投資圈里又一起驚天大案被披露！

日前，上海市人民檢察院披露了一起“牛散”勾結(jié)上市公司高管，利用信息優(yōu)勢操縱證券市場的典型案例受到了投資者的廣泛關(guān)注。

據(jù)披露內(nèi)容顯示，在該案中，犯罪嫌疑人和上市公司高管暗通款曲，操縱股價，僅3名主犯就非法獲利超50億元，最終被監(jiān)察機關(guān)提起公訴，分別被判處有期徒刑2-8年不等，并處于1000萬-5億元不等的罰金（共計8億余元）。

雖然進行了一定的隱私處理，但結(jié)合各項信息我們可以得知，該案件中涉及的上市公司為順威股份，而里面的何某某、麥某某為順威股份原實控人中的何曙華、麥仁釗，三名收購方黃某某、文某某、蔣某某則是黃國海、文細棠和蔣九明。

下面，我們一起來回顧一下該案件的始末。

引“狼”入局

2012年5月，順威股份登陸A股市場。由于經(jīng)營業(yè)績不佳，上市后的順威股份始終表現(xiàn)平平，股價持續(xù)在低位波動。股價持續(xù)低迷，股東難免失去信心，哪怕是實控人也不例外。所以，解禁期一過，順威股份的原實際控制人便開始蠢蠢欲動，試圖將手中的籌碼套現(xiàn)，落袋為安。

據(jù)公開資料顯示，順威股份原控股股東祥得投資（后更名為“祥順投資”）和第二大股東順威國際均由黎東成、麥仁釗、何曙華、楊國添四位自然人控制。四人通過祥得投資和順威國際間接持有順威股份11449.5354萬股，合計間接持股比例達71.56%%，為順威股份當時的實際控制人。在這四名實際控制人中，麥仁釗為時任順威股份董事長兼法定代表人，何曙華等其他三人皆為董事。

有了出售股權(quán)的想法后，四位實控人當即就開始行動了。2015年6月7日，順威國際發(fā)布公告宣布向自然人文細棠協(xié)議轉(zhuǎn)讓所持股份1200萬股，向諾安金獅66號資產(chǎn)管理計劃轉(zhuǎn)讓股份1600萬股，合計占總股本的17.5%，轉(zhuǎn)讓總價為6.58億元。而諾安金獅66號資產(chǎn)管理計劃正是由文細棠委托成立。

此時，四人的減持計劃并未結(jié)束。2016年4月28日，順威股份再發(fā)股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告，稱公司第一大股東祥順投資將所持有的25.06%順威股份的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給西部利得增盈1號資管計劃，該資管計劃背后的實際受益人為自然人黃國海；另將21.5%的順威股份轉(zhuǎn)讓給自然人蔣九明。與此同時，順威國際將持有剩余的7.5%順威股份股權(quán)也轉(zhuǎn)讓給蔣九明。在此次減持中，祥順投資和順威國際所持股份轉(zhuǎn)讓對價共計達到32.22億元，加上之前順威國際轉(zhuǎn)給自然人文細棠所獲得的6.58億元，四名實控人抽身離去的過程中套現(xiàn)38.8億元。

自此，文細棠、黃國海、蔣九明三人均已入局順威股份。值得注意的是，這三人的身份并不簡單，他們都已經(jīng)在A股市場上混跡多年，并均以“牛散”身份名囂一時。作為老道的資本玩家，顯然他們接手業(yè)績平平的順威股份并不是為了好好經(jīng)營，使其“起死回生”，而是要將其打造成供自己資本運作的平臺。

暗通款曲

那么，他們是怎么做的呢？

原來，在當初轉(zhuǎn)讓股份的時候，何曙華、麥仁釗等原順威股份實控人在引入文細棠、黃國海、蔣九明的同時，還與其達成了一個不可言說的“共識”，并由此上演了一場內(nèi)外勾結(jié)的大戲。

溢價收購上市公司的前提是，何曙華、麥仁釗需配合黃國海、文細棠等人控制順威股份發(fā)布 “定向增發(fā)”、“高送轉(zhuǎn)”等利好公告以拉升股價。同時，黃國海、文細棠等人再基于上述信息優(yōu)勢，通過本人或其控制的他人賬戶，在二級市場連續(xù)買賣順威股份股票。

從順威股份的歷史走勢來看，自2015年6月開始，公司的股價便開啟了瘋狂上漲模式。據(jù)公開資料顯示，在股價暴漲期間，順威股份先后兩次發(fā)布標的各異的定增及重組預(yù)案，但均未實施。此外，順威股份還分別于2016年2月5日和2017年4月25日兩次發(fā)布高送轉(zhuǎn)分紅方案——“每10股送15股派0.1元”、“每10股送8股派0.15元”。

