“客戶利益永遠至上。”高盛集團將這條體現(xiàn)企業(yè)核心價值觀的業(yè)務準則帶入了中國金融市場,擴張業(yè)務的同時參與了中國的金融改革。而正是這家推崇客戶利益至上的公司,最近遇到了最為致命的指責:不夠誠信。4月16日,美國證券交易委員會正式指控高盛涉嫌欺詐投資者。爭議的浪潮迅速波及中國,媒體紛紛翻出高盛中國舊賬,質(zhì)疑高盛“暗算中國”。高盛之于中國,也許正是金融改革的風月寶鑒,一面照出的是盛世繁華,一面顯現(xiàn)的卻是云譎波詭。

1994年的人民大會堂里,一位45歲的美國男子激動地宣布:“高盛北京代表處正式開業(yè)!”這個人便是高盛的前董事長亨利·保爾森。

6200萬美元“買門票”

1994年的人民大會堂里,一位45歲的美國男子激動地宣布:“高盛北京代表處正式開業(yè)!”這個人便是高盛的前董事長亨利·保爾森。

那一年,中國金融體制改革啟動。中國順應經(jīng)濟全球化的趨勢,打開了金融大門。

2002年,保爾森等多家投資銀行的高管被中國證監(jiān)會邀請至京,探討外資銀行如何通過“掏錢”進入中國市場。時任中國證監(jiān)會主席的周小川形象地稱這套方案為“買門票”。當時正值安然丑聞、世界通信破產(chǎn)等利空消息連番沖擊華爾街,大多投行在監(jiān)管壓力下如驚弓之鳥,對“門票”未產(chǎn)生興趣。

只有高盛例外,它捐款6200萬美元,向當時處于財務困境中的海南證券提供了幫助。這張代價不菲的門票使高盛獲得了中國方面的好感,再加上它強大的公關能力和巧妙的規(guī)避手段,最終得以創(chuàng)立高盛高華證券有限責任公司,為對華投資理順了渠道。

剛剛進入中國市場,高盛便開始大顯身手,在中國開創(chuàng)了無數(shù)“第一”。

高盛是第一個獲得中國政府批準在中國上海證券交易所進行B股交易的外國投資銀行;第一個獲得中國政府批準的“合格境外機構(gòu)投資者（QFII）”執(zhí)照的外資金融機構(gòu);第一家中標處理金融體系不良資產(chǎn)的外資機構(gòu)……

高盛作為主承銷商幫助中國政府與中國公司發(fā)行了40次債券。在中國政府歷次發(fā)行主權債務中,高盛是唯一作為主承銷商參與歷次發(fā)行的國際投資銀行。

“高盛很早就認為中國將成為全球經(jīng)濟的引擎,過去幾年中國業(yè)務已成為高盛的核心業(yè)務?！备呤F(xiàn)任董事長兼首席執(zhí)行官勞埃德·布蘭克芬日前直言中國市場已成為高盛支柱。

與高盛16年間在華獲得的利潤相比,當初那張門票的價格顯得有些廉價。

引發(fā)爭議的交易

高盛進入中國幾年之后,中國國有資產(chǎn)大量流失,通貨膨脹,貨幣貶值,人們開始質(zhì)疑利潤高漲的高盛“偽善”。高盛被美國證券交易委員會指控涉嫌欺詐投資者之后,中國媒體加入到歐洲、澳大利亞等地的媒體行列,集體討伐這個金融教父。

高盛在中國最受爭議的一項投資就是西部礦業(yè)。人們的爭議在于,高盛到底賺了多少？高盛與前股東是否存在利益輸送？

2006年7月,高盛以9600萬元人民幣投資西部礦業(yè),受讓東風實業(yè)所持西部礦業(yè)10%的股份。一年后,西部礦業(yè)上市,高盛不斷減持套現(xiàn),這筆投資市值達到70多億元人民幣,回報率為96.97倍。在高盛大賺之際,西部礦業(yè)的投資者卻是傷痕累累。

“西部礦業(yè)的股份,高盛是從一個本就獲利豐厚的人手上買來的,高盛確實賺錢了,但賺的數(shù)量是媒體所述的20%左右?！备呤⒓瘓F北京代表處的內(nèi)部人士向時代周報記者澄清道。

比西部礦業(yè)投資更具爭議性的是,高盛被指處處“暗算中國”。

“高盛成為工商銀行的戰(zhàn)略投資者,可以說并非股權牟利那么簡單?！痹珜戇^兩本關于高盛著作的著名財經(jīng)作家李德林舉例道,“事實上,高盛投資工商銀行的戰(zhàn)略,更多的時候把工商銀行當成了棋子?！?/P>

工商銀行收購南非第一標準銀行的主導者就是高盛,盡管決策權在中國政府,可是沒有高盛這家投行的專業(yè)指導,工商銀行是不會收購的,南非第一標準銀行在希臘問題出現(xiàn)時,快速成為高盛做空信貸違約掉期的棋子,也讓中國政府陷入被動局面,不得不大量買入歐洲垃圾債券,導致中投公司一兩個月出現(xiàn)10％的虧損,賺錢者卻是高盛。

更大風浪還在后面。

有人說高盛對中國企業(yè)設置衍生品交易陷阱以及企圖控制產(chǎn)業(yè)鏈等,實際是在“綁架”中國。

高盛在華金融衍生品業(yè)務中最著名的就是2003年前后鬧得沸沸揚揚的“中航油案”。中航油在高盛子公司向其出售的衍生工具中巨虧。巨虧的主要原因是高盛子公司J.Aron的誤導。中航油巨虧時,高盛卻賺錢了。

人們擔心石油行業(yè)被高盛掌控時,高盛又開始染指其他行業(yè)。2006年5月,高盛收購雙匯的35.715%股權,加之其原先擁有雨潤13%的股份,高盛被人認為占據(jù)了中國肉類市場的半壁江山,欲控制產(chǎn)業(yè)鏈的動機明顯。郎咸平認為:“高盛是要收購整條'6+1’的產(chǎn)業(yè)鏈。在中國目前的現(xiàn)狀下,高盛可以以很低的成本控制中國的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈?！?BR>