生物醫(yī)藥 資金凈流入2187.5億元

　　據(jù)WIND和《證券日報》研究中心統(tǒng)計,5月,生物醫(yī)藥股走勢在總體板塊中最為強勁,行業(yè)指數(shù)5月漲幅達1.26%,排在32類行業(yè)漲幅榜第一名,5月總流入資金約為2188億元,占全部成交總金額的7.1%,板塊整體市盈率為80.56倍（TTM)。據(jù)統(tǒng)計,個股方面,板塊中73%的個股均跑贏上證指數(shù),其中,*ST威達、魚躍醫(yī)療、江中醫(yī)藥、萬東醫(yī)療與天士力漲幅居前,這五只個股漲幅均超過18%以上,值得注意的是*ST威達,停牌2年之后,5月復(fù)牌漲幅竟達98.19%;魚躍醫(yī)療漲幅也有39.76%,在5月行情表現(xiàn)如此之好實屬不易。

　　其中,5月成交金額居前的生物醫(yī)藥個股為:第一名海普瑞,總成交金額為138億元;第二名白云山,總成交金額為75億元;第三名信立泰,總成交金額為72億元;第四名華北醫(yī)藥,總成交金額為48.33億元;第五名上海醫(yī)藥,總成交金額為48.27億元。生物醫(yī)藥低市盈率個股前五名有浙江醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥、新和成、東北制藥和中珠控股,市盈率分別為10.36倍、11.04倍、13.43倍、14.05倍和14.93倍。

　　醫(yī)藥市場擴容明顯,中國有望成為全球第二大市場。隨著經(jīng)濟增長、醫(yī)改覆蓋面加大等帶來的支付能力提高、健康意識增強、老齡化等,醫(yī)藥市場將明顯擴容。據(jù)IMS預(yù)計至2020年中國將超過日本和歐洲各國,成為僅次于美國的第二大市場。各子行業(yè)一季度穩(wěn)步增長,盈利狀況良好。醫(yī)藥上市公司收入增速呈現(xiàn)出底部回升趨勢,2010 年一季度實現(xiàn)收入466.55 億元,同比增長23.91%,實現(xiàn)利潤總額64.79億元,同比增長49.85%,利潤總額增速快于收入增速,盈利狀況良好。

　　海通證券最新的行業(yè)報告認為目前醫(yī)藥行業(yè)估值相對市場處在高位,下半年可能出現(xiàn)分化,有業(yè)績支撐的高增長公司盤整后仍有創(chuàng)新高的可能。建議關(guān)注樂普醫(yī)療、康美藥業(yè)、人福醫(yī)藥、恩華藥業(yè)、天士力、東阿阿膠、華潤三九、麗珠集團、愛爾眼科、福瑞股份等上市公司,給予醫(yī)藥行業(yè)“增持”評級。

　　農(nóng)林牧漁 資金凈流入1078.3億元

　　5月,農(nóng)林牧漁下跌2.86%,整體表現(xiàn)在32類行業(yè)中位居第五名。5月總流入資金約為1078.3億元,占全部成交總金額的3.5%,板塊整體市盈率為16.21倍（TTM)。據(jù)統(tǒng)計,個股方面,板塊中55%的個股均跑贏上證指數(shù),其中,東方園林、登海種業(yè)、大禹節(jié)水、北大荒和新賽股份漲幅位居前五位,東方園林上漲23.8%、登海種業(yè)上漲22%、大禹節(jié)水上漲13.4%、北大荒上漲8.24%、新賽股份上漲7.7%。

　　其中,5月成交金額居前的農(nóng)林牧漁個股為:第一名榮華實業(yè),總成交金額為81.4億元;第二名隆平高科,總成交金額為80.9億元;第三名羅牛山,總成交金額為60億元;第四名中糧屯河,總成交金額為59億元;第五名北大荒,總成交金額為56.3億元。農(nóng)林牧漁低市盈率個股前五名有新希望、如意集團、豐原生化、天邦股份和天津松江,市盈率分別為16.86倍、26.93倍、28.85倍、31.55倍和31.9倍。

　　農(nóng)林牧漁行業(yè)經(jīng)過前期的大幅上漲,目前估值已經(jīng)較高,短期內(nèi)有回調(diào)需求。從價格分析中看到通脹預(yù)期逐漸強烈,因此民生證券認為在行業(yè)回調(diào)時,有通脹概念的子行業(yè)會相對抗跌,甚至出現(xiàn)上漲。建議關(guān)注登海種業(yè),豐樂種業(yè),圣農(nóng)發(fā)展，大北農(nóng),獐子島好當(dāng)家及開創(chuàng)國際等。

