2月3日，國(guó)務(wù)院宣布自2月6日零時(shí)起全面恢復(fù)內(nèi)地與港澳人員往來(lái)，取消經(jīng)粵港陸路口岸出入境預(yù)約通關(guān)安排，不設(shè)通關(guān)人員限額，恢復(fù)內(nèi)地居民與香港、澳門團(tuán)隊(duì)旅游經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

本周一，港澳與內(nèi)地迎來(lái)今年三年來(lái)第一次全面通關(guān)，各界、各行業(yè)對(duì)此關(guān)注已久。

香港特區(qū)政府財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波在香港特區(qū)政府網(wǎng)站發(fā)表司長(zhǎng)隨筆稱，經(jīng)過(guò)三年疫情的折騰，香港自去年底逐步恢復(fù)與國(guó)際的免檢疫往還，2月6日起我們正式與內(nèi)地全面通關(guān)。此外，從澳門來(lái)港人士的快測(cè)要求亦會(huì)同步取消。可以預(yù)期，各種公務(wù)、商務(wù)、旅游和其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也會(huì)加快恢復(fù)，跨境人員及貨運(yùn)往返可望穩(wěn)步增加，料將帶動(dòng)香港出口、運(yùn)輸物流、旅游、零售及餐飲業(yè)，并為香港整體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)更正面、更樂(lè)觀的氣氛和展望。

//  航運(yùn)和港口行業(yè)全面復(fù)蘇 //

在全面通關(guān)消息傳出之際，香港機(jī)管局行政總裁林天福表示，粵港澳大灣區(qū)有7000多萬(wàn)人口，比很多中型國(guó)家的人口更多，希望香港國(guó)際機(jī)場(chǎng)包括“機(jī)場(chǎng)城市”，輻射整個(gè)大灣區(qū)，讓大灣區(qū)居民感覺(jué)香港機(jī)場(chǎng)等如自己的機(jī)場(chǎng)，更愿意用于出行。林天福指出，目前海天碼頭已經(jīng)連接機(jī)場(chǎng)和內(nèi)地9個(gè)碼頭，未來(lái)幾年會(huì)在大灣區(qū)建立30個(gè)“城市候機(jī)樓”，功能與中環(huán)、尖沙咀的候機(jī)樓沒(méi)有分別，客人不用入境香港就可進(jìn)入機(jī)場(chǎng)禁區(qū)，減省入境、出境香港的步驟。

港口方面，據(jù)深圳特區(qū)報(bào)，如今暫停旅檢業(yè)務(wù)的羅湖口岸、蓮塘口岸、皇崗口岸將于2月6日重啟，深港陸路口岸全面恢復(fù)通關(guān)。據(jù)悉，深圳邊檢部門正緊鑼密鼓地開展口岸恢復(fù)運(yùn)行的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。

羅湖口岸復(fù)通初期，內(nèi)地出境旅客可從三樓出境大廳前往香港方向，入境旅客可從一樓入境大廳進(jìn)入深圳；羅湖邊檢站結(jié)合口岸歷史客流特點(diǎn)，針對(duì)性地優(yōu)化管理和服務(wù)舉措；蓮塘口岸共設(shè)置旅客查驗(yàn)通道64條、?。停┸嚥轵?yàn)通道8條；皇崗口岸臨時(shí)旅檢場(chǎng)地也將首次啟用。

除了航運(yùn)和港口，餐飲、旅游、零售等行業(yè)也會(huì)受益于港澳與內(nèi)地全面通關(guān)。

香港廠商會(huì)會(huì)長(zhǎng)史立德表示，全面通關(guān)有利各行各業(yè)，廠商屆時(shí)有機(jī)會(huì)接觸內(nèi)銷市場(chǎng)，旅游、零售、餐飲、交通及航空業(yè)都能受惠，預(yù)期未來(lái)一年香港及內(nèi)地經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較好。

華泰證券對(duì)全面通關(guān)點(diǎn)評(píng)稱，若香港與內(nèi)地逐步恢復(fù)通關(guān)，相關(guān)子行業(yè)有望受益于出入境客流回升。

首先，粵港澳大灣區(qū)線下人流量有望恢復(fù)活力，推動(dòng)本地餐飲、酒店、休閑等消費(fèi)場(chǎng)景復(fù)蘇。

其次，出境旅游度假需求或在居民信心回復(fù)后集中釋放，23年暑期和各傳統(tǒng)長(zhǎng)假有望表現(xiàn)出高景氣，帶動(dòng)出境游產(chǎn)業(yè)鏈。出境游旅行社經(jīng)歷供給出清，在恢復(fù)初期龍頭或較大程度受益，市占率和盈利能力有望雙升。

第三、機(jī)場(chǎng)免稅銷售額有望恢復(fù)，國(guó)人出境市內(nèi)免稅店政策預(yù)期或升溫。4）國(guó)際旅客量有望逐步恢復(fù)，出入境商旅客流為剛需，有望領(lǐng)銜復(fù)蘇，內(nèi)地高端商務(wù)酒店或受益。

