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上交所精簡優(yōu)化債券業(yè)務(wù)規(guī)則 提升債市運(yùn)行效率

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2023-02-14 08:53:59 來源:證券日報(bào)網(wǎng) 作者:吳曉璐

2月13日,上交所表示,近期上交所階段性完成了債券業(yè)務(wù)規(guī)則精簡優(yōu)化工作。精簡優(yōu)化后,債券業(yè)務(wù)規(guī)則數(shù)量從127項(xiàng)減少至73項(xiàng),“簡明清晰友好型”的債券規(guī)則體系已初步建立。


東吳證券相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報(bào)》記者表示,上交所此次進(jìn)一步精簡優(yōu)化債券市場業(yè)務(wù)規(guī)則,涵蓋上市審核、發(fā)行承銷、上市掛牌、交易管理等各業(yè)務(wù)條線,是公司債注冊制改革進(jìn)一步深化的舉措,有助于進(jìn)一步提高公司債市場運(yùn)行效率,促進(jìn)市場主體發(fā)行便利,規(guī)范債券市場發(fā)展,進(jìn)一步提升債券市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。


提升監(jiān)管規(guī)則


透明度和可讀性


從整體來看,上交所對現(xiàn)行債券業(yè)務(wù)規(guī)則梳理、歸并后,搭建形成符合債券市場實(shí)際、方便市場主體使用的“四條線三層次”規(guī)則體系。


“四條線”是指按照債券業(yè)務(wù)內(nèi)容區(qū)分規(guī)則條線,形成了發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷、上市掛牌、交易管理四個(gè)板塊;“三層次”是從規(guī)則效力的角度簡化規(guī)則層次,構(gòu)建了基本業(yè)務(wù)規(guī)則、規(guī)則適用指引、業(yè)務(wù)指南三個(gè)主要規(guī)則位階。


規(guī)則精簡優(yōu)化后,全部通過上交所官網(wǎng)公開,便利投資者直接查詢使用,切實(shí)提升了上交所債券業(yè)務(wù)規(guī)范化、透明化程度。


中信證券相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示,“上交所債券條線規(guī)則精簡優(yōu)化以來,公司債券的注冊、發(fā)行及交易操作要求均隨著各項(xiàng)法規(guī)的升級更新迎來了系統(tǒng)性優(yōu)化,在全面貫徹注冊制改革精神、壓實(shí)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)信息披露義務(wù)、充分保障投資人權(quán)益的同時(shí),進(jìn)一步明晰了公司債券的全流程操作路徑,使監(jiān)管規(guī)則的透明度和可讀性進(jìn)一步提升,為發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)和投資人參與公司債券業(yè)務(wù)提供了更多便利,各類主體參與公司債券業(yè)務(wù)的熱情不斷提高?!?/p>


更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)


推進(jìn)債市高質(zhì)量發(fā)展


經(jīng)多年建設(shè),上交所債市已經(jīng)成為國內(nèi)主要債券市場之一,在支持企業(yè)直接融資、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面起到了重要作用,尤其是中長期信用債在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面發(fā)揮了融資主渠道功能。


債券市場注冊制改革以來,聚焦行業(yè)特征與市場關(guān)心,上交所以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向,持續(xù)優(yōu)化精簡公司債相關(guān)規(guī)則內(nèi)容。


一是分類、分行業(yè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)企業(yè)債券融資,引導(dǎo)募集資金投向符合國家戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)政策的領(lǐng)域,不斷推動債券品種創(chuàng)新,提升產(chǎn)業(yè)企業(yè)債券融資的可得性和便利性。


二是提升優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券融資效率,著眼實(shí)體穩(wěn)步拓寬知名成熟發(fā)行人范圍,不斷提升審核效率,便利文件簽章、財(cái)報(bào)披露等要求,助力債券市場高質(zhì)量發(fā)展。


三是制定公布城投企業(yè)審核標(biāo)準(zhǔn)與關(guān)注事項(xiàng),嚴(yán)格落實(shí)防范化解地方政府隱性債務(wù)相關(guān)要求,根據(jù)城投企業(yè)的不同經(jīng)營與業(yè)務(wù)規(guī)模相應(yīng)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)與披露事項(xiàng),推動城投債券結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型。


四是聚焦風(fēng)險(xiǎn)特征,重點(diǎn)揭示發(fā)行人所處行業(yè)政策變化、治理失范、生產(chǎn)經(jīng)營激進(jìn)、財(cái)務(wù)業(yè)績指標(biāo)重大異常、高杠桿過度融資等負(fù)面情形,劃清風(fēng)險(xiǎn)底線,保護(hù)投資者合法權(quán)益。


資產(chǎn)支持證券方面,2022年以來,上交所資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)逐步搭建形成“1+4+N”規(guī)則體系,促進(jìn)發(fā)揮資產(chǎn)證券化市場功能,助力盤活存量資產(chǎn)。2022年12月30日,上交所發(fā)布4項(xiàng)資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)規(guī)則,對產(chǎn)品全流程作出全面性、基礎(chǔ)性規(guī)范。


總體來看,華泰證券資管結(jié)構(gòu)融資部相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示,上交所本次規(guī)則優(yōu)化調(diào)整,是踐行注冊制改革的重要體現(xiàn),全面覆蓋了債券及ABS申報(bào)發(fā)行、承銷推介、掛牌備案、交易流轉(zhuǎn)全流程,將之前相對分散的規(guī)則進(jìn)行了系統(tǒng)性整合、精簡,更加全面清晰,有助于市場機(jī)構(gòu)更好掌握業(yè)務(wù)開展的全部規(guī)范要求,促進(jìn)各市場主體歸位盡職,營造良好市場生態(tài)。


“上交所采取的一系列措施,有利于充分發(fā)揮證券公司在債券市場提升直接融資比例的應(yīng)有作用,更好地落實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融風(fēng)險(xiǎn)防控的相關(guān)要求,持續(xù)推進(jìn)債券市場高質(zhì)量發(fā)展?!眹┚沧C券債務(wù)融資部高級執(zhí)行董事張睿對記者表示。

責(zé)任編輯:李燁

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