證監(jiān)會(huì)公布2022年“一號(hào)罰單”！

復(fù)合肥龍頭“ST金正”因財(cái)務(wù)造假等問(wèn)題被罰款755萬(wàn)，實(shí)控人市場(chǎng)禁入10年。

金正大即ST金正成立于1998年，于2010年9月在深交所上市，主營(yíng)業(yè)務(wù)為復(fù)合肥、緩控釋肥、硝基肥、水溶肥等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。金正大旗下復(fù)合肥的銷(xiāo)量曾多年保持行業(yè)第一，公司實(shí)控人萬(wàn)連步也被譽(yù)為“肥料大王”。

5年財(cái)務(wù)造假231億元

經(jīng)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，2015年至2018年上半年，金正大及其合并報(bào)表范圍內(nèi)的部分子公司通過(guò)與其供應(yīng)商、客戶(hù)和其他外部單位虛構(gòu)合同，空轉(zhuǎn)資金，開(kāi)展無(wú)實(shí)物流轉(zhuǎn)的虛構(gòu)貿(mào)易業(yè)務(wù)，累計(jì)虛增收入230.73億元，虛增成本210.84億元，虛增利潤(rùn)總額19.9億元。

230億元是什么概念，金正大現(xiàn)在的總市值也就87億，造假的數(shù)額是公司市值的2倍還多。

另外，金正大未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易。萬(wàn)某君系金正大實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理萬(wàn)連步的妹妹。萬(wàn)某君實(shí)控諾貝豐、富朗、諾泰爾等3家公司，理論上，這3家公司均為金正大的關(guān)聯(lián)法人，不過(guò)，金正大并未如實(shí)披露關(guān)聯(lián)關(guān)系。

其中，2018年度、2019年度，金正大通過(guò)預(yù)付賬款方式，分別向諾貝豐支付非經(jīng)營(yíng)性資金55.5億元、25.3億元，未按規(guī)定在2018年、2019年年度報(bào)告中披露，且將與諾貝豐的非經(jīng)營(yíng)性資金往來(lái)性質(zhì)披露為經(jīng)營(yíng)性往來(lái)。

根據(jù)行政處罰決定書(shū)，金正大部分資產(chǎn)、負(fù)債科目存在虛假記載。

2018年7月至2019年6月，ST金正通過(guò)四家銀行向7家參與虛構(gòu)貿(mào)易業(yè)務(wù)的公司開(kāi)具商業(yè)承兌匯票累計(jì)10.28億元，未進(jìn)行賬務(wù)處理，導(dǎo)致2018年報(bào)中虛減應(yīng)付票據(jù)、其他應(yīng)收款9.28億元，2019年半年報(bào)中虛減應(yīng)付票據(jù)、其他應(yīng)收款10.28億元。

為解決大額預(yù)付賬款余額和虛假暫估存貨余額，消化存貨盤(pán)虧問(wèn)題，金正大通過(guò)領(lǐng)用虛假暫估入庫(kù)的原材料和實(shí)際已盤(pán)虧的存貨、虛構(gòu)電費(fèi)和人工費(fèi)等方式虛構(gòu)生產(chǎn)過(guò)程，虛增產(chǎn)成品25.44億元，并通過(guò)虛假出庫(kù)過(guò)程，計(jì)入發(fā)出商品科目。同時(shí)，金正大還將從諾貝豐虛假采購(gòu)并暫估入庫(kù)的6.53億元貨物也計(jì)入發(fā)出商品科目，導(dǎo)致金正大2019年報(bào)虛增存貨31.97億元， 虛增利潤(rùn)總額1.42億元，虛增負(fù)債（其他應(yīng)付款/應(yīng)付職工薪酬）1435.84萬(wàn)元。

罰款755萬(wàn) 實(shí)控人市場(chǎng)禁入10年

據(jù)行政處罰決定書(shū)，根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，并結(jié)合違法行為跨越新舊《證券法》適用的特別情形，依據(jù)《證券法》第一百九十七條第二款的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定：

一、對(duì)金正大生態(tài)工程集團(tuán)股份有限公司責(zé)令改正，給予警告，并處以150萬(wàn)元罰款；

二、對(duì)金正大實(shí)際控制人、時(shí)任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理萬(wàn)連步給予警告，并處以240萬(wàn)元罰款，其中作為直接負(fù)責(zé)的主管人員罰款120萬(wàn)元，作為實(shí)際控制人罰款120萬(wàn)元；

三、對(duì)時(shí)任金正大副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人李計(jì)國(guó)給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款；

