曾收到“證監(jiān)會史上最大罰單”的“北八道市場操縱案”判了！

10月27日，上海一中法院依法公開宣判北八道集團(tuán)有限公司、被告人林慶豐等8人操縱證券市場案，對北八道集團(tuán)以操縱證券市場罪判處罰金人民幣三億元；對林慶豐以操縱證券市場罪判處有期徒刑八年六個(gè)月，并處罰金一千萬元；對林玉婷、李俊苗等7名被告人以操縱證券市場罪分別判處有期徒刑五年六個(gè)月至一年七個(gè)月，并處一百萬元至二十萬元不等罰金。

圖源：上海一中法院官微

“北八道市場操縱案”是證監(jiān)會2018年20大稽查典型案例之一，因情節(jié)嚴(yán)重、手法惡劣，證監(jiān)會對北八道集團(tuán)作出了沒一罰五的頂格處罰，累計(jì)罰沒金額約56.7億元，這也是證監(jiān)會行政處罰史上開出的最大罰單！

下面，讓我們一起來回顧一下該起案件的始末。

控制300多個(gè)賬戶，配資爆炒次新股

2017年2月，以張家港行、江陰銀行、和勝股份為龍頭的一次新股遭到了資金的集體爆炒，出現(xiàn)大漲。這波驚人的漲幅在引發(fā)市場關(guān)注的同時(shí)，也吸引了監(jiān)管層的注意。

因?yàn)榇蠊蓶|解禁期的限制，次新股的流通盤股少，流通盤小，在相同資金量的情況下，相較于大盤股，操作次新股更有“四兩撥千斤”的效果，漲跌幅也更為劇烈。一旦操縱成功，單只次新股基本上都會有40%以上的漲幅，獲利空間巨大。

從種種跡象來說，上述幾只次新股的漲勢確實(shí)有蹊蹺，所以監(jiān)管部門開始著手調(diào)查背后的緣由。這不查不知道，一查竟查出了一個(gè)規(guī)模浩蕩、分工明確的操盤團(tuán)隊(duì)，背后主謀也浮出水面。

據(jù)證監(jiān)會調(diào)查，在2017年2月至5月期間，北八道集團(tuán)和極其實(shí)控人朱慶豐組建并控制了一只操盤團(tuán)隊(duì)，利用10余位操盤手、100多臺電腦、300多個(gè)股票賬戶同時(shí)交易，盤中拉抬股價(jià)，大舉操縱張家港行、江陰銀行、和勝股份等次新股，以實(shí)現(xiàn)非法獲利。

此外，上述團(tuán)伙還參與了非法配資。調(diào)查人員介紹，在這起案件中，配資中介涉及近百個(gè)股票賬戶，賬戶金額高的達(dá)到幾千萬元。

運(yùn)用5種操縱手法，非法獲利超9億

根據(jù)證監(jiān)會調(diào)查，在該案件中，涉案人員主要使用了5種操縱手法：

1、利用資金優(yōu)勢，通過大量、高價(jià)申報(bào)在集合競價(jià)階段拉抬股價(jià)；

2、利用資金優(yōu)勢，通過大量、連續(xù)申買在尾盤拉抬股價(jià)；

3、集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)交易，在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間交易的方式，影響了股票交易價(jià)格；

4、在大量委托未成交的情況下，繼續(xù)連續(xù)以漲停價(jià)申報(bào)，營造虛假需求，維持漲停價(jià)；

5、用大量賬戶交易個(gè)股影響開盤價(jià)和封漲停。

在這些手法的作用下，上述三只股票在2017年2月出現(xiàn)了集體異動。其中，張家港行在2017年2月6日-21日累計(jì)上漲135.19%；江陰銀行則在2017年2月10日至2月28日累計(jì)上漲了114.21%；和勝股份在2017年2月6日-15日股價(jià)累計(jì)上漲95.53%。而同期的中小板指在2017年2月的全月漲幅僅4.48%！

在一系列操縱之下，林慶豐等涉案人員累計(jì)非法獲利9.45億元。其中，操縱張家港行違法所得約1.39億元，操縱江陰銀行違法所得約3.40億元，操縱和勝股份違法所得約4.67億元。

鐵路巨無霸，實(shí)控人身份“神秘”

據(jù)公開資料顯示，北八道集團(tuán)的全稱是北八道物流集團(tuán)有限公司，是一家成立于1993年的民營企業(yè)。這家全國最大的民營鐵路集裝箱運(yùn)營商，固定資產(chǎn)近30億元，23個(gè)集裝箱貨運(yùn)站及分公司遍布全國9個(gè)省及直轄市。在鐵路貨運(yùn)系統(tǒng)，流傳著一句話：“北八道、鐵霸道”，這里的“北八道”指的就是這家集團(tuán)。

