誰能料到，本周四扮演美股“殺手”的不再是高燒不退的美國就業(yè)市場，而是銀行。

上周美國首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)超預(yù)期反彈至21.1萬，創(chuàng)去年12月24日以來單周新高，扭轉(zhuǎn)三周連降勢頭，1月初以來八周內(nèi)首度人數(shù)回升到20萬以上，給投資者帶來勞動力市場可能降溫的希望，有望降低美聯(lián)儲加快加息腳步的可能性。

失業(yè)數(shù)據(jù)公布后，美股高開，美債價(jià)格反彈、收益率盤中跳水，美元跌幅迅速擴(kuò)大。基準(zhǔn)10年期美國國債收益率脫離4.0%關(guān)口，未繼續(xù)靠近上周所創(chuàng)的三個(gè)多月來高位，對利率更敏感的2年期美債收益率迅速下破5.0%，在周二和周三連創(chuàng)新高后，最近三日內(nèi)首次未能刷新2007年來高位。

但失業(yè)數(shù)據(jù)帶來的樂觀情緒未能持續(xù)，盤中美股轉(zhuǎn)跌，金融股最為拖累大盤。巨虧拋售投資后還尋求售股募資的硅谷銀行（Silicon Valley Bank）母公司創(chuàng)逾二十四年最大股價(jià)跌幅。在監(jiān)管審查加強(qiáng)后宣布清盤的服務(wù)加密貨幣領(lǐng)域銀行Silvergate Capital也暴跌。中概股繼續(xù)下挫，盤前公布四季度營收略低于預(yù)期、增長放緩至7.1%的京東股價(jià)大幅回落。盤中美股轉(zhuǎn)跌后，避險(xiǎn)情緒升溫，美債價(jià)格進(jìn)一步上漲、收益率降幅擴(kuò)大。

幣圈銀行Silvergate的噩耗也重創(chuàng)了加密貨幣，比特幣將近一個(gè)月來首次盤中逼近2.0萬美元關(guān)口，日內(nèi)跌幅曾超過9%。而在美元跌離三個(gè)月高位的支持下，離岸人民幣脫離前兩日所創(chuàng)的去年末以來低位。

評論稱，硅谷銀行被迫募資讓暫時(shí)為失業(yè)數(shù)據(jù)緩口氣的市場警醒加息的破壞威力。而且投資者害怕，若周五公布的重磅美國非農(nóng)就業(yè)報(bào)告數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，就會強(qiáng)化加息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。本周二和周三美聯(lián)儲主席鮑威爾的國會作證講話促使市場迅速重新定價(jià)加息前景，并更重視數(shù)據(jù)的影響。

納指標(biāo)普創(chuàng)兩周最大跌幅 道指三連跌至四個(gè)月新低 金融板塊跌超4% 硅谷銀行創(chuàng)1998年來最大跌幅

三大美國股指總體高開低走。早盤領(lǐng)跑的納斯達(dá)克綜合指數(shù)一度漲近0.8%，標(biāo)普500指數(shù)曾漲超0.6%，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)曾漲超190點(diǎn)、漲近0.6%，后持續(xù)回落，午盤之初均轉(zhuǎn)跌，此后跌幅持續(xù)擴(kuò)大。尾盤刷新日低時(shí)，納指跌逾2.2%，標(biāo)普跌近2.1%，道指跌近608點(diǎn)、跌超1.85%。

最終，三大指數(shù)繼周二之后本周第二日集體收跌、第二日均跌超1%。納指收跌2.05%，自2月21日以來首次一日跌超2%，報(bào)11338.35點(diǎn)，創(chuàng)1月25日以來收盤新低。標(biāo)普收跌1.85%，刷新周二所創(chuàng)2月21日上上周二以來最大日跌幅，報(bào)3918.32點(diǎn)，創(chuàng)1月19日以來收盤新低，和納指均回吐周三反彈的漲幅。道指收跌543.54點(diǎn)，跌幅1.66%，跌幅接近周二跌超570點(diǎn)、跌逾1.7%所創(chuàng)的2月21日以來最大日跌幅，報(bào)32254.86點(diǎn)，創(chuàng)去年11月3日以來收盤新低，在連漲四日后連跌三日。

價(jià)值股為主的小盤股指羅素2000收跌2.81%，跑輸大盤，在周三小幅反彈后跌至1月10日以來低位。科技股為重的納斯達(dá)克100指數(shù)收跌1.8%，回吐周三反彈的漲幅至3月1日以來低位，和羅素2000均創(chuàng)2月21日以來最大跌幅。

