PART 01

菲律賓鎳礦加征關(guān)稅的產(chǎn)業(yè)背景

從全球范圍來(lái)看，菲律賓鎳礦的儲(chǔ)量是比較豐富的，主要資源是紅土鎳礦，2021年數(shù)據(jù)顯示菲律賓鎳礦儲(chǔ)量750萬(wàn)噸；2021年全球鎳礦產(chǎn)量270萬(wàn)金屬噸，菲律賓年產(chǎn)量37萬(wàn)金屬噸，居全球第二，僅次于印尼。從菲律賓近幾年的出礦情況來(lái)看，其鎳礦品味在逐漸降低，同時(shí)，由于露天采礦較多，對(duì)于礦區(qū)的環(huán)境破壞較大（能源與環(huán)境署多次查處露天采礦），加之鎳礦第一大生產(chǎn)國(guó)印尼近些年從一個(gè)純鎳礦輸出國(guó)到鎳鐵、中間品甚至電池材料生產(chǎn)的成功轉(zhuǎn)型的示范效果，菲律賓方面終究是要爭(zhēng)取礦資源的利益最大化，所以效仿印尼布局鎳產(chǎn)業(yè)高附加值產(chǎn)品成為較好途徑（至于菲律賓在當(dāng)前的鎳產(chǎn)業(yè)發(fā)展背景下能不能有效復(fù)制印尼成功的發(fā)展路徑，我們暫不做考慮）。

PART 02

我國(guó)對(duì)菲律賓鎳礦進(jìn)口依存度較高

我國(guó)是鎳消耗大國(guó)，隨著國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，電池材料高鎳三元電池材料的布局，我國(guó)對(duì)于鎳消耗的增速較大，鎳消耗占比全球百分之五十以上，但我國(guó)鎳礦資源并不充裕，所以進(jìn)口依存度較高。2014年之前我國(guó)國(guó)內(nèi)鎳鐵產(chǎn)能較高，主要消耗鎳礦來(lái)自印尼和菲律賓。2014年印尼禁礦后，我國(guó)鎳礦的主要來(lái)源是菲律賓，2017年印尼實(shí)行鎳礦出口配額之后，鎳礦進(jìn)口一部分份額再次給到了印尼，但是2020年印尼再次禁礦后，菲律賓成為我國(guó)鎳礦進(jìn)口第一來(lái)源國(guó)。最新海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)2022年鎳礦進(jìn)口4018萬(wàn)實(shí)物噸，其中83%來(lái)自菲律賓。所以，菲律賓鎳礦加征關(guān)稅，對(duì)我國(guó)鎳產(chǎn)業(yè)影響較大。

PART 03

菲律賓加征鎳礦出口關(guān)稅，國(guó)內(nèi)鎳鐵成本上移

考慮到我國(guó)鎳礦對(duì)于菲律賓的進(jìn)口依存度可以及其他國(guó)家鎳礦可替代性，對(duì)于菲律賓方面加征鎳礦出口關(guān)稅的政策，我國(guó)鎳鐵廠只能被動(dòng)接受。下面我們來(lái)評(píng)估一下菲律賓加征10%的出口關(guān)稅對(duì)于冶煉廠的影響。根據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，當(dāng)前菲律賓鎳礦生產(chǎn)成本在22-25美金上下，加征關(guān)稅后，菲律賓出口成本上移2.2-2.5美金；如果成本傳導(dǎo)價(jià)格通暢，國(guó)內(nèi)CIF報(bào)價(jià)也上漲10%（以1.5品位的中鎳礦為例，最新的CIF報(bào)價(jià)是72美元，加征關(guān)稅后CIF報(bào)價(jià)漲至80美元上下），而當(dāng)前國(guó)內(nèi)鎳鐵冶煉鎳礦成本占比45%-50%，鎳鐵冶煉成本上漲4.5%-5%，按照1300元的成本計(jì)算，也就意味著國(guó)內(nèi)鎳鐵成本上移60元-65元。按照當(dāng)前的國(guó)內(nèi)鎳鐵市場(chǎng)成交價(jià)格看，國(guó)內(nèi)鎳鐵廠大多會(huì)處于盈虧邊界，也就是說(shuō)當(dāng)前的利潤(rùn)空間被成本擠占，相較大量回流的印尼鎳鐵更加失去了競(jìng)爭(zhēng)性。所以，從產(chǎn)業(yè)格局來(lái)看，菲律賓加征鎳礦出口關(guān)稅，會(huì)加快印尼鎳鐵進(jìn)一步替代國(guó)內(nèi)鎳鐵的步伐。