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港股打新總結(jié):萬(wàn)般題材不由己,唯有消費(fèi)是“歸處”

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2022-12-26 10:51:31 來(lái)源:華爾街見(jiàn)聞 作者:陳圣潔

2022年,這一年終于要過(guò)去了。


回顧2022年港股打新市場(chǎng):A股打新雖然常遇首日破發(fā),但起碼還時(shí)有“超級(jí)大肉簽”激勵(lì)人心。但說(shuō)到港股打新,那只能用“艱難”一詞來(lái)形容了。


choice數(shù)據(jù)顯示,截至12月25日,今年以來(lái)港交所有95只“新股”上市,發(fā)行量與2021年相差無(wú)幾。


但港股今年打新的“失敗率”超過(guò)六成:肉簽不夠肉,“空頭支票”公司卻是“真空頭”,可謂是步步驚心。


艱難的市場(chǎng)環(huán)境,會(huì)給打新者怎樣的啟發(fā)?


最佳策略是盡量旁觀


從收益來(lái)看,2022年,港股打新收益不盡人意。


撇除股本重組等特殊情況的20只個(gè)股,年內(nèi)上市的新股中,上市首日上漲的只有25只,但上市首日就破發(fā)的卻有29只,另有零收益21只。


假設(shè)打新股必中簽1手,在不計(jì)算手續(xù)費(fèi)以及融資費(fèi)的情況下,上市首日以收盤價(jià)賣出:


收益最高的是中國(guó)石墨,但也僅僅賺4650港元;


收益低的樂(lè)普生物-B,只能賺10港元,要是算上手續(xù)費(fèi),指不定還得倒貼錢。


而要是不幸地中了AQUILA ACQ-Z,一手AQUILA ACQ-Z,就能虧上3.36萬(wàn)港元。


假設(shè)所有新股各中簽1手,在不計(jì)算手續(xù)費(fèi)以及融資費(fèi)的情況下,上市首日以收盤價(jià)賣出,投資者將虧損4.19萬(wàn)港元。


總的來(lái)說(shuō),上半年的港股打新市場(chǎng)最佳策略,是“看看就好,不湊熱鬧”。


“肉簽”不一定“肉多”


如上所述,今年的港股,“肉簽”不“肉”,就算中簽?zāi)苜嶅X,也賺不了多少。


今年上市的港股中,首日表現(xiàn)最具爆發(fā)力的是中國(guó)石墨。


中國(guó)石墨是一家主要從事生產(chǎn)及銷售鱗片石墨精礦及球形石墨的公司。該公司的鱗片石墨精礦適用于耐熱物料及其他增值用途,可用于電子裝置及新能源汽車鋰離子電池負(fù)極材料。因此,中國(guó)石墨在港交所的上市,算是填補(bǔ)了鋰電負(fù)極概念股在港股的空白。


登陸港股首日,中國(guó)石墨漲幅超143%。盡管首發(fā)價(jià)不足0.33港元,但在每手1萬(wàn)股的大基數(shù)加持下,上市收益首日若以收盤價(jià)賣出一手,可賺4650港元。


4650港元在2022年的港股市場(chǎng)能“稱王”,但和A股“簽王”相比,相形見(jiàn)絀。


同樣是年度“簽王”,A股年內(nèi)首日最賺錢的個(gè)股,中1簽,首日能賺近9萬(wàn)元人民幣。


除中國(guó)石墨之外,年內(nèi)中1簽,首日能浮盈超1000港元也不多。只有4只,分別為:3D 生物醫(yī)藥公司MEDICINES-B、營(yíng)銷服務(wù)提供商潤(rùn)歌互動(dòng)、經(jīng)營(yíng)特藥藥房業(yè)務(wù)、醫(yī)生研究協(xié)助及健康保險(xiǎn)服務(wù)的思派健康、以及自馬來(lái)西亞的老牌食品飲料分銷商雙財(cái)莊。



“空頭支票”公司是“真空頭”


“簽王”不賺,“倒貼王”倒是能虧得很。


如前文所述,AQUILA ACQ-Z是上半年的打新“噩夢(mèng)”。


要是不幸地中了AQUILA ACQ-Z,僅一手AQUILA ACQ-Z,上市首日就能虧上3.36萬(wàn)港元。


AQUILA ACQ-Z不是一家普通的企業(yè),而是一家特殊目的收購(gòu)公司(SPAC)。


所謂SPAC,是一個(gè)由共同基金、對(duì)沖基金等募集資金而組建上市的“空殼公司”,這個(gè)“空殼公司”只有現(xiàn)金,沒(méi)有任何其他業(yè)務(wù)。其成立之目的乃為與一家或多家公司進(jìn)行業(yè)務(wù)合并。


