七禾網(wǎng)6、請問您目前實盤一共有幾套交易策略，每一套策略的主要特點分別是什么？

李汝紀(jì)：我有四套策略、十幾個組合，基本都是趨勢追蹤的策略，沒有做震蕩的，我也在考慮過做一些震蕩策略。行情是趨勢或者是震蕩，從不同周期來看，結(jié)論可能不同。大周期的震蕩行情如果從小的周期來看，可能就是小周期的趨勢行情。我的策略主要還是做趨勢追蹤，趨勢動量突破、量價結(jié)合，基本上就是這些，沒有什么特別的新的東西。

七禾網(wǎng)7、在這些不同類型的策略中，您的資金是如何分配的？

李汝紀(jì)：基本上是均分的，每套策略分配的資金都是一樣的，因為都是趨勢追蹤的系統(tǒng)，收益率也都差不多，如果差距太大的策略就沒有必要放進(jìn)來了。

七禾網(wǎng)8、就您看來，一個程序化交易策略需要達(dá)到哪些條件、經(jīng)過哪些步驟，才有可能被您納入到實盤策略中？對于一個短線策略，您主要會考察、關(guān)注哪些方面？

李汝紀(jì)：主要是看收益率、最大回撤、收益回撤比，另外一個重要考慮因素是連續(xù)回撤的時間長度，要看前面幾年的回撤周期平均大概有多長。

七禾網(wǎng)9、短線策略交易中滑點是非常重要的一環(huán)，請問您的短線交易策略實盤交易時，滑點是如何控制的？

李汝紀(jì)：我做的是日內(nèi)的短線，大概一個品種一天就三四次交易，頻率也不算太高。我感覺對于滑點并不是太敏感，產(chǎn)生滑點是因為你想盡快地去成交，實際上我們沒必要去執(zhí)著那個時間點，一個分鐘級別的K線上，用K線的開盤價交易，或者用K線的收盤價交易，實際上沒有多少區(qū)別。假設(shè)平均交易時長是100分鐘，每次交易盈利平均10個點，平均下來一分鐘就是0.1個點的盈利損失，實際上早一分鐘和晚一分鐘成交，總共也就相差1%的收益，并不是很多。

七禾網(wǎng)10、短線策略的有效性是大部分程序化交易者比較關(guān)注的地方，請問您對于短線策略的有效性是如何看待的？如何判斷一個策略是否已經(jīng)失效？

李汝紀(jì)：是否失效主要是看策略的盈利能力和回撤，我覺得也沒有什么好的辦法。測試出來的結(jié)果，和實盤走的結(jié)果，肯定是有差別的，這幾年我感覺有一個基本的規(guī)律，就是測試結(jié)果和實盤相比，收益減一半，回撤加一倍。假設(shè)測出來年化收益是200%，實盤可能只能走到100%，要除以2；回撤測出來是15%，實盤有可能走到30%，要乘以2。結(jié)果就是測出來的收益回撤比是20:1，實際上實盤可能只有5:1，基本上是這個規(guī)律。。

七禾網(wǎng)11、據(jù)我們了解，您的程序化交易中，是全品種覆蓋的，請問您選品種的標(biāo)準(zhǔn)是什么？

李汝紀(jì)：就是看成交量、活躍度，現(xiàn)在我做30多個品種，活躍的品種基本上都覆蓋了，有些成交量非常少的，根本就沒必要去做。