最后，具有海外業(yè)務(wù)的服務(wù)型企業(yè)出海擴(kuò)張或提速。

華創(chuàng)證券對(duì)于新的通關(guān)政策實(shí)施給出了一系列的投資建議，關(guān)注香港本地零售公司莎莎國(guó)際、全球高端酒店集團(tuán)香格里拉亞洲、香港本地餐飲公司譚仔國(guó)際、速食餐飲大家樂(lè)集團(tuán)、香港珠寶零售商周大福、六福集團(tuán)、周生生、香港本地醫(yī)美醫(yī)療服務(wù)公司完美醫(yī)療等公司的投資機(jī)會(huì)。

//  日韓也有“通關(guān)”新策  //

日本媒體稱，3月將恢復(fù)接納國(guó)際訪日游輪。據(jù)日本國(guó)土交通省透露，1月19日的數(shù)據(jù)顯示，直至11月預(yù)定有212艘外國(guó)游輪?？咳毡緡?guó)內(nèi)港口。2019年，外國(guó)游輪停靠1932次，訪日游客達(dá)215萬(wàn)人，旅行消費(fèi)額為805億日元（約合人民幣42億元）。但是在2020年發(fā)生新冠集體感染后，就停止了接納。

韓國(guó)中央防疫對(duì)策本部2月4日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)天自華入境旅客的新冠落地檢陽(yáng)性率為零。據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)天自華入境人員共有1136人，其中164人在入境后接受新冠核酸檢測(cè)，沒(méi)有人確診感染。韓國(guó)國(guó)務(wù)總理韓悳洙1月底曾表示，將考慮提前取消針對(duì)中國(guó)公民的簽證停發(fā)措施?，F(xiàn)有措施將截至2月28日。

//  本周仍需關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)  //

2月1日美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議之后，美股市場(chǎng)幾乎集體“錯(cuò)判”美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)的加息力度。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間本周五，新增非農(nóng)就業(yè)51.7萬(wàn)人，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期的18.5萬(wàn)人和ADP的10.6萬(wàn)人，為近十個(gè)月以來(lái)的新高。失業(yè)率3.4%，低于市場(chǎng)預(yù)期3.6%和前值3.5%。另外，薪資增速和勞動(dòng)參與率都高于預(yù)期。

本周，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾、威廉姆斯、沃勒、博斯蒂克等多位官員將陸續(xù)發(fā)表講話。市場(chǎng)預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)強(qiáng)調(diào)勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁帶來(lái)的通脹壓力上升。

一旦美聯(lián)儲(chǔ)官員公開講話出現(xiàn)意料之外的鷹派信息，全球市場(chǎng)的風(fēng)偏預(yù)計(jì)會(huì)受到重大影響。上周五，在非農(nóng)數(shù)據(jù)助攻之下，美元指數(shù)漲1.23%報(bào)103.00，非美貨幣普遍下跌，美國(guó)三大股指齊跌，強(qiáng)美元的影響再次發(fā)威。

//  機(jī)構(gòu)看后市  //

中金公司研報(bào)認(rèn)為，考慮經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的修復(fù)仍在持續(xù)，近期持續(xù)跟蹤的主要城市的擁堵指數(shù)和地鐵出行人次在春節(jié)后快速反彈工業(yè)煤耗量等高頻數(shù)據(jù)回升力度也強(qiáng)于往年，高頻數(shù)據(jù)的改善仍有望對(duì)市場(chǎng)形成一定支持，市場(chǎng)估值雖有所修復(fù)但仍有空間，認(rèn)為對(duì)后續(xù)市場(chǎng)演繹不用過(guò)于謹(jǐn)慎，2023年市場(chǎng)機(jī)會(huì)仍大于風(fēng)險(xiǎn)。配置建議：短期緊跟政策邊際變化的節(jié)奏，中期偏成長(zhǎng)。

中原證稱，市場(chǎng)熊牛轉(zhuǎn)換期，逢調(diào)整或可加倉(cāng)。上證綜指最高越過(guò)3300點(diǎn)，7個(gè)交易日站穩(wěn)年線，市場(chǎng)可能進(jìn)入熊牛轉(zhuǎn)換期。當(dāng)然，短期市場(chǎng)可能存在外資獲利回吐的拋壓，不過(guò)前期內(nèi)資相對(duì)謹(jǐn)慎，待市場(chǎng)調(diào)整到位，內(nèi)資可能接力入場(chǎng)。短期上證綜指可能維持區(qū)間蓄勢(shì)震蕩。繼續(xù)保持多頭觀點(diǎn)，建議倉(cāng)位維持100%以上，重點(diǎn)關(guān)注旅游、芯片、光伏、農(nóng)業(yè)、基建等板塊。

華鑫證券表示，A股短期震蕩整固，不改春季上行趨勢(shì)。北向交易盤資金階段性回流、內(nèi)資接續(xù)，資金結(jié)構(gòu)出現(xiàn)變化，短期避開外資重倉(cāng)且已有獲利的消費(fèi)金融，把握擁擠度偏低且有景氣驅(qū)動(dòng)的成長(zhǎng)方向。關(guān)注業(yè)績(jī)預(yù)喜和PEG占優(yōu)的電力設(shè)備和通信，2023年盈利預(yù)期改善的計(jì)算機(jī)、傳媒、電子、機(jī)械和軍工。