　　市盈率最低個股新希望是中國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家級重點龍頭企業(yè)。公司擁有飼料、屠宰及肉制品和乳制品三大主營業(yè)務(wù),已經(jīng)具備2000萬噸飼料生產(chǎn)能力、7.5億只家禽加工能力、750萬頭生豬加工能力。2009年銷售各類飼料125萬噸,銷售各類乳制品29萬噸,屠宰生豬173萬頭,銷售冷鮮肉16.24萬噸。

　　電子元器件 資金凈流入1703億元

　　據(jù)WIND和《證券日報》研究中心統(tǒng)計,5月,生物醫(yī)藥股雖然下跌1.82%,但整體表現(xiàn)在32類行業(yè)中位居第二名。5月總流入資金約為1703億元,占全部成交總金額的2.5%,板塊整體市盈率為59.49倍（TTM)。據(jù)統(tǒng)計,個股方面,板塊中68%的個股均跑贏上證指數(shù),其中,億緯鋰能、銅峰電子、飛樂音響、實益達與雪萊特漲幅位居前五位,億緯鋰能上漲45%、銅峰電子上漲27%、飛樂音響上漲24%、實益達上漲21.7%、雪萊特上漲21%。

　　其中,5月成交金額居前的電子元器件個股為:第一名國民技術(shù)總成交金額為104億元;第二名飛樂音響,總成交金額為98億元;第三名長電科技總成交金額為97.8億元;第四名銅峰電子,總成交金額為68.7億元;第五名中科三環(huán)總成交金額為60.3億元。電子元器件低市盈率個股前五名有寧波韻升、深圳華強、生益科技、華天科技和法拉電子市盈率分別為12.66倍、22.32倍、24.2倍、34.6倍和35.68倍。

　　經(jīng)濟的復(fù)蘇使得消費者的信心得以恢復(fù),并帶動了終端需求的反彈,這成為電子行業(yè)景氣回升的關(guān)鍵。隨著新的技術(shù)不斷應(yīng)用到終端電子產(chǎn)品中,電子終端產(chǎn)品不斷地獲得升級,新產(chǎn)品符合潮流,市場迅速增長。一季度全球個人電腦銷售量增長27%。新顯示技術(shù)如LED背光技術(shù)和3D顯示技術(shù)的應(yīng)用正推動電視進入新的增長階段。一季度全球半導(dǎo)體銷售額同比大幅增加58.32%,環(huán)比正增長。自去年11月之后,全球銷售額經(jīng)歷了連續(xù)三個月的環(huán)比減少,3月份半導(dǎo)體銷售額再次實現(xiàn)了環(huán)比增長,且創(chuàng)下了自2007年11月以來的新高。

　　齊魯證券認為,應(yīng)該關(guān)注增長明確,具有相對估值優(yōu)勢的公司,如廣州國光;同時,建議關(guān)注產(chǎn)品更新?lián)Q代受益的公司,如繼續(xù)關(guān)注萊寶高科(002106,股吧),公司已計劃大幅度擴大觸摸屏產(chǎn)能。手機微型投影儀的市場有啟動跡象,建議關(guān)注水晶光電。

　　市盈率最低個股寧波韻升是全球最優(yōu)秀的稀土強磁材料釹鐵硼供應(yīng)商,目前釹鐵硼年生產(chǎn)量超過4000噸,生產(chǎn)的中高檔產(chǎn)品已經(jīng)占公司產(chǎn)品70%以上,釹鐵硼業(yè)務(wù)占公司利潤75%。07年公司增發(fā)KPM擴能改造項目將建設(shè)成為國內(nèi)最大的KPM磁鋼的研發(fā)生產(chǎn)基地,KPM磁鋼的年精加工能力將達1.6億件,而KPM磁鋼是永磁電機關(guān)鍵部件,而目前高效同步永磁馬達是新能源汽車的主流電動馬達,100萬輛混合動力汽車需要超過2000萬噸高檔稀土永磁。申銀萬國給予公司“增持”評級。認為公司2010-2012年每股收益分別為0.4、0.6、0.85元對應(yīng)目前市盈率水平分別為47.6、31.4、22.3。綜合考慮維持公司“增持”評級。