四、對(duì)時(shí)任金正大財(cái)務(wù)部經(jīng)理、財(cái)務(wù)中心總監(jiān)唐勇給予警告，并處以55萬(wàn)元罰款；

五、對(duì)崔彬（時(shí)任金正大董事、董事會(huì)秘書(shū)、副總經(jīng)理）、高義武（時(shí)任金正大董事、副總經(jīng)理）、顏明霄（時(shí)任金正大副總經(jīng)理）、鄭樹(shù)林（時(shí)任金正大副總經(jīng)理）、徐恒軍（時(shí)任金正大副總經(jīng)理）給予警告，并分別處以50萬(wàn)元罰款。

處罰之外，連年巨額虧損！

除了被監(jiān)管處罰，金正大還出現(xiàn)巨額虧損。根據(jù)公司近日發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2021年虧損3.6億至6.8億元。

公開(kāi)資料顯示，ST金正主營(yíng)復(fù)合肥、緩控釋肥、水溶肥等土壤所需的全系產(chǎn)品及為種植戶(hù)提供相關(guān)的種植業(yè)解決方案服務(wù)，公司連續(xù)多年復(fù)合肥銷(xiāo)量居行業(yè)首位。金正大于2010年9月上市后。

憑借著業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，金正大二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)也開(kāi)始上升。在2015年市場(chǎng)牛市時(shí)，股價(jià)漲至歷史最高價(jià)16.21元（前復(fù)權(quán)價(jià)），總市值一度達(dá)532億元。

那一年，作為實(shí)控人的萬(wàn)連步也憑借金正大股價(jià)大漲，使得自身財(cái)富增長(zhǎng)，登上了當(dāng)年的福布斯華人富豪榜。

金正大也成為國(guó)內(nèi)民營(yíng)化肥龍頭企業(yè)，創(chuàng)始人萬(wàn)連步就有了“中國(guó)復(fù)合肥大王”之稱(chēng)。

但是自2017年后經(jīng)營(yíng)陷入頹勢(shì)，2019年爆出上市以來(lái)首虧凈利潤(rùn)-6.83億元，2020年虧損擴(kuò)大，股票自2020年7月1日起被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)變更為“*ST金正”。2021年12月29日起，公司股票撤銷(xiāo)退市風(fēng)險(xiǎn)警示，簡(jiǎn)稱(chēng)由“*ST金正”變更為“ST金正”。

二級(jí)市場(chǎng)上，ST金正在2015年6月創(chuàng)出16元左右的上市最高價(jià)后便長(zhǎng)期下跌，2020年12月23日盤(pán)中跌至1.02元的歷史新低。今年2月14日，ST金正收?qǐng)?bào)2.79元，最新市值91.68億元。進(jìn)入2022年，該股下跌了10%。

處罰是否過(guò)輕？

面對(duì)如此惡劣財(cái)務(wù)造假行為，大眾義憤填膺，但證監(jiān)會(huì)僅以罰款和市場(chǎng)禁入了事，處罰是否有過(guò)輕之嫌？

金正大及其高管違法事實(shí)確鑿，自有法律法規(guī)給他們以相應(yīng)的懲處。我們不妨來(lái)看看法規(guī)是如何界定的，以及相應(yīng)的處罰措施?！吨袊?guó)證券法》在21世紀(jì)已經(jīng)經(jīng)歷兩次修訂，分別是2005年修訂的《證券法》和2019年修訂的《中華人民共和國(guó)證券法》。特別是2019年的《證券法》，因應(yīng)證券市場(chǎng)發(fā)展的需要，大幅簡(jiǎn)化和量化，易于執(zhí)行。對(duì)于財(cái)務(wù)造假，《證券法》第一百九十七條有詳細(xì)規(guī)定。

第一百九十七條 信息披露義務(wù)人未按照本法規(guī)定報(bào)送有關(guān)報(bào)告或者履行信息披露義務(wù)的，責(zé)令改正，給予警告，并處以五十萬(wàn)元以上五百萬(wàn)元以下的罰款;對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以二十萬(wàn)元以上二百萬(wàn)元以下的罰款。發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人組織、指使從事上述違法行為，或者隱瞞相關(guān)事項(xiàng)導(dǎo)致發(fā)生上述情形的，處以五十萬(wàn)元以上五百萬(wàn)元以下的罰款;對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處以二十萬(wàn)元以上二百萬(wàn)元以下的罰款。