主要美股指本周三到周四走勢

標(biāo)普500各大板塊中，早盤一度只有跌超1%的金融下跌，能源和芯片股所在的IT板塊都曾漲超1%，午盤各板塊齊跌。到收盤時(shí)，除了跌逾0.8%的公用事業(yè)和跌0.95%的必需消費(fèi)品外，其他至少跌逾1%，金融板塊跌超4%領(lǐng)跌，材料跌逾2.5%，房地產(chǎn)、IT、必需消費(fèi)品也都跌超2%。

美股各板塊ETF本周四日走勢

KBW銀行指數(shù)（BKX）午盤曾跌超8%，收跌7.7%，創(chuàng)2020年6月以來、新冠疫情爆發(fā)后近三年間最大日跌幅。美國大銀行中，截至收盤美國銀行跌6.2%，富國銀行跌近6.2%，摩根大通跌5.4%，花旗跌4.1%，摩根士丹利跌近3.9%，高盛跌近2.1%。

KBW地方銀行指數(shù)跌回新冠疫情前水平

其他銀行股中，在宣布下調(diào)一季度凈利潤指引、出售投資組合中的部分投資錄得稅后虧損18億美元、并尋求通過出售普通股和優(yōu)先股募資22.5億美元后，硅谷銀行（Silicon Valley Bank）母公司SVB Financial Group（SIVB）收跌60.4%，創(chuàng)1998年來最大跌幅，并創(chuàng)2016年7月以來新低；在宣布將關(guān)閉并請盤后，服務(wù)加密貨幣領(lǐng)域公司的銀行Silvergate Capital（SI）收跌42.2%，股價(jià)創(chuàng)歷史新低。

SIVB創(chuàng)2016年來新低

龍頭科技股早盤大多上漲，午盤均轉(zhuǎn)跌。特斯拉收跌約5%，在連續(xù)兩日至少跌3%后，連跌四日至1月30日以來低位。FAANMG六大科技股中，表現(xiàn)最差的奈飛收跌約5.5%，早盤曾漲近2%的Facebook母公司Meta收跌近1.8%。

周二強(qiáng)勁反彈的芯片股未能保住漲勢，午盤追隨大盤轉(zhuǎn)跌。早盤漲超1%的費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)和半導(dǎo)體行業(yè)ETF SOXX均收跌2%。標(biāo)普500的IT板塊成份股中，英偉達(dá)、高通收跌超3%，美光科技跌超2%，周三漲5.6%領(lǐng)漲標(biāo)普成份股的安森美跌2%，AMD、應(yīng)用材料、博通跌超1%，而英特爾收漲約1.8%。

其他波動較大的個(gè)股中，四季度盈利和收入優(yōu)于預(yù)期的數(shù)據(jù)庫平臺供應(yīng)商MongoDB（MDB）收跌8.4%；因預(yù)計(jì)營銷支出會增加進(jìn)而打擊盈利而被Jefferies將評級從買入下調(diào)至減持后，電商Etsy（ETSY）收跌4.8%；被美國國際貿(mào)易委員會（USITC）禁止進(jìn)口視頻流設(shè)備后，美國健身器材生產(chǎn)商和互動健身平臺Peloton（PTON）收跌6.5%；而四季度每股虧損低于預(yù)期、營收高于預(yù)期且CEO自稱將買入3000萬股后，軟件即服務(wù)平臺Asana（ASAN）收漲18.9%；再次確認(rèn)2023年指引、預(yù)計(jì)航空業(yè)務(wù)利潤增長的通用電氣（GE）收漲5.3%；第二財(cái)季收入和利潤高于預(yù)期的奢侈葡萄酒生產(chǎn)商Duckhorn Portfolio（NAPA）收漲4.5%。

此外，收跌3.2%的服裝和配飾零售商Gap（GPS）盤后公布四季度虧損超過預(yù)期、收入低于預(yù)期，盤后跌幅擴(kuò)大到8%；收跌1.8%的IT公司甲骨文（ORCL）盤后公布的季度盈利高于預(yù)期但營收低于預(yù)期，盤后曾跌超4%。

熱門中概股總體連續(xù)第四日下跌。午盤納斯達(dá)克金龍中國指數(shù)（HXC）收跌5.4%。中概ETF KWEB和CQQQ分別收跌逾5%和3%。納斯達(dá)克100指數(shù)的成份股中，盤前公布財(cái)報(bào)的京東大幅低開，收跌超11%，拼多多跌近8%，百度跌超7%，網(wǎng)易跌約2%。其他個(gè)股中，美華國際跌近20%，金山云跌超11%，斗魚跌超8%，B站、陸金所跌8%，達(dá)達(dá)跌近8%，騰訊粉單跌5%，阿里巴巴、蔚來汽車跌超4%，理想汽車跌超3%，小鵬汽車跌超1%。

