在投資交易行業(yè),流傳著一套經(jīng)典的20道數(shù)學(xué)題,你還記得嗎?今天,我們一起來(lái)復(fù)習(xí)一下這20道數(shù)學(xué)題,看其中哪一道顛覆了你的認(rèn)知! 關(guān)于收益率 假如你有100萬(wàn),收益100%后資產(chǎn)達(dá)到200萬(wàn),如果接下來(lái)虧損50%,則資產(chǎn)回到100萬(wàn),顯然虧損50%比賺取100%要容易得多。 關(guān)于漲跌停 假如你有100萬(wàn),第一天漲停板后資產(chǎn)達(dá)到110萬(wàn),然后第二天跌停,則資產(chǎn)剩余99萬(wàn);反之第一天跌停,第二天漲停,資產(chǎn)還是99萬(wàn)元。 關(guān)于波動(dòng)性 假如你有100萬(wàn),第一年賺40%,第二年虧20%,第三年賺40%,第四年虧20%,第五年賺40%,第六年虧20%,資產(chǎn)剩余140.5萬(wàn)元,六年年化收益率僅為5.83%,甚至低于五年期憑證式國(guó)債票面利率。 關(guān)于每天1% 假如你有100萬(wàn),每天不需要漲停板,只需要掙1%就離場(chǎng),那么以每年250個(gè)交易日計(jì)算,一年下來(lái)你的資產(chǎn)可以達(dá)到1203.2萬(wàn),兩年后你就可以坐擁1.45億。 關(guān)于每年200% 假如你有100萬(wàn),連續(xù)5年每年200%收益率,那么5年后你也可以擁有2.43億元個(gè)人資產(chǎn),顯然這樣高額收益是很難持續(xù)的。 關(guān)于10年10倍 假如你有100萬(wàn),希望十年后達(dá)到1000萬(wàn),二十年達(dá)到1億元,三十年達(dá)到10億元,那么你需要做到年化收益率25.89%。 關(guān)于補(bǔ)倉(cāng) 如果你在某只股票10元的時(shí)候買入1萬(wàn)元,如今跌到5元再買1萬(wàn)元,持有成本可以降到6.67元,而不是你想象中的7.50元。 關(guān)于持有成本 如果你有100萬(wàn)元,投資某股票盈利10%,當(dāng)你做賣出決定的時(shí)候可以試著留下10萬(wàn)元市值的股票,那么你的持有成本將降為零,接下來(lái)你就可以毫無(wú)壓力的長(zhǎng)期持有了。 如果你極度看好公司的發(fā)展,也可以留下20萬(wàn)市值的股票,你會(huì)發(fā)現(xiàn)你的盈利從10%提升到了100%,不要得意因?yàn)榇藭r(shí)股票如果下跌超過(guò)了50%,你還是有可能虧損。 關(guān)于資產(chǎn)組合 有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)A(每年5%)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)B(每年-20%至40%),如果你有100萬(wàn),你可以投資80萬(wàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)A和20萬(wàn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)B,那么你全年最差的收益可能就是零,而最佳收益可能是12%,這就是應(yīng)用于保本基金CPPI技術(shù)的雛形。 關(guān)于做空 如果你有100萬(wàn),融券做空某股票,那么你可能發(fā)生的最大收益率就是100%,前提是你做空的股票跌沒(méi)了,而做多的收益率是沒(méi)有上限的,因此不要永久的做空,如果你不相信人類社會(huì)會(huì)向前進(jìn)步。 關(guān)于賭場(chǎng)贏利 分析了澳門賭客1000個(gè)數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)勝負(fù)的概率為53%與47%,其中贏錢離場(chǎng)的人平均贏利34%,而輸錢離場(chǎng)的人平均虧損時(shí)72%,賭場(chǎng)并不需要做局贏利,保證公平依靠人性的弱點(diǎn)就可以持續(xù)贏利。股市亦如此。 關(guān)于貨幣的未來(lái) 如果你給子孫存入銀行1萬(wàn),年息5%,那么200年后將滾為131.5萬(wàn),如果國(guó)家的貨幣發(fā)行增速保持在10%以上(現(xiàn)在中國(guó)廣義貨幣M2余額107萬(wàn)億,年增速14%),100年后中國(guó)貨幣總量將突破1,474,525萬(wàn)億,以20億人口計(jì)算,人均存款將突破7.37億(不含房地產(chǎn)、證券、收藏品及各類資產(chǎn))。 如果按此發(fā)行速度貨幣體系的崩盤只是時(shí)間問(wèn)題,不只是中國(guó)乃至全世界都面臨貨幣體系的重建。貨幣發(fā)行增速將逐步下移直至低于2%,每年20%的收益率到那時(shí)候中國(guó)人才會(huì)意識(shí)到真不容易。 關(guān)于投資成功的概率 如果你投資成功的概率是60%,那么意味著你連續(xù)投資100次,其中60次盈利,40次虧損。