一、中國:進(jìn)口量下降主要由于泰國、印尼混合膠數(shù)量減少 1.1 中國天然橡膠進(jìn)口依賴度高,2021年進(jìn)口量預(yù)計(jì)同比減少9% 中國天膠進(jìn)口占比約為87%。根據(jù)海關(guān)總署及ANRPC數(shù)據(jù)可知,中國天然橡膠進(jìn)口量約為550-600萬噸左右,而國內(nèi)產(chǎn)量約為80萬噸左右,因此中國天然橡膠大部分依賴進(jìn)口,占比約為87%。 數(shù)據(jù)來源:海關(guān)總署 ANRPC 天風(fēng)期貨研究所 2021年中國天然橡膠進(jìn)口量預(yù)計(jì)同比減少9%。預(yù)計(jì)2021年天然橡膠進(jìn)口量為535萬噸,同比減少56萬噸,同比下降9%。 數(shù)據(jù)來源:海關(guān)總署 ANRPC 天風(fēng)期貨研究所 1.2 進(jìn)口量減少主要由于泰國、印尼份額減少 主要進(jìn)口國為泰國、越南、馬來和印尼。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù),往年天膠及混合膠主要進(jìn)口國為泰國(50%),越南(20%),馬來西亞(14%)以及印尼(8%)。 數(shù)據(jù)來源:海關(guān)總署 天風(fēng)期貨研究所 2021年進(jìn)口量減少主要由于泰國、印尼份額減少。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù),2021年1-10月進(jìn)口量泰國占比減少4個(gè)百分點(diǎn),印尼占比減少4個(gè)百分點(diǎn),而越南占比增加4個(gè)百分點(diǎn)。 數(shù)據(jù)來源:海關(guān)總署 天風(fēng)期貨研究所 1.3 進(jìn)口量減少品種主要為混合膠 混合膠進(jìn)口量約占54%。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù),混合膠進(jìn)口量占總進(jìn)口量的54%左右。 數(shù)據(jù)來源:海關(guān)總署 天風(fēng)期貨研究所 主要減量來源于混合膠。預(yù)計(jì)2021年混合膠同比減少19%,而天然膠同比減少2%。 數(shù)據(jù)來源:海關(guān)總署 天風(fēng)期貨研究所 二、泰國:總出口量保持增長,但海外需求擠壓中國份額 2.1 2021年泰國總出口增加,但海外需求擠壓中國份額 2021年預(yù)計(jì)泰國總出口量同比增長。根據(jù)泰國海關(guān)數(shù)據(jù),預(yù)計(jì)2021年出口442萬噸,同比增長21萬噸,同比增長5%。 出口至他國數(shù)量激增,擠壓出口中國數(shù)量。預(yù)計(jì)2021年泰國出口至他國數(shù)量同比增長25%,而出口至中國數(shù)量同比減少8%,因此中國進(jìn)口泰國膠數(shù)量減少原因在于他國需求擠壓出口至中國數(shù)量。 數(shù)據(jù)來源:泰國海關(guān) 天風(fēng)期貨研究所 2.2 泰國出口減少品種主要為混合膠 主要為混合膠減少較多。預(yù)計(jì)2021年混合膠同比減少25%,天然膠同比增加24%,因此泰國膠減量主要來源于混合膠。 數(shù)據(jù)來源:泰國海關(guān) 天風(fēng)期貨研究所 其中出口至中國的混合膠份額減少。預(yù)計(jì)2021年出口至中國混合膠同比減少26%,份額下降11個(gè)百分點(diǎn),天然膠同比增長22%。 ?數(shù)據(jù)來源:泰國海關(guān) 天風(fēng)期貨研究所 2.3 出口至海外標(biāo)準(zhǔn)膠存在溢價(jià),因此海外膠廠減少混合膠生產(chǎn) 出口至中國FOB價(jià)格偏低。根據(jù)泰國海關(guān)數(shù)據(jù),2020年8月以來,出口至中國的FOB均價(jià)低于海外約4泰銖/千克。 出口至海外橡膠存在溢價(jià)。海外工廠所認(rèn)可的橡膠存在一定溢價(jià),而海外膠廠更愿意生產(chǎn)溢價(jià)的橡膠供應(yīng)海外國際工廠,而相應(yīng)地減少了出口至中國的泰混數(shù)量。 數(shù)據(jù)來源:泰國海關(guān) 天風(fēng)期貨研究所 三、印尼:總出口量持穩(wěn),海外需求擠壓中國份額 3.1 印尼整體出口量持穩(wěn),中國份額受到海外需求擠壓 印尼整體出口量基本持平。根據(jù)印尼統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),預(yù)計(jì)2021年印尼整體橡膠出口量為242,同比減少1萬噸,基本與去年持平。 其中印尼出口至中國數(shù)量大幅減少,印尼出口至海外數(shù)量增長。預(yù)計(jì)2021年全年出口至中國數(shù)量同比減少59%,出口至海外數(shù)量增長14%。 數(shù)據(jù)來源:QinRex 印尼統(tǒng)計(jì)局 天風(fēng)期貨研究所 3.2 印尼出口至中國的混合膠同比減少83% 印尼出口至中國數(shù)量大幅減少,主要為混合膠。折2021年全年出口量同比減少59%,其中混合膠減少83%,天然膠減少48%。 數(shù)據(jù)來源:QinRex 印尼統(tǒng)計(jì)局 天風(fēng)期貨研究所 責(zé)任編輯:李燁 |
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