第一部分:會議紀(jì)要 硅鐵產(chǎn)業(yè)全新階段下的挑戰(zhàn)與機(jī)遇 一、硅鐵現(xiàn)貨行業(yè)現(xiàn)狀 產(chǎn)量發(fā)展趨勢明顯,內(nèi)蒙硅鐵產(chǎn)量明顯下降,青海、甘肅趨穩(wěn),寧夏陜西波動上升,內(nèi)蒙產(chǎn)能置換政策可能全國鋪開,減量置換。傳統(tǒng)貿(mào)易商購銷貨源不穩(wěn)定,資金占用大,效率較低。期現(xiàn)業(yè)務(wù)對傳統(tǒng)背靠背貿(mào)易沖擊巨大。 二、當(dāng)下市場關(guān)鍵點梳理 高利潤高供給,能耗政策暫時放松,工廠開工復(fù)產(chǎn)積極。2月產(chǎn)量30天為54.3萬噸,達(dá)到去年5月份。高產(chǎn)量轉(zhuǎn)為貿(mào)易商庫存,主產(chǎn)區(qū)非標(biāo)倉庫,未流向下游鋼廠。 目前成本支撐較弱,蘭炭存在變量,未有任何文件。電力成本下降概率較小,能源危機(jī)因為俄烏戰(zhàn)爭更嚴(yán)峻,全球疫情放松后用能需求將會大增。 2021年1-11月俄羅斯出口硅鐵39萬噸,烏克蘭4.81萬噸,俄烏沖突或許對硅鐵出口造成影響。 需求端:普碳鋼產(chǎn)量處于低位,回升趨勢,幅度暫未明確,國家穩(wěn)增長前提下相對有樂觀預(yù)期。電爐開工率季節(jié)性淡季結(jié)束,明顯回升,未達(dá)到頂峰。不銹鋼產(chǎn)量淡季結(jié)束,逐漸回升。金屬鎂淡季不淡,處于歷史新高,鎂在新能源概念中重要性逐漸加深。 出口方面節(jié)前訂單較好,保障2月出口量,或許達(dá)到5萬噸以上,出口商反饋日韓需求補(bǔ)貨積極,后續(xù)關(guān)注俄烏出口情況。 非標(biāo)倉庫使得市場庫存更加隱蔽,質(zhì)檢成本增加,同時提高工廠資金回籠速度,交貨履約更加方便,后期工廠與下游聯(lián)系緊密度下降,市場化博弈更加頻繁劇烈。 當(dāng)下的利空為需求低位,供給較高,庫存累庫;能耗放松;成本支撐無效;利好為俄烏局勢。 寧夏合金廠—2022硅鐵市場展望 一、產(chǎn)業(yè)狀況 現(xiàn)貨表現(xiàn)平穩(wěn),供應(yīng)寬松,下游限產(chǎn)需求低迷,市場謹(jǐn)慎觀望。 需求有改善預(yù)期,在預(yù)期未證偽前都為強(qiáng)支撐。 庫存相對偏高,后續(xù)關(guān)注需求恢復(fù)后庫存降低情況。 二、需求端分析 交投活躍,期現(xiàn)基差有所增加。 冬奧結(jié)束后鐵水產(chǎn)量增加,但幅度有限,鋼招回升,量能增加。出口港口價差明顯,維持在600元/噸左右,出口動力較強(qiáng)。 房地產(chǎn)銷售市場將逐步松綁,適度緩沖房地產(chǎn)公司壓力。央行信貸釋放4萬億,增加市場流動性為主基調(diào)。房地產(chǎn)整體市場將會繼續(xù)萎縮。住建部拆遷全部變?yōu)榕f改。加大力度進(jìn)行基礎(chǔ)建設(shè),但方向有變,新基建成為經(jīng)濟(jì)增長重要引擎。 第二部分:調(diào)研紀(jì)要 一、廠商觀點 生產(chǎn)方面:企業(yè)A現(xiàn)有4*33000KVA、2*25000KVA爐子,六臺全部滿產(chǎn)。由于去年能耗用的多的企業(yè)在后續(xù)能耗核準(zhǔn)使用量時都占了便宜,目前硅鐵利潤較好,企業(yè)都在放開生產(chǎn),害怕之后進(jìn)行限產(chǎn)企業(yè)沒存貨吃不了那段利潤,但是五月一號后具體能耗下派還無統(tǒng)一意見。 企業(yè)A表示之后有一臺25000KVA的可能會轉(zhuǎn)產(chǎn)工業(yè)硅(97%、98%),爐子的改造不大,只需要改造電極糊,但是對硅石要求比較高,需要98%、99%的硅石。 電力來源:為五個爐子建了余熱發(fā)電機(jī)組,功率20MW,每年節(jié)約電費1.23億元,除此以外,廠里還在建設(shè)太陽能光伏,功率7MW(國家規(guī)定最高限額),并網(wǎng)運行。 環(huán)保方面:廠里覺得比以前要求更嚴(yán)格了,對生產(chǎn)環(huán)節(jié)要求較高,對布袋收塵、冷凝水循環(huán)、余熱發(fā)電等都提出了較高要求,此外,寧夏地區(qū)的環(huán)保核查較為嚴(yán)格,區(qū)政府不定時開車巡查安全生產(chǎn)和綠色生產(chǎn)。目前廠區(qū)內(nèi)目前實現(xiàn)了冷凝水封閉式內(nèi)循環(huán),在進(jìn)行脫硫和清潔能源改造,大概需要兩三年的時間建成,爐子改造對產(chǎn)量的影響不大。 銷售方面:之前都走現(xiàn)貨,現(xiàn)在一半走期貨一半現(xiàn)貨。 二、貿(mào)易商觀點 拜訪了當(dāng)?shù)氐馁Q(mào)易商,短期都看多,貿(mào)易商A認(rèn)為硅鐵行業(yè)目前的庫存在由生產(chǎn)環(huán)節(jié)向貿(mào)易商環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移,貿(mào)易商手里現(xiàn)在有著比較多的硅鐵現(xiàn)貨,但是具體量和價格不愿披露。貿(mào)易商B認(rèn)為,俄烏沖突影響會在四五月顯現(xiàn),海外11月會冬儲,一次性囤三個月的貨,現(xiàn)在海外估計有庫存,如果后續(xù)俄羅斯出口受影響,預(yù)計四五月份體現(xiàn),目前海外詢盤較為活躍,但是實際成交相較于詢盤較少。 責(zé)任編輯:李燁 |
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