據(jù)悉, AQUILA ACQ-Z計(jì)劃重點(diǎn)關(guān)注亞洲“新經(jīng)濟(jì)”行業(yè)(例如綠色能源、生命科學(xué)及先進(jìn)科技與制造行業(yè))內(nèi)有科技賦能的公司。


實(shí)際上,AQUILA ACQ-Z上市首日的跌幅并不大,為3.93%。之所以中簽者浮虧明顯是因?yàn)槠浣灰讍挝痪薮蟆?/p>


相關(guān)公告顯示,為確保發(fā)售證券將不會(huì)向公眾人士營(yíng)銷或容許他們買賣,AQUILA ACQ-Z A類股份上市時(shí)及上市后,每手買賣單位價(jià)值須至少為100萬(wàn)港元。因此,A類股份將以每手買賣單位為10.5萬(wàn)股A類股份的方式進(jìn)行買賣,初始價(jià)值為每手105萬(wàn)港元,每股A類股份的發(fā)行價(jià)為10.00港元。上市權(quán)證將以每手買賣單位為52500份上市權(quán)證的方式進(jìn)行買賣。


中免成“集資王”


2022年,港股最大的一筆新股募資來(lái)自中國(guó)旅游集團(tuán)中免股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)中免”)。


8月,中國(guó)旅游集團(tuán)中免股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)中免”)登陸H股。


該股發(fā)行價(jià)為158港元,募資總額為183.89億港元。


若年內(nèi)所有上市新股都持有至今,該股是2022年上市新股中,年內(nèi)股價(jià)表現(xiàn)最好的一只新股。若中1簽并持有至今,該股將賺66.4萬(wàn)元。



除了中國(guó)中免外,年內(nèi)募資總額超百億的港股還有天齊鋰業(yè)、中創(chuàng)新航。


上市形式多樣化


今年港股上市的企業(yè)中,有多家公司以介紹形式上市。


這些新股分別為貝殼-W、蔚來(lái)-SW、華新水泥、海螺環(huán)保、金融壹賬通、騰訊音樂(lè)-SW。


所謂介紹上市,是已發(fā)行證券申請(qǐng)上市的一種方式,不需要在上市時(shí)再發(fā)行新股,因?yàn)樵擃惿暾?qǐng)上市的證券已有相當(dāng)數(shù)量,并為公眾所持有,故可推斷其在上市后會(huì)有足夠的流通量。


介紹形式上市在境外是常見(jiàn)的一種上市模式,不過(guò)A股目前并沒(méi)有這種上市方式,而“介紹上市”在港股其實(shí)也并不常見(jiàn)。


公開信息顯示,2022年之前僅有7家企業(yè)采取介紹形式上市。


此外,今年以來(lái),還有多家上市公司披露雙重主要上市公告。


4月22日,知乎在香港聯(lián)交所掛牌上市,成為首家以雙重主要上市方式回港的中概互聯(lián)網(wǎng)公司。


5月11日,貝殼正式以介紹方式在香港聯(lián)交所上市,成為首家以“雙重主要上市+介紹上市”形式返港的中概股。


9月29日,嗶哩嗶哩在香港聯(lián)交所由二次上市轉(zhuǎn)為雙重主要上市,并于10月3日正式生效。


若選擇二次上市,香港聯(lián)交所大多只是處于一種從屬的地位,二次上市的股票價(jià)格由美股來(lái)決定;而“雙重主要上市”讓香港市場(chǎng)與美股處于一種并列關(guān)系。選擇“雙重主要上市”也可以滿足投資者投資的需要,有利于增加股票的流動(dòng)性。


未來(lái)一周3只新股


根據(jù)新股發(fā)行安排,2022年的最后一周,A股有2只新股發(fā)行,H股有1只新股發(fā)行。


具體發(fā)行情況如下:


附圖:2022/12/25-022/12/31 H股新股發(fā)行安排



粉筆:非學(xué)歷職業(yè)教育培訓(xùn)(“職業(yè)教育培訓(xùn)”)服務(wù)供應(yīng)商。其核心收益來(lái)源于在線培訓(xùn)、線下培訓(xùn)、教材以及輔導(dǎo)教材的銷售三大板塊。


附圖:2022/12/25-022/12/31  A 股新股發(fā)行安排



百利天恒:主營(yíng)業(yè)務(wù)為藥品的研發(fā)、生產(chǎn)與營(yíng)銷。


迅安科技:主營(yíng)業(yè)務(wù)為電焊防護(hù)面罩、電動(dòng)送風(fēng)過(guò)濾式呼吸器及相關(guān)配件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

責(zé)任編輯:李燁

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