但是不同于北八道在業(yè)內(nèi)的名氣，在這起操縱案被披露之前，林慶豐這個(gè)名字并不為市場熟知，網(wǎng)絡(luò)上有關(guān)他的新聞和資料也不多。

其當(dāng)時(shí)唯一被公開的個(gè)人信息，就是來自于胡潤研究院發(fā)布的《2014美高梅-胡潤中國游艇行業(yè)報(bào)告》。該報(bào)告顯示，林慶豐名下?lián)碛幸凰覂r(jià)值約為3600萬元的私人定制游艇——“法拉帝800”，領(lǐng)先張朝陽、李彥宏、楊受成、許家印等名流，排名第13位。

后經(jīng)媒體一系列挖掘，林慶豐的發(fā)家史才逐漸清晰。林慶豐的事業(yè)開始于上世紀(jì)90年代，彼時(shí)他是多家公司的法人、股東或高管。2000年后，林慶豐又先后擔(dān)任了一家碼頭公司、一家物流公司、一家集裝箱貨運(yùn)公司的高管。到了2006年，林慶豐成立了隸屬于北八道廈門的河南七海物流集團(tuán)，購置了大量集裝箱，還建設(shè)了專門的物流貨場，北八道的名氣也漸漸打響。到了2009年、2010年，北八道的鐵路運(yùn)輸業(yè)務(wù)已經(jīng)擴(kuò)展至江西高安、陜西咸陽。2013年，林慶豐進(jìn)入上海市場，開啟了“廈門物流、上海金融”的“后北八道”時(shí)代。

2013年前后，北八道集團(tuán)開始以上海自貿(mào)區(qū)為基地，大肆進(jìn)軍金融業(yè)務(wù)，并悄然布局資本市場，開始違規(guī)操作……2014年時(shí)，林慶豐控制的物流公司還被爆出為進(jìn)行資本積累，已違規(guī)運(yùn)輸煤炭8年。

暴力抗法，接連上訴均被駁回

據(jù)媒體報(bào)道，在調(diào)查上述市場操縱案的過程中，北八道集團(tuán)的涉案人員極度不配合，不僅采取各種拖延手段消極應(yīng)對調(diào)查，甚至還暴力抗法，企圖銷毀相關(guān)證據(jù)。在證監(jiān)會下發(fā)罰單之前，林慶豐還想通過工商變更等手段“金蟬脫殼”，以隱匿幕后逃避行政處罰。

在證監(jiān)會的罰單下來以后，北八道也沒有就地伏法，而是不服被訴處罰決定，向中國證監(jiān)會提出了行政復(fù)議申請。在重新審查后，證監(jiān)會決定維持被訴處罰決定。

但北八道集團(tuán)并不死心，進(jìn)一步起訴至一審法院，請求撤銷被訴處罰決定和被訴復(fù)議決定。根據(jù)法律文書顯示，一審法院認(rèn)為，被訴處罰決定認(rèn)定事實(shí)清楚，適用法律正確，程序合法，處罰幅度適當(dāng)，被訴復(fù)議決定程序合法，維持被訴處罰決定亦無不當(dāng)，一審法院應(yīng)予支持。北八道集團(tuán)的相關(guān)訴訟理由均不能成立，對其提出的要求撤銷被訴處罰決定及被訴復(fù)議決定等訴訟請求，一審法院不予支持。

無法接受該結(jié)果的北八道集團(tuán)又繼續(xù)向北京市高級人民法院提起上訴，結(jié)局可想而知，北八道集團(tuán)的二審訴求再次被駁回，北京市高院還表示，該判決為終審判決。

次次被駁回，上訴無果的北八道集團(tuán)別無他法，只能認(rèn)罪。次年11月，北八道因嚴(yán)重資不抵債，向法院申請破產(chǎn)清算。

法網(wǎng)恢恢，疏而不漏

如今，這場震驚全市場的股價(jià)操縱案已經(jīng)迎來最終審判，加上此次審判的刑事罰金，北八道市場操縱案合計(jì)被罰沒近60億元，相關(guān)人員均受到了應(yīng)有的懲罰。

這也給資本市場敲響了警鐘，法網(wǎng)恢恢，疏而不漏！監(jiān)管部門對市場操縱行為是堅(jiān)決不能容忍的，近年來，監(jiān)管層對此類違法行為的打擊力度也在不斷加大。

扭曲證券價(jià)格、掩蓋市場真實(shí)供需關(guān)系、釋放虛假市場信號、惡意欺詐中小投資者、杠桿型操縱等等行為都會嚴(yán)重破壞公平有序的資本市場環(huán)境，傳導(dǎo)市場風(fēng)險(xiǎn)，無論手法如何翻新，違法行為如何隱蔽，終將受到法律的嚴(yán)厲制裁。

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

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