農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)要聞  

周一

【大豆】

豆粕庫存創(chuàng)下10周新高，超去年同期水平。

據(jù)Mysteel對國內(nèi)主要油廠調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至5月27日全國主要油廠豆粕庫存89.6萬噸，較前一周增加16.55萬噸，創(chuàng)下10周新高，比去年同期增加18.16萬噸，增幅25.42%，五年均值80.07萬噸。隨著巴西大豆進入出口高峰期，國內(nèi)大豆到港量明顯增加，油廠開機隨之升高，加快豆粕累庫進程。而下游飼料對豆粕的需求量，恢復(fù)情況不及豆粕增量，同時伴隨著豆粕高價下，抑制終端養(yǎng)殖豆粕消費能力，致豆粕庫存持續(xù)累庫，未來豆粕庫存仍有可能進一步攀升。

（來源：我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)）

周二

【大豆】

Informa預(yù)計2022年美國大豆播種面積接近8900萬英畝。

Informa經(jīng)濟公司發(fā)布報告，預(yù)計2022年美國大豆播種面積接近8900萬英畝，低于美國農(nóng)業(yè)部3月份播種意向報告所預(yù)測的9100萬英畝。作為對比，2021年美國大豆播種面積為8720萬英畝。

（來源：我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)）

周三

【大豆】

美國農(nóng)業(yè)部：大豆播種進度為66%，低于預(yù)期。

美國農(nóng)業(yè)部周一盤后發(fā)布的全國作物進展周報顯示，今年美國大豆播種進度仍然落后于往年平均進度，也低于市場預(yù)期。

在占到全國大豆播種面積96%的18個州，截至5月29日(周日)，美國大豆播種進度為66%，上周50%，去年同期83%，五年同期均值為67%。

報告出臺前分析師預(yù)計大豆播種完成67%。

在中西部地區(qū)，伊利諾伊州的大豆播種進度為75%，上周62%，去年同期88%，五年均值67%;印第安納70%，上周50%，去年同期84%，五年均值63%。衣阿華州85%，上周69%，去年同期92%，五年均值77%。

截至周日，大豆出苗率為39%，上周21%，去年同期59%，五年均值43%。

（來源：我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)）

周四

【大豆】

ANEC預(yù)計5月份巴西大豆出口量將達到1073萬噸。

巴西全國谷物出口商協(xié)會(ANEC)稱，2022年5月份巴西大豆出口量可能達到1073.1萬噸，低于一周前估計的1127.8萬噸，比去年5月份的出口量1422.1萬噸減少350萬噸左右。去年5月份的大豆出口量也是歷史上最高的月度出口量之一。

今年巴西大豆出口規(guī)模不如2021年，特別是3月到5月份期間，因為大豆減產(chǎn)，以及國內(nèi)壓榨行業(yè)對大豆的需求強勁。

ANCE的數(shù)據(jù)顯示，今年1月份巴西大豆出口量為228萬噸，去年1月份5.4萬噸。2月份出口量為911萬噸，創(chuàng)下歷史同期最高水平，去年同期551萬噸;3月份出口量為1216萬噸，去年同期1492萬噸;4月份出口量為1135萬噸，去年同期1567萬噸。

如果最新的5月份預(yù)測值成為現(xiàn)實，今年頭5個月巴西將出口大豆4565萬噸，低于去年同期的5037.5萬噸。

（來源：我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)）

貴金屬行業(yè)要聞   

周二

【黃金】

現(xiàn)貨黃金弱勢上漲，假日交易清淡，市場指望它能提供方向。

周一(5月30日)，現(xiàn)貨黃金價格維持弱勢漲幅，盡管美元受到美聯(lián)儲可能放慢貨幣政策從緊步伐預(yù)期的打壓，美指續(xù)創(chuàng)4月下旬以來新低至101.38，但美國因陣亡將士紀念日休市，日內(nèi)交易清淡。投資者目光轉(zhuǎn)向本周末即將公布的美國非農(nóng)數(shù)據(jù)。

北京時間20:26，現(xiàn)貨黃金上浮0.08%至1855.01美元/盎司；COMEX期金主力合約上浮0.07%至1858.6美元/盎司；美元指數(shù)下跌0.14%至101.527。

美國消費者支出意愿強

上周五(5月27日)公布的數(shù)據(jù)顯示，由于家庭增加商品和服務(wù)購買，且通脹增速放緩，美國4月消費者支出增幅超過預(yù)期。這可能會在對經(jīng)濟衰退擔憂加劇的情況下支撐第二季度經(jīng)濟增長，美聯(lián)儲可能采取更加謹慎的收水節(jié)奏，進而削弱了美元。

美國家庭一直在利用新冠疫情大流行期間積累的超過2萬億美元的超額儲蓄。截至3月底，公司爭相填補創(chuàng)紀錄的1150萬個職位空缺。大量儲蓄和強勁的工資增長支持了支出，也推高了通脹，黃金得以發(fā)揮抗通脹魅力。

紐約FWDBONDS首席經(jīng)濟學家Christopher Rupkey表示：“經(jīng)濟總是會出現(xiàn)轉(zhuǎn)機，但在當前經(jīng)濟周期，消費者仍在全力以赴阻止衰退之風?！?/p>

