北向資金累計資金流向

數(shù)據(jù)來源：Wind 單位：億元

北向資金月內超千億元的凈買入額頗受投資者關注。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月20日，北向資金月內累計凈買入1125.31億元。業(yè)內人士表示，自互聯(lián)互通機制建立以來，單月凈買入金額超千億元實屬罕見，若本月最后兩個交易日沒有較大資金波動，這一金額有望刷新歷史紀錄，外資的積極動向也在一定程度上對境內投資者情緒形成了較大提振。展望新一年，市場交投活躍度有望進一步提升，新的市場布局機會可期。

具體來看，北向資金自1月4日起連續(xù)13個交易日凈買入，多個單日凈買入金額超百億元，1月5日、1月13日、1月16日凈買入金額分別達127.53億元、133.36億元、158.43億元。就近期北向資金流向來看，食品飲料、家電等消費領域以及新能源、金融等成為重點增配方向。個股方面，外資重倉的主要是核心資產。Wind近一個月活躍個股資金流向統(tǒng)計顯示，凈買入額居前的為中國平安、貴州茅臺、寧德時代、五糧液、招商銀行、中國中免，分別獲凈買入88.51億元、79.74億元、73.53億元、67.51億元、31.16億元、25.26億元；另外，萬華化學、韋爾股份、比亞迪、東方財富、分眾傳媒、伊利股份等也被不同程度的增持。

中金公司分析稱，北向資金年初至今增持金額最高的有寧德時代、中國平安、貴州茅臺等藍籌股。從外資存量規(guī)模和占比來看，貴州茅臺、寧德時代、美的集團和招商銀行依然位列北向資金最大的重倉股，其中貴州茅臺的北向資金持股超1600億元，寧德時代超800億元，較去年有所提升。外資重倉的股票風格經過一年多的回調后，近期修復明顯，而且仍有向上空間。

近期A股走勢逐漸回暖，除了交投活躍外，北向資金動向也釋放看多信號。摩根士丹利不久前進一步上調了MSCI中國指數(shù)的目標，認為2023年A股在全球市場表現(xiàn)中將領先。高盛也預計，2023年中國股市將展開反彈，預計MSCI中國指數(shù)和滬深300指數(shù)盈利有望實現(xiàn)8%和13%的增長。瑞銀預計MSCI中國指數(shù)盈利將增長15%至20%，考慮到指數(shù)當前估值，若回歸歷史均值，其總回報率或達到25%至30%。

嘉實基金表示，去年11月以來，整個全球大類資產表現(xiàn)都發(fā)生了非常明顯的變化。國內疫情防控政策的優(yōu)化以及針對諸如地產的政策變化等直接改變了全球投資者對于中國經濟展望的預期。整體來看，當前中國的資產總體都在被買入，涵蓋人民幣、股市、債市等多維度。對于市場而言，總體來看將是偏利好的局面。一方面，人民幣幣值的回升預示著市場對經濟基本面的看好。另一方面，從資金層面來看，人民幣的升值會吸引更多的外資加大資產配置。在對2023年外資整體流入研判中，粵開證券研報預計凈流入規(guī)模約為2000億元至2500億元；中金公司預計，全年海外資金流入（北向+QFII/RQFII）將達到3000億元至4000億元；興業(yè)證券策略團隊也表示，“水往低處流”的長期增配邏輯并未改變，隨著內外擾動緩解，外資有望重歸趨勢性流入，保守估計外資今年將流入3000億元。

“在中國，我們已經看到許多積極的變化。”安聯(lián)投資董事總經理、中國資產管理業(yè)務負責人沈良在新年展望中表示，特別是隨著疫情防控政策的優(yōu)化調整，國內的政策重點將回到穩(wěn)增長。去年12月召開的多個重要會議突出了利用積極財政和穩(wěn)健貨幣政策，通過促進國內需求來穩(wěn)定經濟增長的主基調。出口、消費、投資三駕馬車方面，雖然有起有落，但總體基本面依然堅實。2023年的中國經濟基本面有不少亮點，也期待中國資本市場能夠迎來新一輪發(fā)展。就A股而言，今年主動投資、長期投資的邏輯依然成立，中國經濟將為世界經濟復蘇注入新動能。

在貝萊德基金首席投資官陸文杰看來，2023年中國市場仍是“增長的故事”。一方面，經濟活動和消費意愿在顯著恢復，內需是主要推動力，企業(yè)盈利改善和估值修復有望共振；另一方面，中國經濟中仍有部分邏輯未被疫情影響的投資主題，從各行各業(yè)的自主可控、安全發(fā)展到鼓勵產業(yè)創(chuàng)新升級、數(shù)字化革命，都將是未來中國長期的投資主題，會一直涌現(xiàn)新的增長機會，預計全年A股和港股都將迎來新的篇章。