春節(jié)長(zhǎng)假將至,近期多只基金宣布限購(gòu),包括債券基金和貨幣基金,部分基金將申購(gòu)的金額上限降到百元。其中多只基金限購(gòu)的原因是保證基金平穩(wěn)運(yùn)作、保護(hù)持有人利益。 對(duì)于固定收益類基金限購(gòu),業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為一方面是每逢長(zhǎng)假,套利資金會(huì)大量涌入貨幣基金,以獲取假期收益,加上近期貨幣基金收益水平回升,對(duì)資金的吸引力也提升;另一方面,經(jīng)過(guò)去年四季度的震蕩后,近期債市企穩(wěn),債基“回血”,前期贖回的基金或也出現(xiàn)回流。 固收基金掀限購(gòu)潮 近期,多只債券基金密集限購(gòu),僅1月9日、10日兩個(gè)交易日,就有11只債券基金為保護(hù)基金份額持有人利益而開始實(shí)施限購(gòu),包括廣發(fā)景輝純債、廣發(fā)景富純債、長(zhǎng)城中債1-3年政策性金融債、長(zhǎng)盛盛裕純債等。從限購(gòu)金額來(lái)看,廣發(fā)景輝純債、廣發(fā)景富純債主要限制機(jī)構(gòu)投資者的大額申購(gòu),限制申購(gòu)金額為10萬(wàn)元,長(zhǎng)盛盛裕純債的限制則更為嚴(yán)格,其A類份額對(duì)3000元以上的申購(gòu)進(jìn)行限制,C類份額對(duì)100元以上的申購(gòu)進(jìn)行限制。 據(jù)Wind統(tǒng)計(jì),自1月初以來(lái)至1月10日,29只債券基金因保護(hù)持有人利益而限購(gòu),其中僅2只將于春節(jié)前恢復(fù)申購(gòu)。同期因同樣原因限購(gòu)的權(quán)益類基金明顯較少,為14只,且其中4只將于春節(jié)前恢復(fù)申購(gòu)。 此外,還有多只貨幣基金自元旦節(jié)以來(lái)宣布暫停申購(gòu)或暫停大額申購(gòu)。去年12月30日,中銀活期寶公告,暫停接受機(jī)構(gòu)投資者單日單個(gè)基金賬戶單筆或累計(jì)超過(guò)1000萬(wàn)元的申購(gòu)和轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入申請(qǐng);次日,匯添富貨幣也宣布暫停大額申購(gòu)業(yè)務(wù),單日單個(gè)基金賬戶單累計(jì)申購(gòu)的金額不超過(guò)1000萬(wàn)元。 據(jù)Wind統(tǒng)計(jì),自去年12月下旬以來(lái),有20只貨幣基金宣布暫停大額申購(gòu),截至1月10日尚未宣布恢復(fù)正常申購(gòu),對(duì)限制大額申購(gòu)的理由,均是“為保證基金的平穩(wěn)運(yùn)作”、“保護(hù)基金份額持有人的利益”。 防資金涌入攤薄收益 為何近期貨幣基金、債券基金等固定收益類基金頻頻限購(gòu)? 事實(shí)上,每逢春節(jié)、國(guó)慶等長(zhǎng)假,股市休市,資金閑置,想要套利的資金都會(huì)集中大量涌入貨幣基金,以獲取假期收益。但短期大量資金的涌入貨幣基金,也會(huì)攤薄原有持有人的利益,對(duì)貨幣基金管理運(yùn)作也帶來(lái)不利影響,所以,貨幣基金往往會(huì)在節(jié)前提前“閉門謝客”。此外,歷史上節(jié)前居民取現(xiàn)活動(dòng)增加,機(jī)構(gòu)跨年資金儲(chǔ)備需求上漲,導(dǎo)致短期資金面有所收緊。節(jié)后現(xiàn)金回流至機(jī)構(gòu),流動(dòng)性環(huán)境逐步轉(zhuǎn)寬。 金融投資報(bào)注意到,近期貨幣基金收益水平明顯提升。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì),截至1月9日,傳統(tǒng)貨幣基金7日年化收益率算術(shù)平均值達(dá)到1.96%,而在一個(gè)月前則為1.57%,部分貨幣基金的7日年化收益率飆升至3%甚至5%以上。 就債券基金而言,有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,債券基金限購(gòu)原因與貨幣基金相似,為避免大額申購(gòu)會(huì)攤薄原持有人的收益,所以基金管理對(duì)基金進(jìn)行限購(gòu)。此外,去年四季度債券市場(chǎng)震蕩調(diào)整,銀行理財(cái)和債券基金均被資金贖回的狀況仍令人記憶猶新,自12月中下旬以來(lái),債市逐步企穩(wěn)有所反彈,資金或也會(huì)出現(xiàn)回流債基的情況。 數(shù)據(jù)顯示,截至1月6日,中債-總財(cái)富(總值)指數(shù)已連續(xù)4個(gè)交易周收紅,債基也紛紛“回血”。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì),中長(zhǎng)期純債基金和短期純債基金自去年12月15日至今年1月9日算術(shù)平均收益率為0.53%,超過(guò)150只債基(各類份額分開計(jì))收益率在1%以上。 責(zé)任編輯:李燁 |
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