貝萊德的高級投資策略師Laura Cooper預(yù)測，美聯(lián)儲將在年底前出現(xiàn)“鴿派傾向”，因為“政策制定者在未來兩次會議上對市場定價的兩次加息50個基點變得更加依賴數(shù)據(jù)?！?/p>

Pictet Wealth的高級經(jīng)濟學家Thomas Costerg預(yù)計，美聯(lián)儲將在兩次加息50個基點后暫停，并指出美國金融狀況已經(jīng)處于兩年來最緊張水平。“你實際上可以爭辯說，75%的工作已經(jīng)完成?！辈⒀a充說，他預(yù)計到年底美國GDP增長將低于2%。

關(guān)注其他經(jīng)濟數(shù)據(jù)

為努力平息高通脹，美聯(lián)儲采取了激進的貨幣政策立場。自3月以來，美聯(lián)儲已累計加息75個基點。預(yù)計美聯(lián)儲將在6月和7月會議上延續(xù)5月份節(jié)奏——繼續(xù)每次加息50個基點。

但美聯(lián)儲目前對于在7月份之后是否改變政策選項持開放態(tài)度。白宮周日(5月29日)晚間發(fā)表聲明稱，總統(tǒng)拜登將于周二會見美聯(lián)儲主席鮑威爾，討論美國和全球經(jīng)濟狀況。

隨著家庭儲蓄不斷消耗，未來消費者支出可能放緩，尤其是考慮到借貸成本上升，加上俄烏戰(zhàn)爭進一步擾亂了供應(yīng)鏈，這引發(fā)了人們對經(jīng)濟衰退的擔憂。本周將發(fā)布包括美國非農(nóng)就業(yè)報告在內(nèi)的一些經(jīng)濟數(shù)據(jù)，可能為美國和全球增長前景提供新的線索。

美國5月非農(nóng)人口預(yù)計增加35萬，而前值為增加42.8萬。這表明美國新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)料下降逾27%。新增就業(yè)人數(shù)下降可能會削弱美聯(lián)儲維持現(xiàn)有鷹派立場的決心，最終將提振金價。

通脹須實質(zhì)性下降

鑒于自美國和其他發(fā)達經(jīng)濟體開始收緊政策以來，世界股市已縮水數(shù)萬億美元，因此正確預(yù)測美聯(lián)儲政策重心是全球金融市場參與者的圣杯。

Capital Group投資總監(jiān)Flavio Carpenzano表示：“市場現(xiàn)在正在減少對通脹的關(guān)注，而更多地關(guān)注經(jīng)濟衰退風險，這就是我們看到市場重新定價的原因?！钡獵arpenzano不相信美聯(lián)儲可以放松立場，因為通脹率是目標水平的四倍多。

BMO Capital Markets駐多倫多的高級經(jīng)濟學家Jennifer Lee表示：“我們需要看到通脹漲幅更有意義地降溫，然后美聯(lián)儲才能喘口氣?！?/p>

盡管有跡象表明，美聯(lián)儲可能在減緩美國需求方面取得了一些成功，但荷蘭合作銀行(Rabobank)的經(jīng)濟學家預(yù)計，在未來幾個月，避險需求將繼續(xù)支撐美元。

Rabobank的經(jīng)濟學家稱：“盡管我們認為，美聯(lián)儲重新贏得抗通脹信譽的決心有可能使美國經(jīng)濟明年陷入衰退，但我們預(yù)計美元將找到支撐。任何危機感都有可能提振對美元的需求，即使引發(fā)市場情緒惡化的因素是美國基本面惡化，這反映出市場情緒的脆弱本質(zhì)。我們預(yù)計未來幾個月外匯市場將出現(xiàn)高度的波動性，我們預(yù)計美元遭遇拋售將是短暫的。”

（來源：匯通網(wǎng)）

周三

【黃金】

現(xiàn)貨黃金承壓，美指升破102關(guān)口，但FED鷹派造勢難掩窘境。

周二(5月31日)，現(xiàn)貨黃金承壓，因美元指數(shù)大幅反彈至102關(guān)口，遠離隔夜創(chuàng)下的4月25日以來新低101.297。美聯(lián)儲鷹派繼續(xù)發(fā)聲，要求年內(nèi)接下來每次會議都加息50個基點。但美聯(lián)儲激進加息引發(fā)的經(jīng)濟衰退風險限制了金價賣壓。

北京時間20:23，現(xiàn)貨黃金下跌0.17%至1850.60美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌0.20%至1853.5美元/盎司；美元指數(shù)上漲0.60%至101.963。

美聯(lián)儲決策者本月早些時候?qū)⒒鶞收呃噬险{(diào)了0.5個百分點，利率區(qū)間升至0.75%-1%，并計劃在6月和7月的兩次會議上進一步各加息相同幅度。投資者目前認為，聯(lián)邦基金利率區(qū)間將在今年年底前升至2.50%-2.75%。

最新民調(diào)顯示，由于美國通脹率處于美聯(lián)儲設(shè)定的2%目標的三倍多，已經(jīng)導(dǎo)致美國人的生活成本大幅上漲，美國總統(tǒng)拜登的公眾支持率本周跌至36%，這是他擔任總統(tǒng)以來的最低水平，引發(fā)人們擔憂，其所在的民主黨可能在11月8日中期選舉中失去國會兩院中至少一院的控制權(quán)。美國總統(tǒng)拜登周二將會見美聯(lián)儲主席鮑威爾，討論美國和全球經(jīng)濟狀況。