在一系列運作下，順威股份的股價一路走高。在2015年年中到2017年年中的兩年時間里，其股價大漲2.5倍，而同期大盤指數(shù)則從5000點上方幾近腰斬至3000點附近。在此期間，順威股份還多次出現(xiàn)換手率達到20%，單個交易日漲跌幅偏離值達7%，單個交易日內(nèi)股價振幅達15%，三個交易日漲跌幅偏離值累計達20%等股價異動情況。

順威股份和深成指同期走勢對比

據(jù)公開資料顯示，在此輪操縱行為中，黃國海、文細棠、蔣九明分別非法獲利14.9億余元、15.5億余元、20.6億余元（均含浮盈）。

狂歡落幕

這場資本狂歡，在上海市公安局介入后戛然而止。

常在河邊走，哪有不濕鞋？順威股份屢屢出現(xiàn)的異常波動也引起了監(jiān)管部門的關(guān)注。2017年7月，文細棠、黃國海、何曙華、麥仁釗因涉嫌操縱證券、期貨市場罪，被上海公安刑拘。2018年1月，蔣九明在聲明未被采取刑事強制措施后不久即被逮捕。

2018年12月，上海市第一中級人民法院對5名被告人分別判處有期徒刑八年至有期徒刑二年不等，并處罰金5億元至1000萬元不等。被告人上訴后，上海市高級人民法院于2020年8月裁定駁回上訴，維持原判。根據(jù)順位股份公告，文細棠被判處有期徒刑六年并處罰金2億元，蔣九明被判處有期徒刑四年并處罰金1億元。

在審理過程中，上海一中院確認了西部利得增盈1號資管計劃和諾安金獅66號資管計劃與黃國海、文細棠二人的關(guān)聯(lián)關(guān)系，認為兩資管計劃中黃國海、文細棠的實際出資均系違法所得或供犯罪所用的本人財物，應(yīng)予強制執(zhí)行。

2021年8月，文細棠持有的順威股份全部8.46%股權(quán)，被公開司法拍賣，由國資廣州開發(fā)區(qū)智造產(chǎn)業(yè)投資接盤。2021年10月，西部利得增盈1號持有的8%股權(quán)，以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式由廣州開發(fā)區(qū)智造產(chǎn)業(yè)投資接手。此外，文細棠通過諾安金獅66號資管計劃持有的約占順威股份總股本1.68%的股份也于2021年11月以協(xié)助司法執(zhí)行方式轉(zhuǎn)讓給了廣州開發(fā)區(qū)智造產(chǎn)業(yè)投資。

目前，順威股份的控股股東已變更為廣州開發(fā)區(qū)智造產(chǎn)業(yè)投資，持股22.32%，蔣九明持股15.19%，西部利得增盈1號資管計劃持股8.71%，其余未有持股5%以上股東。2021年12月，蔣九明持有的6.25%順威股份股權(quán)被司法拍賣，但最終流拍。

重拳出擊

近年來，部分不法分子利用持股、資金、信息等方面的優(yōu)勢，多方合謀謀實施股價操縱的案件仍時有發(fā)生。也有越來越多的證券市場操縱犯罪嫌疑人以“市值管理”為由替自己的違法行為狡辯。

對此，上海檢察院警告稱，依法合規(guī)的市值管理與操縱證券市場的違法犯罪行為之間有著清晰的“紅線”： 一是不得控制信息披露的節(jié)奏或者選擇性信息披露、虛假信息披露；二是不得內(nèi)幕交易或者操縱股價，謀取非法利益；三是不得損害上市公司及中小投資者合法權(quán)益。

操縱市場、內(nèi)幕交易等行為已經(jīng)嚴重破壞市場秩序，嚴重干擾市場功能發(fā)揮，嚴重侵害投資者的合法權(quán)益，一直都是證監(jiān)會嚴打的重點。近年，監(jiān)管部門對這些行為的打擊力度還在不斷加大，持續(xù)釋放著 “零容忍”信號。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2021年證監(jiān)會和地方證監(jiān)局累計發(fā)布321份行政處罰決定書。同時，多起備受市場關(guān)注的典型案例也在陸續(xù)宣判。另據(jù)證監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，僅2021年上半年，證監(jiān)會就累計向公安機關(guān)移送涉嫌犯罪案件及線索119件，移送涉案主體266人，較去年同期增長均在1倍以上。同時，向檢察機關(guān)抄送重大案件17件。

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場有風(fēng)險，投資需謹慎！

七禾研究中心綜合整理自網(wǎng)絡(luò)

七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話：0571-88212938

更多精彩文章，請關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號！