歐股方面，周三剛止住兩連跌的泛歐股指回落，歐洲斯托克600指數(shù)上周三以來首次收盤跌破460點(diǎn)。主要?dú)W洲國家股指多數(shù)下跌，德股微漲。德國房產(chǎn)公司LEG Immobilien宣布暫停股票分紅，令投資者更加擔(dān)心加息對企業(yè)的打擊，股價(jià)重挫11.4%，拖累房產(chǎn)板塊收跌逾3.2%，在歐股中領(lǐng)跌。銅等工業(yè)金屬下跌影響的礦業(yè)股所在板塊基礎(chǔ)資源跌2.7%。

2年期德債收益率連創(chuàng)2008年來新高后回落逾10個(gè)基點(diǎn) 2年期美債收益率下破5.0% 一日降20個(gè)基點(diǎn) 遠(yuǎn)離2007年來高位

歐元區(qū)國債周四追隨美債，收益率重演周三的盤中轉(zhuǎn)降。而英國國債收益率回升。英國10年期基準(zhǔn)國債收益率收報(bào)3.79%，日內(nèi)升3個(gè)基點(diǎn)，脫離周三下破3.73%所刷新的2月27日以來低位，和上周二升破3.92%所創(chuàng)的去年10月23日以來高位仍有距離。

基準(zhǔn)10年期德國國債收益率收報(bào)2.63%，日內(nèi)降1個(gè)基點(diǎn)，在歐市早盤曾升破2.70%，靠近上周四連續(xù)三日所創(chuàng)的2011年7月以來高位，美國失業(yè)數(shù)據(jù)公布后加速回落，美股盤中曾下破2.63%，逼近周三鮑威爾聽證會期間所刷新的2月28日以來盤中低位；2年期德債收益率收報(bào)3.25%，日內(nèi)降7個(gè)基點(diǎn)，較日高回落超過11個(gè)基點(diǎn)，周四歐市早盤曾升破3.38%，連續(xù)三日創(chuàng)2008年10月以來新高，歐股盤中、未到公布美國失業(yè)數(shù)據(jù)時(shí)就已回吐所有升幅轉(zhuǎn)降。

美國10年期基準(zhǔn)國債收益率在失業(yè)數(shù)據(jù)公布前曾刷新日高至4.015%，數(shù)據(jù)公布后迅速下破5.0%，美股午盤一度降至3.90%下方，刷新2月24日以來低位，遠(yuǎn)離上周四逼近4.09%而連續(xù)六日所創(chuàng)的去年11月以來高位，到美股收盤時(shí)約為3.90%，日內(nèi)降約9個(gè)基點(diǎn) 。

10年期美債收益率本周四日走勢

對利率前景更敏感的2年期美債收益率在亞市盤中曾處于5.06%上方，連續(xù)三日站上5.0%整數(shù)位心理關(guān)口，逼近截至周三連續(xù)兩日所創(chuàng)的2007年6月以來高位，美國失業(yè)數(shù)據(jù)公布前還在5.0%上方，數(shù)據(jù)公布后很快下破5.0%，美股尾盤降至4.88%下方，到美股收盤時(shí)接近4.87%， 日內(nèi)降約20個(gè)基點(diǎn)，回吐周三所有升幅，降至周二水平。

2年期美債收益率盤中跳水

到美股收盤時(shí)，重要衰退預(yù)警指標(biāo)——2年期和10年期美債息差約為-97個(gè)基點(diǎn)，最近三日首次息差收窄到-100個(gè)基點(diǎn)以內(nèi)，周三鮑威爾聽證會結(jié)束前曾接近-111個(gè)基點(diǎn)，在周二自1981年9月以來首次跌穿-100個(gè)基點(diǎn)整數(shù)位心理關(guān)口后，連續(xù)第二日創(chuàng)1981年以來最嚴(yán)重收益率倒掛。

美元指數(shù)跌離三個(gè)月高位 離岸人民幣擺脫年內(nèi)低位 比特幣盤中跌超9%

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價(jià)的ICE美元指數(shù)（DXY）在亞市早盤曾漲破105.70刷新日高，接近周三突破105.80所創(chuàng)的去年12月1日漲至105.896以來盤中高位，日內(nèi)漲近0.07%，后持續(xù)回落，美國失業(yè)數(shù)據(jù)公布前本處于105.40上方，數(shù)據(jù)公布后跌幅迅速擴(kuò)大，美股早盤曾跌破105.20，午盤一度逼近105.15刷新日低，日內(nèi)跌近0.5%。

