆交易入場后如果出現(xiàn)虧損，您是如何止損的？如果出現(xiàn)浮盈，您又是如何止盈的？

黃碧發(fā)：如果入場就出現(xiàn)虧損，技術(shù)形態(tài)顯示我做錯(cuò)了的，立即就止損；如果出現(xiàn)浮盈，相對(duì)來說我比較主動(dòng)，有時(shí)技術(shù)形態(tài)破位了就止盈，有時(shí)會(huì)根據(jù)自己主動(dòng)預(yù)測的壓力位或者阻力位來主動(dòng)止盈。

七禾網(wǎng)13、您表示：市場是既有隨機(jī)的一面，但也有確定性的時(shí)候，等待自己有把握的時(shí)候。請問您是從哪些方面判斷確定性行情的？

黃碧發(fā)：確定性行情的判斷，第一主要是考慮成功率比較高的一些技術(shù)形態(tài)，比如說W底、M頂以及波浪理論中的第三浪或者abc的c浪，這樣相對(duì)來說比較確定一點(diǎn)；第二看持倉量和成交量。

七禾網(wǎng)14、據(jù)您介紹，歷史上您曾有兩次回撤高達(dá)60%，那是最黑暗的時(shí)刻。之后痛定思痛，徹底改變了原來的交易方法。請?jiān)敿?xì)介紹一下這兩次經(jīng)歷，您從中收獲的經(jīng)驗(yàn)或者總結(jié)是什么？

黃碧發(fā)：這兩次回撤，第一次是重倉空玉米。當(dāng)時(shí)玉米國家有政策，保底收購，那會(huì)兒玉米的波動(dòng)幅度不是很大，當(dāng)時(shí)日線形態(tài)出現(xiàn)了一波空頭走勢，我就做空過夜了，因?yàn)榭紤]到玉米當(dāng)時(shí)波動(dòng)幅度不是很大，另外進(jìn)口受限制，跟外盤也不完全相關(guān)，所以那時(shí)玉米交易所保證金極低，最高好像可以達(dá)到17倍杠桿?？紤]到即使過夜虧也虧損不了多少，我就幾乎滿倉做空了。結(jié)果第二天集合競價(jià)漲停，開盤后我就虧了60%多，然后我馬上掛漲停板平倉，但是價(jià)格馬上就下來了，后來聽說是某個(gè)大佬打的烏龍指。這個(gè)高點(diǎn)之后玉米就開始了一輪小熊市，但這已經(jīng)與我毫無關(guān)系了。這真是應(yīng)了投機(jī)鼻祖李佛摩爾的話：意外之外還有意外！

第二次大回撤是空焦炭。焦炭前幾年有一波很大的熊市，當(dāng)時(shí)日線已經(jīng)走了一波了，我考慮到基本面的因素，覺得這個(gè)價(jià)位空間還是很大的，可以獲利很高，然后就半倉空進(jìn)去，進(jìn)場后第二天晚上就反彈了，當(dāng)時(shí)我覺得我對(duì)焦炭的基本面研究還是蠻透的，覺得肯定要跌，就又加了一次倉，加到重倉，結(jié)果焦炭繼續(xù)反彈，到收盤的時(shí)候我的倉位都接近100%了，當(dāng)時(shí)因?yàn)槲覍?duì)基本面把握很大，所以還是想繼續(xù)拿著，但是下一交易日繼續(xù)反彈，后來確實(shí)沒辦法，倉位已經(jīng)完全超出風(fēng)控了，平倉出來后虧損60%左右。我平倉之后又漲一點(diǎn)點(diǎn)，之后就開始下跌了，從1000多點(diǎn)跌到幾百點(diǎn)。

從中收獲的經(jīng)驗(yàn)就是無論如何不能重倉，一定不能重倉！一旦重倉，即使你判斷對(duì)了行情，也賺不了錢，還很可能虧錢。