美聯(lián)儲鷹派繼續(xù)造勢

美聯(lián)儲理事沃勒周一(5月30日)表示，從現(xiàn)在起，美聯(lián)儲應(yīng)準備在每次會議上將利率提高0.5個百分點，直到通脹得到?jīng)Q定性遏制。這突顯了美聯(lián)儲為努力控制物價上行壓力而面臨的緊張形勢。

沃勒這番講話呼應(yīng)了美聯(lián)儲鷹派代表、圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德此前的表態(tài)，即希望美聯(lián)儲在年底前將利率提高至3.5%，也就是說美聯(lián)儲在剩余的所有會議上每次均加息0.5個百分點。

沃勒在德國法蘭克福貨幣與金融穩(wěn)定研究所發(fā)表演講后表示：“我在每次會議上都主張加息50個基點，直到證實通脹大幅下降。在我們做到這一點之前，我認為沒有停止的意義。”

沃勒表示，他希望看到美聯(lián)儲在年底前將政策利率提高到中性水平以上。根據(jù)美聯(lián)儲決策者在3月份會議上做出的預(yù)估中值，中性利率預(yù)計在2.5%左右——既不會刺激也不會限制經(jīng)濟增長的水平。

沃勒說，他對強勁的勞動力市場可以在失業(yè)率不顯著增加的情況下應(yīng)對更高的利率持樂觀態(tài)度?！叭绻覀兡軌?qū)⑹I(yè)率控制在不高于4.25%的水平，我會認為這是一個了不起的表現(xiàn)。”目前美國失業(yè)率為3.6%。

若有任何跡象顯示通脹仍將居高不下，或者表明美國民眾薪資持續(xù)上升，經(jīng)濟表現(xiàn)堅挺，美聯(lián)儲可能會在7月后維持激進加息策略，因此大舉做多黃金并不明智選項。

但決策層分歧難免

但美聯(lián)儲激進加息已導(dǎo)致股市遭遇沉重賣壓，俄烏戰(zhàn)爭進一步擾亂了因新冠大流行而嚴重失序的供應(yīng)鏈，加劇了外界對經(jīng)濟衰退的擔憂。供應(yīng)鏈能否盡快恢復(fù)正常，決定權(quán)不在美聯(lián)儲手里。

市場焦點已轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲7月后政策前景。一些美聯(lián)儲政策制定者表示，他們希望在決定是否需要調(diào)整9月份加息幅度之前，先看看夏季通脹水平會下降多少，以便有時間評估美聯(lián)儲的舉措對經(jīng)濟和通脹的影響。

而且已經(jīng)有跡象表明，美國通脹已經(jīng)見頂。美國商務(wù)部上周公布的報告稱，美聯(lián)儲首選的通脹指標——個人消費支出(PCE)價格指數(shù)——在4月份上漲6.3%，低于前值6.6%；核心PCE價格在3月份上漲5.2%之后，4月份同比上漲4.9%。

美聯(lián)儲面臨重壓，即如何果斷降低通脹率的同時又不至于造成經(jīng)濟衰退。鴿派的亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克上周表示，他贊成在9月會議上“暫停”加息。

法國興業(yè)銀行(601166)策略師指出，實際利率是支撐金價上漲的關(guān)鍵因素，其他推動金價上漲的因素目前市場也不乏炒作，包括烏克蘭戰(zhàn)爭引發(fā)的地緣風險，全球供應(yīng)鏈進一步紊亂，加劇通脹并引發(fā)經(jīng)濟衰退。

現(xiàn)貨黃金上看1879美元。

（來源：匯通網(wǎng)）

周四 

【黃金】

現(xiàn)貨黃金受制強勢美元，拜登暗示鮑威爾“盡可以放手干”。

周三(6月1日)，現(xiàn)貨黃金繼續(xù)走低，創(chuàng)5月19日以來新低至1828.38美元/盎司，因美元指數(shù)繼續(xù)反彈。美國總統(tǒng)拜登會見美聯(lián)儲主席鮑威爾，強調(diào)尊重美聯(lián)儲決策獨立性，暗示支持其為控制通脹而作出的努力。美國財長耶倫承認，她過去對通脹路徑的看法是錯誤的，通脹是拜登總統(tǒng)的頭號擔憂，經(jīng)濟沖擊仍在繼續(xù)。

北京時間20:03，現(xiàn)貨黃金下跌0.45%至1829.02美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌0.93%至1831.1美元/盎司；美元指數(shù)上漲0.28%至102.059。

拜登尊重美聯(lián)儲獨立性

美國總統(tǒng)拜登周二(5月31日)會見了美聯(lián)儲主席鮑威爾，討論美國正在經(jīng)歷的數(shù)十年來最嚴重通貨膨脹。拜登保證將尊重美聯(lián)儲決策獨立性，以在其認為合適的情況下解決通脹問題。

白宮國家經(jīng)濟委員會主任迪斯在會后表示，會談非常有建設(shè)性，“總統(tǒng)在會議上向鮑威爾主席強調(diào)了包括今天在內(nèi)一直強調(diào)的內(nèi)容，即他尊重美聯(lián)儲的獨立性。”

這是自本月早些時候鮑威爾獲得參議院確認連任以來兩人的首次會面，當時汽油、食品和消費品價格上漲已將通脹推至逾40年新高。這可能意味著，對于試圖保持對參議院和眾議院控制權(quán)的拜登及其執(zhí)政的民主黨來說，將面臨艱難的中期選舉季節(jié)。