到周四美股收盤時(shí)，美元指數(shù)處于105.30下方，日內(nèi)跌近0.4%，止住兩日連漲；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)跌近0.1%，跌離周二和周三所處的去年12月19日以來同時(shí)段高位。

彭博美元指數(shù)最近五個(gè)交易日走勢

離岸人民幣（CNH）兌美元在亞市早盤刷新日高至6.9632，脫離周二和周三連續(xù)兩日逼近7.00所創(chuàng)的去年12月29日跌至6.9984以來盤中低位，后回落，歐美交易時(shí)段不止一次失守6.98，美股尾盤曾刷新日低至6.9865，收盤后跌幅收窄，未繼續(xù)接近今年內(nèi)低位。北京時(shí)間3月10日5點(diǎn)59分，離岸人民幣兌美元報(bào)6.9770元，較周三紐約尾盤跌86點(diǎn)，在周三盤中轉(zhuǎn)漲扭轉(zhuǎn)兩連跌后小幅回落。

高風(fēng)險(xiǎn)的加密貨幣總體連跌三日，周四盤中追隨美股跳水。比特幣（BTC）在亞市早盤刷新日高時(shí)漲破2.2萬美元，美股早盤起加速下跌，尾盤曾逼近2.0萬美元關(guān)口，連續(xù)第三日創(chuàng)2月14日以來盤中新低，較日高跌約2000美元、跌超9%，美股收盤時(shí)回到2.03萬美元上方，最近24小時(shí)仍跌近8%。

比特幣盤中曾逼近2萬美元關(guān)口

原油三日連創(chuàng)逾一周新低 美國天然氣創(chuàng)兩周新低

美元回落之際，國際原油期貨周四盤中不止一次轉(zhuǎn)漲，但市場對央行加息挫傷油市需求的擔(dān)憂壓頂，最終連續(xù)三日收跌。美股早盤刷新日高時(shí)，美國WTI原油漲至78.06%，日內(nèi)漲逾1.8%，布倫特原油漲至84美元，日內(nèi)漲逾1.6%，午盤均轉(zhuǎn)跌，且跌幅擴(kuò)大到1%以上。

最終，WTI 4月原油期貨收跌0.92美元，跌幅1.23%，報(bào)75.72美元/桶，在周二收創(chuàng)2月28日上周二以來新低后，連續(xù)兩日創(chuàng)2月27日以來新低，遠(yuǎn)離周一站上80美元所創(chuàng)的1月26日以來收盤高位。布倫特5月原油期貨收跌1.07美元，跌幅1.29%，報(bào)82.66美元/桶，連續(xù)三日創(chuàng)2月27日以來收盤新低，遠(yuǎn)離截至周一連續(xù)兩日所創(chuàng)的2月13日以來高位。

美國WTI原油2月下旬以來走勢

美國汽油和天然氣期貨繼續(xù)齊跌。NYMEX 4月汽油期貨收跌3.1%，報(bào)2.6051美元/加侖，創(chuàng)2月27日以來新低，在連漲五日后連跌三日；NYMEX 4月天然氣期貨收跌0.31%，報(bào)2.5430美元/百萬英熱單位，在周三刷新周一跌超14%所創(chuàng)的2月24日以來收盤低位后，又創(chuàng)2月23日報(bào)以來新低，但跌幅較周三的近5.1%明顯緩和。

倫鎳跌近3%又創(chuàng)四個(gè)月新低 黃金本周首度收漲 告別逾一周低位

倫敦基本金屬期貨周四全線收跌。領(lǐng)跌的倫鎳跌近3%，自去年11月初以來首次收盤跌穿2.33萬美元，連續(xù)三日創(chuàng)去年11月以來新低，和跌超1.6%的倫錫均連跌四日，倫錫連續(xù)三日創(chuàng)去年12月下旬以來新低。周三漲近2%領(lǐng)漲的倫銅回吐部分漲幅，向周二所創(chuàng)的逾一周低位靠近，和倫鋁、倫鋅都在周三止住兩日連跌后回落。倫鋁跌至2月下旬以來低位，倫鋅靠近周二所創(chuàng)的去年12月下旬以來低位。周三反彈的倫鉛也重回跌勢。

美元和美債收益率下行的支持下，紐約黃金期貨反彈。COMEX 4月黃金期貨收漲0.9%，報(bào)1834.60美元/盎司，本周首日收漲，走出截至周三連續(xù)兩日所創(chuàng)的2月24日上上周五以來收盤低位。但由于周一期金收跌1.90%，創(chuàng)2月3日以來最大收盤跌幅，全周期金仍勢將累計(jì)下跌。

紐約期金2月末以來走勢