近日，《經濟參考報》記者獲悉，為規(guī)范首發(fā)證券網下投資者管理，中國證券業(yè)協(xié)會（簡稱“中證協(xié)”）研究制定了《首次公開發(fā)行證券網下投資者管理規(guī)則》（以下簡稱《管理規(guī)則》）《首次公開發(fā)行證券網下投資者分類評價和管理指引》等自律規(guī)則，對各板塊網下投資者的注冊、分類評價和自律措施實行科學統(tǒng)一管理，并于近期征求了行業(yè)意見，還配套發(fā)布了一系列工作通知，持續(xù)強化主板、科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板等板塊網下投資者自律管理。

為引導網下投資者規(guī)范參與網下發(fā)行業(yè)務，此次擬定新規(guī)將所有類型的網下投資者均納入分類評價與管理體系，分設關注名單、異常名單、限制名單和精選名單，并據(jù)此采取差異化的自律管理方式加強管理。

值得注意的是，精選名單僅限于專業(yè)機構網下投資者，一般機構網下投資者和個人網下投資者暫不納入精選名單管理。對于申報精選名單的專業(yè)機構網下投資者，新增對其業(yè)務綜合實力的要求，明確專業(yè)機構投資者最近一個年度營業(yè)收入排名應位于所屬行業(yè)或業(yè)務領域前30%（含）。同時要求，申報精選名單的專業(yè)機構網下投資者應具有較強的權益類主動投資管理能力，最近連續(xù)兩個季度偏股類主動管理型資產管理規(guī)?；蚨壥袌龉善背謧}規(guī)模應達到300億元（含）以上。

中證協(xié)表示，《管理規(guī)則》強調專業(yè)能力。在注冊條件、行為規(guī)范等方面，進一步明確網下投資者在內部管理、研究定價、合規(guī)風控、投資實力、專業(yè)人員配置等方面的具體要求，確保網下投資者具有參與網下發(fā)行業(yè)務所需的專業(yè)能力，配售對象的產品性質和投資策略與網下詢價配售業(yè)務相匹配。

此外，記者還獲悉，《管理規(guī)則》還明確要壓實市場主體責任。通過引導和督促網下投資者加強內部管理、強化行為約束，壓實證券公司作為推薦券商和主承銷商在適當性管理、投資者教育服務、資產規(guī)模核查、信息報送等方面的主體責任，加大自律處罰力度，提高違規(guī)處理時效性等方式，進一步強化市場主體責任意識，促進各方主體歸位盡責，共同維護網下發(fā)行秩序。值得注意的是，擬定新規(guī)將統(tǒng)一各板塊配售對象詢價前市值規(guī)模要求，配售對象在項目發(fā)行上市所在證券交易所基準日前二十個交易日（含基準日）的非限售股票和非限售存托憑證總市值的日均值應為6000萬元（含）以上。首發(fā)證券項目的發(fā)行人和主承銷商可以設置網下投資者的具體條件，并在相關發(fā)行公告中預先披露，具體條件不得低于《管理規(guī)則》規(guī)定的基本條件。

同時，網下投資者打新或迎來全面趨嚴的規(guī)范管理。擬定新規(guī)明確，將進一步統(tǒng)一各板塊名單管理機制，取消以往主板針對特定情形首次違規(guī)的網下投資者可豁免一次處罰的規(guī)定，將主板黑名單并入限制名單進行管理。并對嚴重影響網下發(fā)行秩序的違規(guī)行為，通過延長網下投資者或配售對象被列入限制名單期限的方式，進一步加大違規(guī)處罰力度。網下投資者或其管理的配售對象多次發(fā)生違規(guī)情形，最長可列入限制名單三十六個月。