耶倫：去年誤判形勢

美國財政部長耶倫周二表示，她過去對通脹路徑的看法是錯誤的，但表示抑制物價上漲是拜登總統(tǒng)的首要任務(wù)，他支持美聯(lián)儲為實現(xiàn)這一目標而采取的行動。

在接受美國有線電視新聞網(wǎng)采訪時，耶倫說：“正如我所提到的，經(jīng)濟遭受了意料之外的巨大沖擊，推高了能源和食品價格，供應(yīng)瓶頸嚴重影響了我們的經(jīng)濟，我當時并沒有完全理解。”

耶倫表示，為了補充美聯(lián)儲作出的努力，拜登政府正在采取行動，試圖通過降低處方藥和醫(yī)療保健成本，并在國會推動促進使用可再生能源的提案。

在道明證券(TD Securities)策略師看來，金價有可能進一步下跌，美聯(lián)儲可能別無選擇，只能堅持強硬的政策立場。因此，隨著實際利率上升，投機資金可能會減少黃金多頭倉位，這應(yīng)該會推低金價。

美聯(lián)儲不相信通脹會自行緩解

在政府向經(jīng)濟注入數(shù)萬億美元、美聯(lián)儲將借貸成本保持在近零水平之后，美國經(jīng)濟在2021年實現(xiàn)了近四年來最強勁增長。這些做法幫助將失業(yè)率從大流行時期高點15%降至52年來的最低水平3.6%，推動工資增長。但這也刺激了消費者支出，導(dǎo)致物價飆升。

隨著企業(yè)解決因大流行而復(fù)雜化的供應(yīng)鏈問題，以及消費者將支出轉(zhuǎn)向服務(wù)業(yè)，美聯(lián)儲層預(yù)計通脹能夠自行放緩。但鮑威爾也明確表示，美聯(lián)儲不再指望這一點，并將根據(jù)需要將利率提高到最高水平。

鮑威爾認為，高通脹是該國面臨的主要經(jīng)濟風險，并將控制它作為美聯(lián)儲在他第二任期內(nèi)的首要任務(wù)，即使這一過程有可能推高失業(yè)率，對家庭和企業(yè)造成痛苦。

美聯(lián)儲今年已經(jīng)將利率提高了0.75個百分點。大多數(shù)美聯(lián)儲政策制定者表示，他們預(yù)計將繼續(xù)加息，直到今年年底達到2.5%左右，如果有需要還可以進一步加息。美聯(lián)儲將在6月和7月會議上延續(xù)5月政策——各加息0.5個百分點。

荷蘭國際集團(ING)經(jīng)濟學家認為，利率上升應(yīng)該為美元重新走強奠定基礎(chǔ)。美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)也將支持美聯(lián)儲繼續(xù)加息的想法，并提供了一個長期看漲美元理由。

還沒到放松的時候

由于汽油價格從歷史高位回落，美國4月份消費者價格增長放緩，這表明通脹可能已經(jīng)見頂，不過通脹可能會持續(xù)一段時間，并讓美聯(lián)儲踩下剎車以冷卻需求。

鮑威爾本月早些時候表示，盡管有一些令人鼓舞的跡象表明，價格上行壓力可能正在見頂，但目前的環(huán)境“不是對通脹進行極其細致入微解讀的時候”，美聯(lián)儲官員將繼續(xù)收緊政策，直到通脹以“令人信服的方式”下降。

耶倫也表示，沖擊仍在繼續(xù)，通脹是拜登總統(tǒng)的頭號擔憂。盡管最近核心通脹數(shù)據(jù)的下降令人鼓舞，但她指出油價仍然居高不下，歐洲正在制定一項禁止進口俄羅斯石油的計劃?！拔覀儾荒芘懦?jīng)濟遭受進一步?jīng)_擊?！?/p>

經(jīng)濟前景惡化為避險黃金提供了一些支撐。投資者仍然擔心，央行通過加息來抑制通脹可能會影響經(jīng)濟增長。通常被視為對沖通脹風險的黃金，可能因?qū)θ蚬?yīng)鏈中斷將進一步推高消費者物價的擔憂而進一步受益。因此，在為黃金進一步貶值做準備之前，積極看空的交易員需要謹慎一些。

（來源：匯通網(wǎng)）

化工產(chǎn)品行業(yè)要聞 

周一

【原油】

國際油價創(chuàng)近三個月新高，對俄制裁恐讓成品油價格飛上天。

周一(5月30日)，國際油價再創(chuàng)3月上旬以來新高，歐盟即將討論針對俄羅斯的第六套制裁措施。歐洲和美國柴油和汽油的高精煉利潤率已使某些類型的實物原油價格創(chuàng)下歷史新高，對俄羅斯石油采取任何進一步禁運都將收緊已經(jīng)供不應(yīng)求的原油市場。本月，美國柴油平均價格徘徊在創(chuàng)紀錄的5.58美元左右，比去年上漲了四分之三。

北京時間16:42，NYMEX原油期貨上漲0.73%至115.91美元/桶；ICE布倫特原油期貨上漲0.69%至120.25美元/桶。兩市均創(chuàng)3月上旬以來新高，分別至116.39美元/桶和120.50美元/桶。。

