開年首月,A股定增市場熱度攀升,上市公司參與熱情高漲。 Wind資訊數(shù)據(jù)顯示,以定增股份上市日為準,1月份有35家上市公司完成定增,實際募資總額987億元,同比增長107%;以預案公告日為準,36家公司發(fā)布定增預案,預計募資總額478億元,遠超去年同期水平。 “之所以出現(xiàn)‘開門紅’現(xiàn)象,主要原因是國內(nèi)經(jīng)濟形勢向好、人民幣核心資產(chǎn)增值,各方對市場預期愈發(fā)樂觀?!甭?lián)儲證券總經(jīng)理助理尹中余對《證券日報》記者表示。 大手筆定增案例頻現(xiàn) 機構投資者踴躍參與 從1月份上市公司實施完成的定增情況來看,大多數(shù)公司募資規(guī)模在10億元以上,其中不乏百億元級的大手筆出現(xiàn)。 據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù),從定增規(guī)模來看,前述35家公司中,22家募資規(guī)模超10億元,占比63%。其中,中國國航、中國東航、中國電建募資規(guī)模均超百億元,分別為150億元、150億元、134億元。 從定增目的來看,上市公司募集資金主要用于項目融資、補充流動資金等。數(shù)據(jù)顯示,前述35家公司中,23家的募集資金主要用于項目融資,占比66%;7家的募資主要用于補充流動資金,占比20%;其余公司則用于融資收購其他資產(chǎn)、配套融資等。 1月份定增市場的賺錢效應顯現(xiàn)。相關數(shù)據(jù)顯示,前述35個定增項目中,競價項目的平均發(fā)行折價率為15%,定價項目的平均發(fā)行折價率為37%,安全邊際加大,市場吸引力增強。此外,機構投資者參與熱情高漲,35家中有26家的定增發(fā)行對象包括機構投資者,占比74%。 透鏡公司創(chuàng)始人況玉清對《證券日報》記者表示,參與定增是機構投資者獲取超額收益的重要途徑。一方面,定增具有一定的折價優(yōu)勢,對于機構投資者頗具吸引力。另一方面,各地政府也在大力支持成長性、發(fā)展前景好的新興產(chǎn)業(yè),積極推進相關項目建設,這些增長前景明確的定增項目也得到機構投資者的普遍看好。 “當前,上市公司定增融資的熱情很高,機構投資者踴躍參與。在這種市場環(huán)境下,預計將有更多上市公司選擇通過定增滿足融資需求?!便y河證券策略團隊負責人楊超對本報記者表示。 定增預案集中發(fā)布 中小民企融資需求迫切 與此同時,很多上市公司在1月份集中拋出定增預案。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示,以預案公告日為準,1月份共有36家公司發(fā)布42份定增預案,預計募資總額478億元。而去年同期僅1家公司發(fā)布定增預案。 “去年,受國內(nèi)外復雜多變環(huán)境影響,部分上市公司生產(chǎn)經(jīng)營遇到困難,對于股權融資需求較為迫切,但受市場波動等因素影響,再融資計劃并未如期開展。今年1月份經(jīng)濟復蘇、股市回暖,促使上市公司集中推出定增預案?!鄙耆f宏源首席市場專家桂浩明對《證券日報》記者表示。 記者注意到,發(fā)布定增預案的公司中,尤以中小民營企業(yè)居多。36家1月份發(fā)布定增預案的公司中,23家為民營企業(yè),占比64%,且總市值大多在百億元以下。 尹中余認為,部分中小民營企業(yè)希望抓住發(fā)展機遇,緩解自身的資金狀況,扭轉(zhuǎn)經(jīng)營頹勢。目前,中小民營企業(yè)融資渠道仍需進一步拓寬,進一步支持其發(fā)展。 值得注意的是,為了更好滿足上市公司特別是中小公司的融資需求,近年來,創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板推出再融資簡易程序制度,前述36家公司中就有2家公司擬通過簡易程序定增募資。 桂浩明認為,中小公司體量較小,抵御風險能力偏弱,實施普通程序則面臨時間長、發(fā)行難度大、資金到位慢等現(xiàn)實困難。而簡易程序效率高、時間周期短,能夠有效滿足中小公司的實際融資需求,緩解公司面臨的流動性壓力。 責任編輯:李燁 |
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