流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指股指期貨投資者由于缺乏交易對(duì)手而無(wú)法及時(shí)以合理價(jià)格建立或者了結(jié)股指期貨頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。通?？煞譃閮煞N情況：一種是在行情急劇變化時(shí)價(jià)格限制制度導(dǎo)致委托指令無(wú)法成交；另一種是由于市場(chǎng)交投不活躍，或市場(chǎng)深度、廣度不夠造成的委托指令無(wú)法成交。常常表現(xiàn)為“想買買不到，想賣賣不掉”。其后果是：減少獲利空間，增加虧損幅度。

如何應(yīng)對(duì)價(jià)格限制制度造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？股指期貨采用漲跌停板制度。當(dāng)價(jià)格波動(dòng)達(dá)到漲跌停板時(shí)，與波動(dòng)同方的委托指令通常無(wú)法成交。如價(jià)格達(dá)到漲停板時(shí)，由于大量的買入委托指令，而對(duì)應(yīng)的賣出委托量非常稀少，致使買入開(kāi)倉(cāng)及買入平倉(cāng)指令無(wú)法成交；如果買入平倉(cāng)無(wú)法成交，第二天開(kāi)市后價(jià)格波動(dòng)繼續(xù)不利變化，投資者的損失將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。為了應(yīng)對(duì)價(jià)格限制制度造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，投資者需在每日開(kāi)市前了解當(dāng)天價(jià)格漲跌停板價(jià)位對(duì)應(yīng)的具體價(jià)位，在價(jià)格波動(dòng)至價(jià)格限制點(diǎn)位之前及時(shí)采取相應(yīng)措施。

投資者如何應(yīng)對(duì)交投不活躍造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)？投資者如果所選擇的合約交投不活躍，成交量小或持倉(cāng)量小，投資者一旦參與其中會(huì)因?yàn)闊o(wú)法在預(yù)期的價(jià)位成交而減少盈利或者擴(kuò)大損失。為了應(yīng)對(duì)交投不活躍造成的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，投資者在進(jìn)行股指期貨開(kāi)倉(cāng)交易之前，就應(yīng)注意所選擇合約月份成交量及持倉(cāng)量以及它們的分布狀況是否足夠滿足自己的即將進(jìn)行的交易對(duì)市場(chǎng)深度和廣度的需要。一般選擇成交量和持倉(cāng)量均較大且交易活躍的月份合約。