歐盟對俄能源禁運的相關(guān)談判已經(jīng)進行了一個月，但沒有取得任何進展。為打破僵局，歐盟委員會提議該禁令僅適用于通過油輪運入歐盟的俄羅斯石油，使匈牙利、斯洛伐克和捷克在一段時間內(nèi)繼續(xù)通過管道接收俄羅石油，直到實現(xiàn)替代供應(yīng)安排。

石油輸出國組織及其合作伙伴(OPEC+)將在周四(6月2日)開會時拒絕西方關(guān)于加快石油增產(chǎn)的呼吁，即維持現(xiàn)行的適度增產(chǎn)計劃——7月份增產(chǎn)432000桶/日。產(chǎn)油國認為，國際石油市場是平衡的，最近價格上漲與基本面無關(guān)。

（來源： 匯通網(wǎng)）

周二

【原油】

國際油價創(chuàng)3月上旬以來新高，歐盟對俄石油禁令即將上路。

周二(5月31日)，國際油價延續(xù)漲勢，創(chuàng)3月上旬以來新高，因歐盟同意削減從俄羅斯進口的石油。在美歐夏季駕駛需求高峰來臨之際，這加劇了人們對本已緊張的供求形勢進一步惡化的擔憂。

北京時間17:01，NYMEX原油期貨上漲1.45%至118.89美元/桶；ICE布倫特原油期貨上漲1.76%至119.67美元/桶。兩市均創(chuàng)3月9日以來新高，分別至119.42美元/桶和120.18美元/桶。

歐盟領(lǐng)導(dǎo)人原則上同意，在2022年底前將從俄羅斯進口的石油削減90%，從而化解與匈牙利之間的僵局，為歐盟對俄羅斯實施最嚴厲的制裁鋪平了道路。

歐洲理事會主席米歇爾在為期兩天的歐盟27國領(lǐng)導(dǎo)人峰會第一天結(jié)束時發(fā)推文說：“關(guān)于禁止俄羅斯向歐盟出口石油的協(xié)議將立即涵蓋約2/3歐盟(通過海路)從俄羅斯進口的石油，從而削減其戰(zhàn)爭機器的巨大資金來源。俄羅斯面臨結(jié)束戰(zhàn)爭的最大壓力?！?/p>

歐盟進口俄羅斯石油中的其余三分之一通過德魯日巴管道運輸。一旦與管道相連的波蘭和德國兩國在年底前停止進口，歐盟禁令將涵蓋90%的俄羅斯原油。

但剩余10%將暫時免于禁運，以便短時間內(nèi)無法輕松找到替代來源的內(nèi)陸國家匈牙利、斯洛伐克和捷克共和國能夠繼續(xù)維持能源供給。目前也尚不清楚，如何補償通過油輪接收俄羅斯石油的成員國所需付出的更高成本。

自俄烏沖突2月爆發(fā)以來，歐盟已經(jīng)推出了五輪制裁，但隨著歐洲經(jīng)濟面臨的風險增加，一些成員國圍繞石油進口禁令討價還價，暴露了進一步擴大制裁的難度。

石油輸出國組織及其合作伙伴(OPEC+)的消息人士表示，在生產(chǎn)方面，OPEC+將在周四(6月2日)召開的會議上堅持去年達成的協(xié)議，即7月繼續(xù)小幅增產(chǎn)43.2萬桶/日，拒絕西方關(guān)于加快增產(chǎn)的呼吁。OPEC+堅持認為，石油市場是平衡的，最近價格上漲與基本面無關(guān)。

OPEC+減產(chǎn)計劃將在9月底前完全解除，但由于制裁和買家主動規(guī)避俄羅斯石油，加上尼日利亞和安哥拉產(chǎn)量遠低于目標，該集團的石油產(chǎn)量實際上一直在急劇下降。

（來源： 匯通網(wǎng)）

周三

【原油】

俄烏戰(zhàn)爭改變?nèi)蚴土飨颍€(wěn)油價或要靠亞洲。

歐盟領(lǐng)導(dǎo)人本周達成一項協(xié)議，禁止從俄羅斯進口大部分原油和石油產(chǎn)品，但各國已經(jīng)在回避俄羅斯的石油，這改變了這種為世界提供動力的大宗商品的全球流動。

根據(jù)Kpler公司的大宗商品數(shù)據(jù)，俄羅斯石油出口已經(jīng)受到一些歐盟成員國先發(fā)制人的打擊，除了美國等國家的禁令外，預(yù)計歐盟還可能采取其他措施。

該公司指出，俄羅斯漂在海上的原油數(shù)量本月飆升至近8000萬桶，而俄烏戰(zhàn)爭前不到3000萬桶。

上圖顯示自2022年初以來，俄羅斯在海上的石油量翻了一倍多

Kpler美洲首席石油分析師Matt Smith表示：“海上原油數(shù)量的上升，是因為越來越多的原油流向了更遠的地方——特別是亞洲?！?/p>

他補充說：“在入侵烏克蘭之前，更多的俄羅斯原油被運往附近的西北歐目的地?！?/p>

上圖顯示俄羅斯對西北歐的石油出口較2021年11月的峰值下降了80%以上

俄羅斯在2月底入侵烏克蘭已經(jīng)讓能源市場搖搖欲墜。俄羅斯是世界上最大的石油和石油產(chǎn)品出口國，歐洲尤其依賴俄羅斯的燃料。

數(shù)周以來，歐盟領(lǐng)導(dǎo)人一直在討論第六輪制裁，但可能的石油禁運成為癥結(jié)所在。匈牙利是不同意全面禁令的國家之一。匈牙利總理Viktor Orban是俄羅斯總統(tǒng)普京的盟友，他表示，對俄羅斯能源的禁令將對于匈牙利經(jīng)濟是一顆原子彈。