　　食品飲料 資金凈流入778億元

　　據(jù)WIND和《證券日報》研究中心統(tǒng)計,5月,食品飲料股下跌1.94%,整體表現(xiàn)在32類行業(yè)中位居第三名。5月總流入資金約為778億元,占全部成交總金額的2.5%,板塊整體市盈率為52.25倍（TTM)。據(jù)統(tǒng)計,個股方面,板塊中67%的個股均跑贏上證指數(shù),其中,重慶啤酒、伊蘭特、洋河股份、恒順醋業(yè)與承德露露漲幅位居前五位,重慶啤酒上漲18.47%、伊蘭特上漲12.3%、洋河股份上漲9.04%、恒順醋業(yè)上漲6.38%、承德露露上漲5.82%。

　　其中,5月成交金額居前的食品飲料個股為:第一名五糧液,總成交金額為68億元;第二名貴州茅臺,總成交金額為59.6億元;第三名重慶啤酒,總成交金額為50.7億元;第四名伊蘭特,總成交金額為45.3億元;第五名*ST伊利,總成交金額為43億元。食品飲料低市盈率個股前五名有南寧糖業(yè)、瀘州老窖、海南椰島、五糧液和貴州茅臺市盈率分別為17.78倍、22.75倍、22.94倍、27.57倍和28.55倍。

　　近期乳制品的表現(xiàn)最為搶眼,尤其是液體乳的產(chǎn)量增速,環(huán)比提升8.9個百分點。白酒、葡萄酒延續(xù)高速增長勢頭,其中葡萄酒的產(chǎn)量增速有所提升。啤酒方面,4月產(chǎn)量增速回落到正常范圍,啤酒行業(yè)旺季即將到來,低成本因素將繼續(xù)推升毛利率水平。一季度業(yè)績不佳導(dǎo)致高端白酒公司估值持續(xù)回落,目前估值水平相對安全,但公司業(yè)績釋放方面仍有很大的不確定性。

　　天相投顧認為二和三線白酒近幾年增速相對樂觀,首推金種子酒,其次看好古井貢、山西汾酒和具有新疆題材的伊力特。還可關(guān)注五糧液、青島啤酒、張裕A 、雙匯發(fā)展、 *ST 伊利、光明乳業(yè)和恒順醋業(yè)。

　　有色金屬 資金凈流入2205.7億元

　　5月,有色金屬股下跌2.41%,整體表現(xiàn)在32類行業(yè)中位居第四名。5月總流入資金約為2205.7億元,占全部成交總金額的7.1%。據(jù)統(tǒng)計,個股方面,板塊中60%的個股均跑贏上證指數(shù),其中,天通股份、包鋼稀土、東方坦業(yè)、寶鈦股份和博云新材漲幅位居前五位,天通股份上漲24.7%、包鋼稀土上漲22.47%、東方鉭業(yè)上漲20.9%、寶鈦股份上漲18.4%、博云新材上漲15.4%。

　　其中,5月成交金額居前的有色金屬個股為:第一名包鋼稀土,總成交金額為283億元;第二名山東黃金,總成交金額為212億元;第三名中金黃金,總成交金額為170億元;第四名中金嶺南，總成交金額為105億元;第五名紫金礦業(yè),總成交金額為103億元。有色金屬低市盈率個股前五名有南山鋁業(yè)、焦作萬方、紫金礦業(yè)、精藝股份和豫光金鉛,市盈率分別為23.95倍、24.09倍、27.36倍、30.46倍和31.06倍。

　　海通證券認為,從品種角度看,維持銅行業(yè)“增持”評級,認為銅價表現(xiàn)仍然強于別的基本金屬;而鋁、鉛、鋅等未來的價格將表現(xiàn)較弱,行業(yè)繼續(xù)提升盈利空間的可能性較小,給予“中性”評級。未來繼續(xù)看好貴金屬、戰(zhàn)略性金屬（主要是稀有金屬）的發(fā)展前景,維持“增持”評級。未來行業(yè)的投資機會來自于需求升級、行業(yè)重組和資源擴張。

　　大同證券在公司研究報告中給予最低市盈率的南山鋁業(yè)“強烈推薦”評級。認為,未來熱軋、冷軋及鋁深工產(chǎn)品中的高附加值鋁箔坯料、罐料和鋁箔等產(chǎn)量的增加和結(jié)構(gòu)優(yōu)化將提升公司毛利水平。雖然,今年一季度業(yè)績只有0.07元,由于一季度為公司傳統(tǒng)淡季,業(yè)績會明顯低于其他季度。但是考慮公司2009增發(fā)股后股份稀釋作用及氧化鋁價格的下跌,預(yù)期2010年每股收益在0.6元,目標(biāo)價格下調(diào)為12-15元,目前公司股票價格在9元附近,估值比較便宜,維持“強烈推薦”評級。