信息披露義務(wù)人報(bào)送的報(bào)告或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，給予警告，并處以一百萬(wàn)元以上一千萬(wàn)元以下的罰款;對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以五十萬(wàn)元以上五百萬(wàn)元以下的罰款。發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人組織、指使從事上述違法行為，或者隱瞞相關(guān)事項(xiàng)導(dǎo)致發(fā)生上述情形的，處以一百萬(wàn)元以上一千萬(wàn)元以下的罰款;對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處以五十萬(wàn)元以上五百萬(wàn)元以下的罰款。

由上可見(jiàn)，證監(jiān)會(huì)乃依法行事，并無(wú)不妥。無(wú)論是2005年《證券法》還是2019年《證券法》，都沒(méi)涉及對(duì)違法人員采取刑事措施的規(guī)定，而且處罰的金額是否有點(diǎn)低？對(duì)于財(cái)務(wù)造假，大家深?lèi)和唇^，但新規(guī)是否起足夠的震懾作用，在以后是否需要繼續(xù)不斷完善，我們還是拭目以待。

不過(guò)，雖然對(duì)金正大以及萬(wàn)連步進(jìn)行了從輕處罰，但，證監(jiān)會(huì)的處罰只是開(kāi)始，等待他們的還有受損投資者的索賠。據(jù)了解，目前，已有相關(guān)律師事務(wù)所發(fā)聲表示，受損投資者可以登記索賠。

為何沒(méi)被強(qiáng)制退市？

金正大財(cái)務(wù)造假之所以引起如此關(guān)注，在于造假時(shí)間之長(zhǎng)，長(zhǎng)達(dá)五年之久，造假金額之大，累計(jì)231億元。如此累累劣跡，但從證監(jiān)會(huì)的行政處罰書(shū)，卻看不到要求退市的只言片語(yǔ)，這是為何？這得從退市新規(guī)說(shuō)起。

2020年12月31日，滬深交易所集體發(fā)布了《股票上市規(guī)則》《退市公司重新上市實(shí)施辦法》等多項(xiàng)文件。在財(cái)務(wù)類(lèi)中，退市標(biāo)準(zhǔn)明確“上市公司連續(xù)兩年虛增凈利潤(rùn)金額每年均超過(guò)當(dāng)年年度報(bào)告對(duì)外披露凈利潤(rùn)金額的50％，且兩年合計(jì)虛增凈利潤(rùn)金額達(dá)到5億元以上；或連續(xù)兩年虛增利潤(rùn)總額金額每年均超過(guò)當(dāng)年年度報(bào)告對(duì)外披露利潤(rùn)總額金額的50％，且兩年合計(jì)虛增利潤(rùn)總額金額達(dá)到5億元以上的量化指標(biāo)”。而從證監(jiān)會(huì)披露的處罰書(shū)中得知的數(shù)據(jù)為：

2015年至2018年上半年,金正大及其合并報(bào)表范圍內(nèi)的部分子公司通過(guò)與其供應(yīng)商、客戶(hù)和其他外部單位虛構(gòu)合同，空轉(zhuǎn)資金，開(kāi)展無(wú)實(shí)物流轉(zhuǎn)的虛構(gòu)貿(mào)易業(yè)務(wù)，累計(jì)虛增收入2307,345.06萬(wàn)元，虛增成本2108384.88萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)總額198960.18萬(wàn)元。其中:2015年虛增營(yíng)業(yè)收入246,484.44萬(wàn)元，虛增成本230507.99萬(wàn)元，相應(yīng)虛增利潤(rùn)總額15,976.45萬(wàn)元，占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的12.20%；2016年虛增營(yíng)業(yè)收入847299.36萬(wàn)元，虛增成本742780.23萬(wàn)元，相應(yīng)虛增利潤(rùn)總額104519.13萬(wàn)元，占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的99.22%；2017年虛增營(yíng)業(yè)收入613125.67萬(wàn)元，虛增成本568077.60萬(wàn)元，相應(yīng)虛增利潤(rùn)總額45048.07萬(wàn)元，占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的48.33%；2018年上半年虛增營(yíng)業(yè)收入600435.59萬(wàn)元，虛增成本567019.06萬(wàn)元，相應(yīng)虛增利潤(rùn)總額33416.53萬(wàn)元，占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的28.81%。

從上述數(shù)據(jù)來(lái)看，金正大有些年份雖然達(dá)到了退市的標(biāo)準(zhǔn)，但沒(méi)有連續(xù)兩年都如此。我們不禁感嘆，要想從財(cái)務(wù)造假迅速退市也非易事。

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

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