歐盟領(lǐng)導(dǎo)人周一達成的協(xié)議針對的是俄羅斯的海運原油，這為包括匈牙利在內(nèi)的一些國家繼續(xù)通過管道進口原油留出了空間。

俄羅斯石油仍在尋找買家，至少目前是這樣，因為該國烏拉爾原油的交易價格低于國際基準布倫特原油。Kpler公司的數(shù)據(jù)顯示，流向亞洲的石油比以往任何時候都多。

（來源：匯通網(wǎng)）

周四

【原油】

INE原油收盤小幅回落，市場認為俄羅斯原油出口擁有韌性。

周三(5月31日)上海原油價格收盤回落10.2元，跌幅1.37%。主力合約2207終盤收于734.9元/桶，跌10.2元/桶。油價收盤下跌，主要因市場消化俄羅斯禁運的擔憂情緒，并認為俄羅斯原油出口有韌性。不過，在美歐夏季駕駛需求高峰來臨之際，油價始終受到支持，并繼續(xù)維持震蕩上行的走勢。

美國夏季駕車季節(jié)來臨，中國疫情擔憂緩和，俄烏沖突博弈加劇等因素支持油價。不過，全球央行升息，經(jīng)濟增長下滑等因素限制油價走高。由于供需依然趨緊，油價中長期走勢依然看好。

歐盟擬年底前從俄進口原油減少90%

歐盟特別峰會5月30日和31日在布魯塞爾召開。米歇爾5月30日表示，歐盟成員國領(lǐng)導(dǎo)人當天就對俄羅斯第六輪制裁達成一致，決定部分禁止進口俄羅斯石油，該措施直接涉及從俄羅斯進口石油總量的三分之二。不過，通過管道供應(yīng)的石油暫時例外。米歇爾說，在今年年底前從俄羅斯進口的石油將削減90%，以減少俄資金來源，給俄羅斯施以“最大壓力”結(jié)束俄烏沖突。

新的制裁還包括資產(chǎn)凍結(jié)和旅行限制等措施。米歇爾表示，制裁方案還包括將俄最大銀行俄羅斯儲蓄銀行排除在環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會系統(tǒng)（SWIFT）之外、禁止3家俄國家媒體的新聞信息產(chǎn)品以任何形式在歐盟落地和傳播等。

米歇爾說，新制裁舉措需要歐盟27個成員國批準，可能6月1日通過。米歇爾還表示，歐盟準備向烏克蘭提供90億歐元資金以支持其重建，歐洲理事會將繼續(xù)與七國集團成員國一起，幫助烏克蘭滿足當前對流動性的需求。美聯(lián)社報道稱，目前尚不清楚這些資金是以撥款還是貸款的形式發(fā)放。

俄烏沖突引起對糧食安全問題的廣泛擔憂，糧食問題也是本次峰會的一大議題。據(jù)悉，歐盟領(lǐng)導(dǎo)人正尋求鼓勵各成員國政府加速建立共同通道，方便烏克蘭出口糧食等產(chǎn)品，并進口必需品，如救援物資、動物飼料和化肥等。

歐洲預(yù)備應(yīng)對天然氣供應(yīng)中斷

歐盟大約40%的天然氣和25%的原油從俄羅斯進口。分析指出，匈牙利的態(tài)度凸顯出斯洛伐克、捷克和保加利亞等部分歐盟國家對于原油禁運措施對歐洲能源供應(yīng)的擔憂。歐洲目前還在擔心遭遇俄羅斯天然氣供應(yīng)中斷的局面，并預(yù)備進行應(yīng)對。

4月底以來，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司已切斷對保加利亞、波蘭和芬蘭的天然氣供應(yīng)，因這三國不愿意按俄方要求用盧布支付4月份的天然氣費用。同樣是由于不愿意用盧布進行支付，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司從5月31日起將可能中斷對丹麥和荷蘭的天然氣供應(yīng)。

報道稱，丹麥沃旭能源公司警告稱，在5月31日的支付期限之后，來自俄羅斯的天然氣供應(yīng)將可能中斷。代表荷蘭政府進行天然氣交易的加斯特拉能源公司表示，從5月31日開始，將難以從俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司獲得天然氣供應(yīng)。

分析稱，歐盟正在制定應(yīng)急方案，應(yīng)對俄羅斯天然氣進口完全中斷的可能性。歐洲正在盡可能多地儲存天然氣，歐盟國家正在快速提高處理液化天然氣的能力，但是，萬一俄羅斯完全切斷對歐盟成員國的天然氣供應(yīng)，歐洲還需做更多準備。

雖然歐盟禁止俄羅斯原油進口，但市場認為俄羅斯出口韌性依舊

歐盟領(lǐng)導(dǎo)人本周達成一項協(xié)議，禁止從俄羅斯進口大部分原油和石油產(chǎn)品。不過，各國已經(jīng)在回避俄羅斯的石油，這改變了原油大宗商品的全球流動。