如果你把止盈和止損都設(shè)置為10%和-10%,那么意味著最終的收益率是350%(1.1^60*0.9^40=4.50) 解讀:是的,小伙伴,已經(jīng)亮瞎你的眼了吧,3.5倍的收益率!而接下來(lái)你需要思考的是你怎么能保證你的勝率是60%吶,不要想當(dāng)然,這個(gè)成功率對(duì)于多數(shù)人來(lái)說(shuō)也是幾乎不可能達(dá)到的。 關(guān)于止盈止損 索羅斯說(shuō)過(guò)他不在乎勝負(fù)的概率,而期望盈利的時(shí)候比虧損時(shí)候能多賺一些。 假設(shè)我們每次止盈是10%,每次止損是-5%,那么連續(xù)投資100次,假設(shè)勝負(fù)概率是50%,那么意味著你最終的收益率是803.26%(1.1^50*0.95^50=9.0326) 解讀:是的,你沒(méi)有看錯(cuò),收益率是800%。前提是你可以堅(jiān)決的止損和止盈,其次你能保證50%的概率能到達(dá)更多的止盈機(jī)會(huì)嗎? 關(guān)于正態(tài)分布 這個(gè)世界上很多事物都呈現(xiàn)正態(tài)分布,比如天才和蠢蛋的比例很少,多數(shù)的庸庸碌碌的大眾,也比如社會(huì)財(cái)富的分配,富人和窮人也呈現(xiàn)正態(tài)分布,人類的身高、體重等等太多的事物都呈現(xiàn)正態(tài)分布。 無(wú)論牛熊市,所有股票的漲跌幅和大盤相比也會(huì)呈現(xiàn)正態(tài)分布,能遠(yuǎn)超越指數(shù)上漲的股票最終只是少數(shù)。 當(dāng)你想取得超額的時(shí)候,一定是你某項(xiàng)因素或是某項(xiàng)能力也同樣達(dá)到了正太分布的那偏正的極小區(qū)域。 如果你沒(méi)有這樣能力,該怎么辦吶?當(dāng)然了,命好是投資的核心競(jìng)爭(zhēng)力,但不要忘記,命運(yùn)好壞也會(huì)是正態(tài)分布的。 關(guān)于馬太效應(yīng) 土豪賬戶1億元本金,屌絲賬戶10萬(wàn)元本金,土豪一年收益10%,屌絲一年收益率100%。年底時(shí)土豪賬戶1.1億元,屌絲賬戶20萬(wàn)元,雙方差距又拉大了990萬(wàn)元。 當(dāng)你的本金和別人不是一個(gè)數(shù)量級(jí)時(shí),你很可能并不知道對(duì)方是怎么想的。 雞和兔子的數(shù)學(xué)題 問(wèn)雞和兔子18只,一共46條腿,問(wèn)雞多少只?兔子多少只? 解讀:常規(guī)的思考方式是雞為X,然后兔子是18-X,在設(shè)一元方程求解。而超凡的思維是讓所有雞和兔子都抬起兩條腿,這樣一共抬起18*2=36條腿,還剩下10條腿都是兔子的,因此兔子是5只,雞有13只。所以你要相信在同樣的股價(jià)數(shù)據(jù)面前,有些人是和你思考方式完全不一樣的。 關(guān)于穩(wěn)健投資 投資者A和B,A取得連續(xù)兩年收益第一年10%,第二年50%,B保持了兩年每年30%的收益率,問(wèn)兩年后誰(shuí)的收益率高。 解讀:結(jié)果是B兩年69%的收益率高于A兩年65%,高出了4個(gè)百分點(diǎn),很簡(jiǎn)單的一道題只為告訴大家穩(wěn)健投資不等于低收益,而是為了保證最終獲得更高收益率的確定性更強(qiáng)。 按照傭金萬(wàn)五,印花稅千一計(jì)算,一年10倍的換手率,意味著交易成本是(0.05%*2+0.1%)*10=2%。當(dāng)對(duì)于每周就要大換倉(cāng)的小伙伴們,一年的交易成本已經(jīng)超過(guò)了10%,你還沒(méi)有借到杠桿資金,去付出了比杠桿資金更高的資金成本。 Nuo zuo nuo die,除非你有強(qiáng)大的獲利本領(lǐng),否則降低你的交易頻率,要不然你會(huì)把股市的平均收益都捐給券商和政府。 關(guān)于量化投資 所謂量化投資就是建模型,導(dǎo)數(shù)據(jù),控制風(fēng)險(xiǎn),自動(dòng)交易。更恰當(dāng)?shù)谋扔魇钦覍?duì)象這件事情,我們自己做的多數(shù)是定性投資,包括兩個(gè)流派:基本面分析和技術(shù)分析。 前者參考教育、收入、家庭、性格諸多因素,然后挖掘白馬大藍(lán)籌,長(zhǎng)期持有一輩子,后者如今越來(lái)越流行,因?yàn)檫@就是個(gè)看臉和feel的年代。 而父母在這件事情往往是堅(jiān)定不移的“量化投資者”,他們限定了本地戶口、經(jīng)濟(jì)寬綽、父母健康、人品良好、有住房(大于100平米無(wú)貸款)、離婚喪偶直接OUT等等的一系列指標(biāo),然后賦予不同的權(quán)重,當(dāng)滿足條件的時(shí)候便會(huì)積極的要求執(zhí)行交易。至于那種方式能夠幸福吶?見(jiàn)仁見(jiàn)智吧。唯一的區(qū)別量化可以高頻交易,結(jié)婚這件事最好就一次。 責(zé)任編輯:翁建平 |
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