根據(jù)商品數(shù)據(jù)公司Kpler，俄羅斯石油出口已經(jīng)受到一些歐盟成員國先發(fā)制人的打擊，因為他們預(yù)計除了美國等國家的禁令外，歐盟還可能采取其他措施。該公司指出，俄羅斯“在海上”的原油數(shù)量本月飆升至近8000萬桶，而俄烏戰(zhàn)爭前不到3000萬桶。

分析師表示:海上原油存量的上升，是因為越來越多的原油流向了更遠的地方——特別是亞洲。在俄烏戰(zhàn)爭之前，更多的俄羅斯原油被運往附近的西北歐目的地。

俄羅斯是世界上最大的石油和石油產(chǎn)品出口國，歐洲尤其依賴俄羅斯的燃料。俄烏戰(zhàn)爭讓本已緊張的石油市場變得搖搖欲墜。

國際能源署(IEA)今年3月曾表示，有300萬桶日產(chǎn)量俄羅斯石油面臨風險。但在歐盟同意禁止進口俄羅斯石油之前收集的數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯對西北歐的燃料出口已經(jīng)大幅下降。但俄羅斯石油仍在尋找買家，至少目前是這樣，因為該國烏拉爾(Urals)原油的交易價格低于國際基準布倫特原油。數(shù)據(jù)顯示，流向印度等的石油比以往任何時候都多。

沃爾夫研究公司也認同這一觀點，稱盡管俄羅斯石油產(chǎn)量自戰(zhàn)爭開始以來有所下降，但出口仍保持著“驚人的韌性”。該公司表示，俄羅斯已經(jīng)改變了出口到印度等地的路線，這在通過蘇伊士運河的船只運輸中可見一斑。分析師指出，與去年同期相比，5月份通過這條關(guān)鍵水道的交通流量增加了47%。

（來源：匯通網(wǎng)）

建材行業(yè)要聞      

周一

【鋼材】

5月國內(nèi)9家鋼廠發(fā)布產(chǎn)能置換方案。

據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，5月國內(nèi)9家鋼廠發(fā)布鋼鐵產(chǎn)能置換方案。其中，涉及新建煉鋼產(chǎn)能693.5萬噸，新建煉鐵產(chǎn)能864萬噸；涉及淘汰煉鋼產(chǎn)能868萬噸，淘汰煉鐵產(chǎn)能946.53萬噸。

（來源：Mysteel.com）

周二

【鋼材】

財政部發(fā)布關(guān)于減征部分乘用車車輛購置稅的通知。

5月31日，財政部、稅務(wù)總局發(fā)布關(guān)于減征部分乘用車車輛購置稅的通知：

一、對購置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期間內(nèi)且單車價格（不含增值稅）不超過30萬元的2.0升及以下排量乘用車，減半征收車輛購置稅。

二、本公告所稱乘用車，是指在設(shè)計、制造和技術(shù)特性上主要用于載運乘客及其隨身行李和（或）臨時物品，包括駕駛員座位在內(nèi)最多不超過9個座位的汽車。

三、本公告所稱單車價格，以車輛購置稅應(yīng)稅車輛的計稅價格為準。

四、乘用車購置日期按照機動車銷售統(tǒng)一發(fā)票或海關(guān)關(guān)稅專用繳款書等有效憑證的開具日期確定。

五、乘用車排量、座位數(shù)，按照《中華人民共和國機動車整車出廠合格證》電子信息或者進口機動車《車輛電子信息單》電子信息所載的排量、額定載客（人）數(shù)確定。

（來源：我的鋼鐵網(wǎng)）

周三

【鋼材】

5月18家鋼廠安排檢修，6月新疆鋼企集中減產(chǎn)。

據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，5月國內(nèi)18家鋼廠發(fā)布檢修計劃。其中，磐金鋼管各分廠計劃將于5月31日至6月6日進行輪流檢修，預(yù)計將累計影響產(chǎn)量50000噸。

5月多數(shù)獨立電弧爐廠減產(chǎn)及停產(chǎn)

Mysteel調(diào)研，截至5月27日，85家獨立電弧爐鋼廠,平均開工率為67.91%，環(huán)比下降1.71%，同比下降12.75%；平均產(chǎn)能利用率為55.87%，環(huán)比下降3.42%，同比下降27.96%。

全國獨立電弧爐樣本鋼廠產(chǎn)能利用率和開工率繼續(xù)呈下降態(tài)勢。其主要原因是成品材價格跌幅超過原材料跌幅，以致獨立電弧爐廠家虧損加重，多數(shù)廠家減產(chǎn)及停產(chǎn)的來緩解壓力，從而致使產(chǎn)能利用率和開工率下降。

6月新疆停限產(chǎn)計劃

根據(jù)2022年5月中旬在烏魯木齊召開的新疆鋼鐵行業(yè)健康運行小組會議，后期經(jīng)疆內(nèi)各鋼廠共同溝通，確定最終停減產(chǎn)方案：決定停限產(chǎn)開始時間調(diào)整為2022年6月1日，停產(chǎn)時間統(tǒng)一調(diào)整為7天，后期視情況做出相應(yīng)調(diào)整。

（來源：我的鋼鐵網(wǎng)）

周四

【成材】

3000億元“大蛋糕”被撬動，惠及超千萬輛新車。

近期，汽車行業(yè)政策連發(fā)“大招”，階段性減征乘用車購置稅、新能源汽車下鄉(xiāng)、全面取消二手車限遷，利好消息紛至沓來。

在諸多政策中，“階段性減征部分乘用車購置稅600億元”的政策堪稱最大“禮包”。多位業(yè)內(nèi)人士一致認為，該政策已遠超行業(yè)預(yù)期，有望一改汽車市場的冷淡局面。

政策惠及車輛或超千萬，自3月下旬開始，疫情導(dǎo)致上海相關(guān)汽車產(chǎn)業(yè)鏈停擺，直接影響了汽車產(chǎn)銷。數(shù)據(jù)顯示，2022年4月，汽車類零售額2567億元，同比下滑31.6%，汽車產(chǎn)銷下降超過四成。

5月31日，財政部、稅務(wù)總局發(fā)布關(guān)于減征部分乘用車車輛購置稅的通知。

與以往兩次減稅政策只針對1.6升及以下排量車型有所不同，本次減稅政策首次將2.0升及以下排量的車型囊括在內(nèi)，且單車價格(不含增值稅)不超過30萬元的車型均可享受政策。

中國汽車技術(shù)研究中心財稅與金融首席專家劉斌接受中新財經(jīng)記者采訪時表示：“目前，2.0升及以下的車型大概占乘用車總量的90%。從這點看，減稅政策惠及的車輛可能會超過1000萬輛，而帶動額外的汽車銷量則將超過150萬輛。”

中汽協(xié)會副秘書長陳士華告訴中新財經(jīng)記者：“本次減稅政策，具備出臺非常及時、力度非常大和拉動作用非常強的特點。”他預(yù)測，從6月開始，終端將掀起一波消費高潮。

有望撬動3000億元“大蛋糕”

在劉斌看來，減征部分乘用車車輛購置稅是國務(wù)院扎實穩(wěn)住經(jīng)濟一攬子政策的重要組成部分。他認為，房產(chǎn)價值較高，家電金額則太小，而汽車介于二者之間，故能成為拉動消費的重要商品。所以以汽車為支點，實施相關(guān)減稅政策的效果會更加顯著。

在減征部分乘用車車輛購置稅的政策公布后，車企也快速行動，推出企業(yè)補貼。

目前，上汽大眾、東風日產(chǎn)、長安汽車、吉利等二十多家合資和自主車企都已相繼推出相關(guān)政策，在購置稅減半基礎(chǔ)上，車企紛紛提供額外補貼。如，消費者購買部分熱門車型將再“部分免除”或“完全免除”地補貼剩余的購置稅金額。

據(jù)陳士華預(yù)測，在相關(guān)部門和車企政策“組合拳”的影響下，帶動的額外汽車消費或?qū)⒊^3000億元。而這3000億元的額外汽車消費，將為上游的零部件制造企業(yè)和下游的保險和金融服務(wù)商帶來更大的收益。

上游的鋼鐵，下游的金融，都將從中受益。

在減稅政策推出后，業(yè)內(nèi)人士除了關(guān)注減稅政策本身的作用外，也同時在關(guān)注政策是否會對汽車行業(yè)的未來發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

針對這個問題，陳士華對中新財經(jīng)記者說：“從歷史上看，2009年和2015年曾兩次實施過購置稅減半政策，這項政策短期確實能夠起到拉動汽車消費增長的作用，但在相關(guān)優(yōu)惠政策退出后，也曾帶來過副作用。此前，汽車行業(yè)曾因此而經(jīng)歷連續(xù)三年的下降期?！?/p>

不過陳士華卻認為，汽車行業(yè)要為工業(yè)經(jīng)濟的增長發(fā)揮作用，作出應(yīng)有的貢獻。因此，雖然會有副作用，但減稅的相關(guān)政策已“箭在弦上”。

陳士華強調(diào)：“汽車行業(yè)具備產(chǎn)業(yè)鏈長的特點，該產(chǎn)業(yè)的增長，勢必會帶動上下游產(chǎn)業(yè)鏈的共同增長。減稅政策不僅能拉動汽車消費，更能帶動整個工業(yè)經(jīng)濟的增長。而從整體上看，無論是上游的鋼鐵行業(yè)、有色金屬產(chǎn)業(yè)，還是下游的保險和金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)都將從中受益?！?/p>

減稅對新能源汽車有沖擊？

在多位行業(yè)專家看來，減稅政策對新能源汽車的發(fā)展影響有限。

“沒有影響是不可能的，但關(guān)鍵問題是影響會有多大。”陳士華說，影響只會在短期內(nèi)存在，所以并不會特別大。

他解釋道：“目前，新能源汽車的產(chǎn)業(yè)正處在快速上升期。一方面，新能源汽車品質(zhì)和性能處于上升狀態(tài)，各項功能已逐步完善；另一方面，車企已經(jīng)把新能源汽車作為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的重要方向，戰(zhàn)略不會因政策而快速改變?！?/p>

在劉斌看來，減稅政策實施后，對插電式混動車型的影響可能會大一些，而純電動車型并不會受到太大影響?！爸饕蚴请妱榆嚭腿加蛙嚨目蛻羧翰⒉煌耆恢拢译妱榆嚨膬r格區(qū)間和燃油車也不同?！?/p>

（來源：我的鋼鐵網(wǎng)）